根据民政部、全国老龄办发布的《2023年度国家老龄事业发展公报》，截至2023年末，我国60周岁及以上老年人口达29697万人，占总人口的21.1%，这标志着中国已经正式步入“中度老龄化”社会。预计2035年前后我国将进入重度老龄化阶段，人口老龄化将是我国今后较长时间内的基本国情。
面临紧迫的人口老龄化趋势，我国“十四五”规划明确提出实施积极应对人口老龄化国家战略，鼓励加大养老领域金融支持力度，推动养老服务体系高质量发展。我国的老龄化呈现出规模大、速度快、保障弱、不均衡等特征，老龄化会通过居民收入、储蓄、消费等变化，直接或间接对银行资产、负债和中间业务产生“总量性”和“结构性”的双重影响。同时，我国的养老保障体系也面临着储备不足、公共养老金占比较高、养老金市场化投资运营程度低等特点，严峻的老龄化形势对养老保障体系提出了更多挑战。在此大背景下，如何加快推进商业养老金融发展，立足人民群众养老需求，推出更多元的养老金融服务与产品，强化居民养老保障体系，增强人民群众获得感、幸福感、安全感，是商业银行面临的重要课题。同样，如果商业银行能够在养老金融这片“新蓝海”打造出特色，也会为商业银行的各项业务创造新的增长点。
养老金融发展的特点
养老金融具有普惠性，可有效应对未富先老。
人口老龄化将是我国今后较长时间内的基本国情。我国“未富先老”特征明显，当前人均GDP为1.3万美元，
而处于同等老龄化程度时的发达国家人均GDP已达5万美元。这样的背景下，我国居民的健康和养老就是最大的民生，养老金融可帮助居民通过长期投资提升养老保障，有效体现养老金融服务全民参与的普惠性特征。
养老金融具有多元性，可有效促进老有所养。
不同年龄阶段、不同收入水平、不同风险偏好、不同品质要求的人对应的养老需求存在较大差异。随着人们从生存型养老逐步向品质型养老转变，养老金融的个性化、差异化需求将更为突出。养老金融需要整合产业资源和服务资源，为客户提供涵盖企业服务、个人服务、账户服务、结算服务、资产保值、撮合业务、增值服务等的综合服务。
养老金融具有体系性，可有效支持老有所依。
养老金融不是仅仅涉及单一金融机构，而是横跨银行、保险、基金、信托、证券等多类金融机构以及非金融服务部门，是一项长期、复杂的工程。当前我国多层次、多支柱养老金融体系发展还不平衡，需要有体系、有策略、有措施地进行系统性推进。
养老金融具有动态性，可有效防止未备先老。
“变老”是一个周期过程，对应的养老金融服务也需要针对不同生命周期进行动态匹配。针对“老年”群体做好养老服务，针对“未老”群体做好养老规划，可以满足居民不同阶段的养老需求。
养老金融发展的趋势
养老金融服务“普和惠”，决定了智慧化的破局路径。
养老金融服务的普及性和惠民性决定了我国养老金融应符合智慧化的发展趋势。普及性要求养老金融服务能够覆盖更广泛的老年人群体。智慧化手段可以通过开发简单易用的手机应用、远程银行或智能设备，让老年人能够方便地进行金融操作，例如线上查询养老金、进行简单的理财等，突破地域和时间的限制，扩大服务范围。惠民性体现在降低服务成本的同时提升服务质量。智慧化系统能够优化金融机构的运营流程，减少人工成本，从而可以为老年人提供更优惠的金融产品和服务。例如，智能投顾系统能够根据老年人的收入、资产、风险承受能力等因素，快速精准地推荐合适的理财方案，而且使成本比人工投顾更低。
商业银行应利用人工智能、大数据、科技金融等手段批量解决普惠型养老金融服务问题，针对“未老”群体做好养老规划，满足居民全生命周期的养老需求；加强金融服务的便捷化、可得性。通过人工智能、大数据等手段，破解老年客户“数字鸿沟”难题，高效达成养老金融服务广覆盖的“普”与高品质的“惠”。
