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采访对象
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中国量化投资学会理事长
丁鹏
1.
量化投资和传统投资相比，最大的优势在于，它是一个科学化的体系。传统投资，大部分是拍脑袋，感觉这只股票好，你就买了。或者听朋友推荐，听消息你就买了，没有做过深入的数据分析。
2.量化投资就像机关枪。传统投资就像长矛大砍刀。那么机关枪也能把人杀死嘛，那你能说大刀长矛，就一定比机关枪行吗？它完全是一个冷兵器跟热兵器的代差的问题。
3.美国因为各种方式都成熟了，大家水平都很高了。大家都会量化了，大家都在用AK47，中国市场呢？中国市场90%的散户，他们有几个懂量化的，都在听消息。韭菜多的地方，别说用AK47，你就算是拿一只手枪也无敌。
4.投资者选择量化基金，第一要清楚是什么类型的量化基金？方向型的是纯多头的，还是纯空头的，还是说对冲的，要搞清楚你的风险偏好。第二要考虑团队的背景，比如说他是不是有个科班经验的，是不是有长期从业经验的。
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丁鹏
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中国量化投资学会理事长
丁鹏，中国量化投资学会理事长，实盈首席策略顾问、上海荣石投资管理有限公司董事长、《量化投资-策略与技术》作者。
大宗内参：量化投资是近些年开始兴起的，您觉得量化投资和国内市场融合得怎样？
丁鹏：
肯定是非常相合的，
你不管什么样的市场，你只要有规律可循，那你就是有量化投资的土壤。
量化投资和传统投资相比，最大的优势在于，它是一个科学化的体系。那么传统投资，大部分是拍脑袋，你自己感觉这只股票好，你就买了。或者听朋友推荐，听消息你就买了，你没有做过深入的数据分析对不对？所以量化投资，它是一个很广的概念，凡是用数据做分析的，用模型的，用这种可纪律化交易，都属于量化投资的范畴。事实上是很广的概念，包括我们指数化基金，包括量化基金，对冲基金，PTA，大多数都是用量化的方法实现的。
大宗内参：量化投资就是建模型，导数据，控制风险，自动交易。但也会有对市场环境变化反应迟滞的问题，您觉得这点有解决方法吗？
丁鹏：
这个没有办法，任何东西都不可能做到百分之百预判，你不可能做到像神仙一样准，只有上帝做预判。
传统投资就能够提前预判吗？它也预判不了。没有一种方法，可以让你做到像神一样的。但是量化投资的方法，它通过多策略组合，通过数据的分析，通过严格的风控，它在有极端风险的时候可以非常稳定。比如说2015年传统投资亏了50%以上了，股灾的时候。那么量化平均亏了5%左右。比如说2016年，传统投资股票多投的，又亏了10%几，但是那些做量化的，做CTA又赚了30%多。所以它这种科学化的方法，
量化投资就像机关枪。传统投资就像长矛大砍刀。那么机关枪也能把人杀死嘛，那你能说大刀长矛，就一定比机关枪行吗？它完全是一个冷兵器跟热兵器的代差的问题。
大宗内参：摩根士丹利在近期研报中表示，“和10-15年前相比，如今更严的监管以及激烈的竞争，令很多流行的量化投资策略不再有效，导致量化投资超额收益锐减，整个行业如今已走到十字路口”。您是怎么看待这个问题的？
丁鹏：
美国毕竟搞了二十多年的量化，这么多人，大家都已经是用机关枪。但是中国市场，大多数还是用菜刀啊。
你说中国市场现在就像15年前的美国，你还考虑这种干嘛？你说是不是？量化投资就像十五年前的互联网一样，当时在中国还是一片处女地的时候，15年前大家都说中国互联网搞不起来，这个也不行，那个也不行。就是因为不行你才有机会，美国因为各种方式都成熟了，大家水平都很高了。大家都会量化了，大家都在用AK47，
中国市场呢？中国市场90%的散户，他们有几个懂量化的，都在听消息。韭菜多的地方，别说你要用AK47，你就算是拿一只手枪你也无敌对不对？
