【CAS干货】11大类ABS项目基础资产遴选标准及尽职调查指引（下）

一、选择标准

1、发起机构为正式营运1年以上的金融租赁公司或正式营运3年以上的非金融租赁公司；或在我有授信的外商投资或内资试点融资租赁公司。

2、基础资产为原始权益人5级分类体系中的正常类，全部租赁合同已起租；基础资产或租赁物件不涉及国防、军工或其他国家机密，不涉及诉讼、仲裁、执行或破产程序。

3、期限要求：产品的存续期限不超过5年，加权期限不超过4年。

4、评级要求：优先级的评级应当在AA以上。

5、集中度要求：基础资产所属行业和所在地区应当尽量分散，单笔基础资产的金额原则上不得超过资产包总额的15%，以最大限度扩大标的资产包中的资产笔数。

6、原则选择具有变现容易、流动性强的租赁资产。

7、资产权属清晰、合同条款清晰，无任何不得转让等限制性条款，且无须取得承租人或其他主体同意，原始权益人合法拥有基础资产，且基础资产上未设定抵押权、质权或其他担保物权。

8、原始权益人已按照租赁合同约定的条件和方式支付了租赁合同项下的租赁物件购买价款（原始权益人有权保留的保证金、应由承租人承担的部分、购买价款支付义务未到期或付款条件未满足的除外）

9、除以保证金冲抵租赁合同项下应付租金外，承租人在租赁合同项下不享有任何主张扣减或减免应付款项的权利。

二、尽职调查指引

1、基础资产所在地区和所属行业应当尽量分散，基础资产所在省市不低于5个，单个行业集中度不超过30%。

2、单笔基础资产的入池租金原则上不得超过资产包总额的15%，以最大限度扩大资产包中的资产笔数。

3、承租人优先选择在出资行有授信的客户，剩余未收租金期限在一年以上。

4、基础资产所处行业应符合出资行授信政策，原则上不介入高污染、高能耗及产能过剩行业。

5、基础资产所对应的任一份租赁合同项下的到期租金均已按时足额支付，无违约情况。

一、选择标准

1、发起机构为具有保理业务资格的国内商业银行。

2、原始权益人五级以上风险分类被列为正常类资产，基础资产不涉及国防、军工或其他国家机密，不涉及诉讼、仲裁、执行或破产程序；基础资产上未设定抵押权、质权或其他担保物权。

3、资产权属清晰，合同条款清晰，无不得转让等限制性条款。

4、原则选取有追索权保理资产、有较强第三方担保资产：

• 买方为国内500强企业，或总行战略客户

• 买方为一级分行级重点客户，可比照同比外部评级达AA级企业办理

• 买方最近三年在金融机构无不良信用记录，并与卖方有一年以上的商务合作且无恶意拖欠货款记录，可比照外部信用等级为AA级的企业办理

• 原则上要求保理融资人（卖方）经评级为等同外部信用评级A级（含）或小企业评级aa级(含)以上

5、对于无追索权保理，要求保理融资人为等同外部信用评级达到AA级以上。

一、选择标准

1、发起机构为为电信、铁路、石油、电网等企业提供产品配套、为国内500强优秀企业提供产品配套的的大中型制造业企业。

2、原始权益人等同外部评级AA以上，无不良信用记录。

3、资产权属清晰，资产真实存在，合同条款清晰，无不得转让等限制性条款。

4、其他除 选择保理资产，可适度放宽应收账款期限。

5、若干笔应收账款最好形成应收账款池。

6、应收账款历史回收情况正常，无行业、企业经营恶化账龄延长等有可能影响正常现金回收的可能等。

7、其他包括但不限于上述条件的信用增级措施。

二、尽职调查指引

重点审核以下内容：

1、原始权益人的偿债能力

2、基础资产的权属是否清晰

3、现金流的测量结果，最好有第三方提供评价

4、现金流归集的渠道与安排

5、 增信条件的可行性

6、 是否要抵质押登记。

一、选择标准

1、发起机构为大型专业商业物业开发运营的房地产企业、园区开发企业、城投企业。