养老客户需求“广和多”，决定了生态化的必然走向。
养老客户需求涉及面广且具有多样性，决定了单一的机构很难全面满足老年客户的养老金融服务需求，商业银行养老金融服务的生态化发展势在必行。养老客户金融服务需求的多样性表现在不同客户由于生活地区、年龄阶段、养老目标、养老场景各异，造成对养老金融需求的差异性极大，除了金融需求涵盖保值增值、支付结算、资产传承等方面外，客户需求的广泛性还体现在非金融需求领域，包括医疗健康、娱乐旅居、出行购物、情感关怀等。
商业银行应聚焦构建养老生态，解决养老资源配置供给不足的问题，逐步建立“金融+”养老综合服务生态体系，有效整合养老服务业上下游产业，打通“政府—企业—居民”的服务链路，强化资源链接与数据的整合，满足居民的多元化养老服务需求。
养老金融服务供给“量和质”，决定了专业化的进阶方向。
从金融服务供给“量”的角度来看，养老金融服务专业化分工程度将会不断提高。随着老年人口的增加和养老金融意识的觉醒，需要服务的老年客户数量快速增长。高效地服务众多客户需要进行专业化分工。目前很多商业银行已设立专门的养老金融部门，专业化
程度不断提高。另外，创设养老金融产品对专业化程度的要求不断提高。大量的养老金融服务需求带动了相关产品开发，开发设计兼顾养老投资的稳健性和长期性的投资产品，需要专业的金融知识和长期有效的风险管控手段。
从金融服务供给“质”的角度来看，养老金融服务质量的提升，需要更专业的业务人员。比如在提供投资咨询服务时，专业的投资顾问要能够根据老年人的风险承受能力、财务状况和养老目标，提供精准、合适的投资建议。这些投资顾问需要具备专业的金融知识、良好的沟通能力和一定的心理学知识，以便更好地服务老年客户。另外，高质量的养老金融服务还需要确保合规合法，并有效管理各类风险。金融机构需要配备熟悉金融监管法规的专业风险管理人员和合规审查人员，对养老金融产品的设计、销售、投资管理等各个环节进行严格的风险评估和合规审查，保证养老金融服务的质量。
养老金融服务是银行实现高质量发展的重要载体，是提升金融普惠性的重要渠道，是履行社会责任利民惠民的重要体现。未来养老金融服务将经历一个从“有没有”到“好不好”的转变。商业银行要创新谋划提早布局，调整经营的重心和资源的投入，锚定养老金融发展重心，多角度、全方位参与到养老服务中，构建与养老新需求、养老新产业、养老新模式相适应的银行养老新金融服务体系。
以“战略性”思维，统筹协同推进。
为适应新的人口结构趋势及其衍生出的经济、产业、个人层面变化，商业银行需要坚持养老金融战略定位，兼顾普惠性、持续性、盈利性和安全性，发挥银行资金融通优势，推动客户服务转型、业务结构转型、策略供给转型和风险控制转型等，以实现老龄化进程中的稳健可持续发展。
以“全周期”思维，满足养老需求。
要将养老金融服务作为财富管理银行建设的重要抓手，打造专属品牌、专属产品、专属服务、专属权益，提供有温度的养老金融服务。专属品牌即打造特色养老品牌；专属产品即与头部基金、信托等公司合作，加快个人养老金融产品的创设和引入，优化金融产品货架，增强养老属性；专属服务即提升顾问服务的专业能力，基于保值增值、保险保障、子女教育、退休养老、家族传承等不同家庭生命周期阶段的场景，有针对性地匹配资产配置解决方案；专属权益即拓展个人养老服务的边界，不断丰富医疗健康权益增值服务，提升客户体验。
以“产业链”思维，服务养老产业。
