鸡蛋神反转，美豆连续大涨逼近1000美分——全球商品这些异动你需要关注

对冲研投 · 公众号 · 财经 · 2017-07-06 22:05

正文

全球商品期货市场最近都颇不太平：鸡蛋今天上演跌停后涨停的神反转，美豆在莫名数据的推动下连续大涨逼近1000美分~~

7月6日全球期货、现货市场今天发生了哪些大事，且听鹰眼小分队娓娓道来～

文 | 翁丽娟董娜对冲研投研究中心

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市场异动

13：53

【套利监测：9月豆棕价差回落至570】1709合约豆棕价差回落至570附近，6月28日高位714。

14：13

【行情异动：鸡蛋1709合约触及涨停板】14点12分，鸡蛋1709合约触及涨停板，涨停价3963，涨幅5%。

17：10

【美豆逼近1000美分，创三个半月来最高】上周五美国农业部种植意向报告和季度库存报告，尽管美豆种植面积为创纪录水平，季度库存也膨胀到了同期第三高位，但都低于市场预期。今日凌晨美国农业部公布的美豆优良率为64%，较上周下滑2%。受近期报告利好，周三晚CBOT大豆11月合约上涨13.50美分或1.4%，报收994.25美分/蒲式耳，创下三个半月以来最高收盘价。

17：37

【持仓异动：6个交易日，美豆净空单减少6万手】6月28日-7月5日，过去6个交易日，美豆净空持仓自11.8万手减至6.9万手，减了近6万手，净空持仓减仓将近一半。3月中旬时美豆1000美分附近，当时是净多持仓，5月中旬美豆970的时候，净空3.4万手。7月上旬美豆再次逼近1000美分，目前净空持仓仍有6.9万手。（高艳滨微博）

研客观点

【研客观点：美豆优良率下滑，利多反应强烈】长河资讯在最新报告中点评：美豆优良率如市场所料相较上周下滑有2%至64%低于去年的70%的水准，更加提振市场心态的是今年的天气在同期比较中和去年是相似的，且往后的天气有一定概率不及去年的转好程度，这6个点的优良率差会继续维持甚至扩大。但从另一个角度来说，利多的因素累加使得美豆连升达到980美分的位置。之前的到报告中有从成本的角度提到如果用50的单产、490美元/英亩的成本额度来算，980美分的成本线会存在一定的压力，在利多反应强烈之后，本周后半段会是一个震荡回调的过程。

【研客观点：热卷螺纹价差，铁矿石9-1正套】中粮期货最新研究院策略会报告称：1. 钢材：钢厂检修季节性上升，钢产量有逐步下行预期，6月份资金入场开始修复基差。2. 铁矿石：产量下行利空需求，库存或有继续堆积的可能。3. 7月观点：螺纹钢3250-3550震荡，铁矿石440-520震荡，7月或将走出前高后低趋势。4. 对冲策略：热卷螺纹价差，铁矿石9-1正套。

【中钢协：6月铁矿石价格指数小幅调整，后期难以大幅上涨】中钢协发表分析文章称，6月份，受国家去产能和清除“地条钢”等政策措施影响，钢材价格小幅上升，钢铁生产保持较高水平，铁矿石价格小幅调整。受铁矿石进口量大幅增长及港口库存高企等因素影响，后期铁矿石价格难以大幅上涨。

【研客观点：橡胶继续下跌空间有限】卓创资讯在最新报告中表示，橡胶经过一二季度行情深跌，三季度悲观看空情绪或将有所缓解，但整体仍难言乐观，更多倾向于筑底巩固，反弹空间有限。

从供应上看，虽然国内外产区传统割胶旺季来临，但低迷的胶价，及已经到来的雨季，多少会影响供应预期。不过当前国内巨量的社会库存消化仍需时间，因此供应仍存压力。从需求看，7-8月是下游传统的需求淡季，成品库存积压及资金周转不足仍是下游企业面临的最紧迫问题。而进入6月份行情虽有反弹，但主要得益于商品集体反弹后对橡胶的情绪化带动，而不是真正需求提升。

据了解，国内轮胎行业整体开工率均低于去年同期。因此经过上半年连续深跌，价格已经回归相对低位，继续下跌空间有限，行情仍会偏弱震荡运行，主力看向12000元/吨支撑，反弹压力则看向13600-14000元/吨区间。

产业监测

【USDA作物生长报告：截至7月2日当周，美国大豆优良率为64%，环比下滑2个百分点】据美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至7月2日当周，美国大豆出苗率为98%，上周为94%，环比高了4个百分点；去年同期为98%，同比持平，五年均值为95%；美国大豆开花率为18%，上周为9%，环比高了9个百分点；去年同期为20%，同比低了2个百分点，五年均值为17%；美国大豆优良率为64%，上周为66%，环比低了2个百分点；去年同期为70%，同比低了4个百分点，五年均值为64%。

对冲研投注：USDA将于7月11日（下周二）04：00公布下次作物生长报告，下周报告将公布美豆开花率、结荚率和优良率，其中结荚率为本年度首次公布。

【USDA棉花生产报告：现蕾率45%，结铃进度13%，良好级以上达到54%】美国农业部最新发布的美国棉花生产报告显示，截至2017年7月2日，美国棉花现蕾进度45%，较前周增加11个百分点，较上年同期增加5个百分点，较过去五年平均水平增加1个百分点；美国棉花结铃进度13%，较上年同期增加3个百分点，较过去五年平均水平增加3个百分点；美棉生长状况在良好及以上的达到54%，较前周减少3个百分点，较去年同期减少2个百分点。

【产业监测：7月份中国各港口大豆预报到港量为近6年来次高】据cofeed最新调查显示，2017年7月份中国各港口大豆预报到港143船910.46万吨，为近6年来次高，仅次于2015年7月950万吨，2012-2016五年均值为756万吨。

【产业监测：截至6月30日，中国豆油商业库存总量较上周下降3.12%】据cofeed最新调查显示，截至6月30日，中国豆油商业库存总量125.25万吨，较上周的129.28万吨降4.03万吨，降幅为3.12%，较去年同期的94万吨增31.25万吨，增幅33.24%。因终端出货缓慢，令部分油厂豆粕胀库停机，以及7月1日起增值税下降，不少油厂推迟大豆至7月初到港，上周大豆压榨开机率意外下降。且上周期货偏强，提振中下游提货积极性，导致上周豆粕库存消化速度加快。

【产业监测：本周中国港口棕榈油库存继续下降，预计8月下旬开始会逐步重建】据cofeed最新调查显示，截至7月3曰，中国港口食用棕榈油库存总量43.83万，较上周48. 46万吨降4. 3%，较上月同期的55. 84万吨降12. 01万吨，降幅21.5%；国内主要港口工棕库存5. 55万吨，较上周4万吨增1.55万吨，增幅38. 7%。本周国内棕榈油库存继续下降，而豆油和棕榈油的价差仍处低位，豆油替代性较强，继续抑制棕榈油走势，加之进口利润不佳，6、7月份国内棕榈油进口量也受限，两个月进口总量在40-45万吨左右，预计8月上半月之前棕榈油库存仍将逐步下降，可能降至40万吨下方。8、9月到港量或增至接近90万吨，8月下半月幵始库存会逐步重建。