聚焦养老产业链，积极探索养老金融领域有特色、可持续的业务渠道和业务模式，结合产业特点、区域特点、发展阶段、资金特点等，因地制宜，因产施策，创新金融产品，通过信贷、并购、租赁等多种手段，为养老产业链优质企业提供融资、上市、并购、重组等金融服务，精准对接需求，更好推动实体经济转型发展。
以“一体化”思维，构建养老生态。
银行不仅要整合金融资源，还要整合产业资源和服务资源，围绕养老理财、养老消费、养老居住、养老产业以及法律咨询、健康医疗、旅游出行等养老场景，打造一体化的“管家式”养老服务体系，形成“金融+非金融”的养老生态圈，实现多方共赢，助力养老市场规模化、生态化、健康化、持续化发展。
以“智能化”思维，提升养老体验。
面对数字化转型趋势，结合养老客群特点，充分发挥网点的社交与生活服务属性，优化硬件环境和服务流程，增强面向老年客户人文互动的密度和深度；加大创新科技应用，适老化改造线上渠道，实现定制化产品展示和推送，用智
能化方式破解老年客户“数字鸿沟”难题，让老年客户真正感受到为民利民的养老友好型特色服务。
提升产品创新能力，优化养老金融供给货架。
要加强养老型产品创新，丰富产品矩阵。其一，投资端，要加大与头部基金、信托等公司合作力度，加快个人养老金融产品的创设和引入，优化金融产品货架，提升养老属性，打造专属产品。通过引进商业养老险、家族信托等，满足客户财富传承、遗产规划等多种需求。其二，融资端，要完善养老金融资产品类，探索“以房养老”抵押贷款新模式；借鉴国际成熟经验，创新住房租赁、贷款分期、保险联动形式，盘活老年客户资产，增强支付能力。其三，运营端，要提供专业资金存管服务，保障养老金安全运营，防范老年客户电信诈骗、养老院资金挪用等侵犯老年客户权益的风险。
提升数字服务能力，推动养老金融服务量质效提升。
一是打造智能养老系统，驱动服务“扩面”。加大创新科技应用，精准客户画像，利用人工智能、大数据等手段批量解决通用型养老金融服务问题，加强线上和线下养老服务融合，加大线上智慧养老服务渗透。二是推进适老化数字升级，助力服务“提质”。顺应数字化转型趋势，商业银行应充分发挥现有营业网点的硬件优势，根据周边客户结构进行适老化改造，优化服务流程，推动网点转型。同时开展与社区养老机构、老年大学等的合作，增强面向老年客户人文互动的密度和深度，使其成为以家庭为单位获客、“活客”的重要渠道。三是强化系统和数据对接，实现服务“创效”。通过系统对接，精准获取全链条关键性数据，助力政府和企业“智慧养老”平台开发，强化数据共享及应用，夯实信用评级、授信审批数据支撑，降低客户管理和运营成本，解决养老机构财务管理薄弱带来的授信难题。
加强精细管理，深耕养老金融优质客群。
商业银行需要进行养老客户画像的精细化分层管理，提升养老金融服务的针对性和匹配性。一是聚焦大众客户的必备型养老需求。把握在老龄化背景下客户需求产生的新业务增长点和开拓点，比如个人养老金账户开户率较高，但现阶段缴存率较低，如果银行能提供账户优质资产配置服务，有助于提升缴存率和客户认同感，增大个人养老金账户客群向银行零售客群转换的可能性。二是聚焦高净值客户的改善型养老需求。针对高净值客户可开展定制养老服务，加强专业人才的引进和培养，提升财富传承服务能力，增强养老定制服务的能力与客户服务黏性。三是聚焦养老产业客户群的源头型需求。鉴于养老产业客户经营差异大，政策性强，商业银行应深化银政合作，加大和央国企、大型民企等旗下养老板块或公司的合作，辐射并挖掘跨区域、全链条的优质项目信息，强化源头营销力度，高效锁定并批量获取优质客户资源。
提升买方投顾能力，提供专业化的养老解决方案。
一方面，横向延伸从个人到家庭的“一站式”服务。商业银行应探索以家庭为单位的产品与财富规划服务，贯通中年、老年及子女财务规划，实现“个人养老”向“家庭养老”转型。另一方面，纵向提升从时点到周期的陪伴升级。“第三支柱”个人养老金是自主决策的“散户”模式，客观上需要买方投顾服务提供专业支持。养老需求具有规模性、普遍性和跨期性的特点，时间维度上，养老规划不仅是老年群体的现实需要，也是未老群体的潜在需求，需要满足居民全生命周期的养老需求。商业银行应根据不同阶段的风险偏好、财富积累、收入现金流等特征，加强资产组合配置，提升顾问服务能力，形成适合不同年龄客群的差异化、系统化产品组合，并随着家庭生命周期变化做动态调整，提供全程跟踪陪伴服务。
提升资源整合能力，完善养老金融服务生态体系。
一方面，对内整合商业银行集团资源，打造“服务链”。商业银行应发挥经营协同效能，打破业务堵点，统一高效地提供涵盖对公业务、零售业务、投行业务等各条线业务在内的银行服务，实现养老金融业务全方位全链条发展和集团内部收益最大化。比如，分行发挥资产和客户资源优势，提供资产项目的推荐和管理；银行授信审批部门或理财子公司发挥贷款服务等衍生投融资服务，赚取养老资产管理链条的核心价值；零
售端对接准入多元化养老金融投资产品，如养老产业公募REITs、养老目标基金等，在满足高净值客户、养老客户理财投资需求的同时，实现商业银行养老项目的快速融资。另一方面，对外整合市场资源，构建“生态圈”。商业银行应担当养老金融服务整合中枢，融合保险、信托等非银金融服务以及医疗、法律、教育等非金融专业服务，围绕老年客户全方位消费需求，探索搭建涵盖在线医疗、高端体检、消费购物、家政服务、旅居康养等的服务体系，打造金融流量入口，构建养老金融生态圈。
提升风险管控能力，护航养老金融稳健发展。
一是夯实养老金融风险管理根基。随着人口老龄化的加剧，投资端的风险偏好趋于保守，社会整体的风险承受能力有所减弱。银行必须强化信用评估流程，增强对不良贷款的预警和处理机制，以保障银行的稳健运营和业务的持续发展。二是加强养老金融业务关联风险管控。养老金融业务具备合作范围广、产品种类多、存续期限长等特点，需要加强对合作机构、合作产品、业务人员的相关风控安排。三是关注养老资金风险调整后的收益计量。当前老龄化进程叠加全球利率下行趋势，为了获得更加充足的养老储备，养老资金需争取更高收益，这就要求银行财富管理能够更准确地计量风险调整后的收益水平，平衡风险和收益的关系，为客户提供更加完备的养老投资保障。
当前我国应对人口老龄化进程还处于攻坚期，对应的养老需求还处于唤醒阶段，养老产业发展还处于规模化的初期，商业银行要有前瞻意识，提升战略定位，重视经营理念的转变和服务能力的提升，同时还强化以下保障机制，确保业务健康发展。
强化政企沟通，积极响应监管。
一是商业银行应主动加强与政府、监管部门的日常沟通，主动汇报养老金融业务的开展情况、创新产品的研发进度等，积极争取相关政策支持；监管部门则应及时传达最新政策动态和监管要求。二是商业银行应积极参与政府组织的养老金融相关座谈会，与其他金融机构、养老服务机构等一起，就养老金融行业的发展现状、面临的问题和未来规划进行交流探讨。三是当监管部门出台新的养老金融政策，如税收优惠政策调整或新的行业标准发布时，商业银行应组织开展政策解读，举办内部培训，邀请监管部门的专家详细讲解政策细节、目的和对业务的具体影响。四是在养老金融行业标准建设方面，商业银行要积极发声，比如在养老理财产品规范、养老金融信息披露标准等制定过程中，凭借自身的业务经验和市场调研数据，提出专业的意见和建议。五是对于一些政府主导的养老金融项目，如社区养老金融服务试点，商业银行应积极参与项目，争取合作机会，发挥金融机构的资金和服务优势。
