专栏名称: 金融监管研究院

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一步到位：债券固收从基础到提升课程：４天６位名师大咖讲解投资组合管理、债市研究框架、信用债投资与评级、固收市场分析及监管政策解读

金融监管研究院 · 公众号 · 金融 · 2017-04-13 22:52

正文

债券市场近年来发展迅速，越来越多的机构参与其中，但如何去做好债券固收投资决策，拥有一个完备的研究框架和投资逻辑思路以及应对市场行情变化的方法技能是很重要的，2016年的债券市的变幻多端，而2017年的债券市场又该如何把握？

法询金融从16年9月开始举办债券课程至今已有8期，多的时候有100多人参加，少的时候40多人，共计已有500多人参加我们的债券课程，形成了一个大的债券交流圈。而在统计过程中发现越来越多的城商、农商参与其中，仅以2月份底在上海的债券课程为例，超过三分之二的参会人员来自于这些机构。也越来越多人询问我们是是否有个一体系课程，从研究框架、实务操作、组合管理配置到具体的利率债、信用债以及监管政策分析讲解，以往我们的课程呈现体系是两天，两天时间太少还难完成一个系统又细致的讲解，于是我们在4月份推出债券固收宏观一站式从基础到提高课程。

本次课程特邀知名银行交易员、券商首席分析师、大型公募基金经理、信用评级专家、大型券商固收副总、以及法询金融特聘讲师讲解债券固收市场研究方法和投资策略以及监管政策分析。本次课程为期4天（含两个周末），确保可以一次性的连续学习，提升参会人员的研究和投资能力！

第一阶段：债券投资组合管理&债券市场研究框架

时间地点：4月15-16日&上海杨浦小南国花园酒店

讲师A：银行间市场资深交易员，原创公众号作者。善于以平实的表达，深入浅出的介绍了银行间市场债券投资的基本规则和逻辑，受到市场广泛好评。同时在法询平台多次授课、受到学员广泛好评！

讲师B：某券商卖方固收首席分析师，以流动性分析、分级等系统理论分析见长，在法询线上线下平台做过多次分享，深受学员认可。

讲师A将从如何构建投资组合的角度来讲解债券基础知识、债券市场的交易规则，债券组合管理的逻辑、分险、风控、杠杆以及波段操作、组合案例分析。课程中将会通过一些可视化的操作来讲解分析，比如Excel表：

力图通过一些可即时操作的工具和一些可生动具体的案例与现场思考的形式让每位参会人员理解债券组合管理的知识技能！

讲师B讲从利率债市场、流动性与汇率、信用债分析、信用行业与个券分析等几个维度的框架建立，系统讲解债券市场研究技能，同时对于类固定收益品种，尤其是分级将会深入分析、也会对监管动态以及如何把握市场情绪等进行分析。

以下是两位老师的详细大纲：

第一讲：债券投资组合管理

4月15日 9：00-17:00

一、债券基础篇

1、什么是债券

1）债券概念

2）债券的基本要素

3）债券的特殊属性

4）债券的投资偏好

5）债券的分类

2、债券的理论定价指标

1）净价

2）全价

3）到期收益率

4）久期

5）凸性

6） DV01

3、债券市场的定价逻辑

1）券种的鄙视链

2）期限的鄙视链

3）新老券的鄙视链

二、债券市场篇

1、债券市场概况

2、债券一级市场

1）债券一级市场招标方式

2）债券招标案例

3）一级市场投标的目的

4）一级市场投标技巧

3、债券一级半市场

1）什么是债券一级半市场

2）债券的分销

3）债券的上市

4）中介的一级半报价

4、债券二级市场

1）二级市场交易原则

2）二级市场的询价方式

3）二级市场的交易特点

三、债券组合管理篇

1、组合管理的逻辑

1）债券组合的账户分类

2）债券组合的常见估值方式

3）风险与收益的关系

2、债券组合的常见风控指标

1）组合敞口

2）组合久期

3）组合DV01

4）信用风险限额

5）其他风控指标

3、构建组合的逻辑

1）明确组合的管理要求

2）构建组合的基本逻辑

3）不同券种的在组合中的作用

4）建仓实例分析

4、组合日常管理

1）债券的买卖逻辑

2）杠杆操作

3）组合的流动性管理

4）组合的波段操作

5）组合管理案例分析

第二讲：债券市场研究框架

4月16日 9：00-17:00

一、利率债市场分析框架的建立

1、决定利率方向与变化幅度的四大因素

2、基本面分析逻辑——通货膨胀

3、基本面分析逻辑——经济增长

4、机构投资行为

二、流动性与汇率分析框架的建立

1、为什么汇率对于债市的影响正在变大？

2、国际经验：世界分为两极，中国在两极之间

3、汇率如何影响流动性？

4、钱是什么？债券市场的四重流动性

5、从央行报表解读总量流动性

6、广义流动性的相关指标：M1、M2与社融

7、对于流动性监管政策的变化

三、信用债分析框架的建立

1、信用债与利率债的轮动

2、信用风险

3、信用债供需

4、信用债行业轮动

四、信用行业与个券分析框架的建立

1、信用分析概况

2、房地产行业分析框架

3、钢铁行业分析框架

4、城投分析框架

5、信用分析的几个注意点

五、类固定收益品种分析框架简介

六、如何把握市场情绪

七、美林投资时钟探讨

1、投资时钟的定义

2、投资时钟在哪个阶段是有效的资产配置指南

3、投资时钟现在真的失效了吗？从各类资产走势来判断

4、如何预判在投资时钟的框架下未来大类资产的轮动

第二阶段：信用专题&固收市场分析&监管政策解析

时间地点：4月22-23日&上海杨浦小南国花园酒店

主题一：如何做好信用债投资

时间：4月22日 9:00-12:00

主讲人：讲师C，某大型公募基金固定收益部副总监，基金经理，管理过多种类型的债券型基金，业绩优秀，此前在某买方机构从事自营债券投资。具有丰富的自营债券投资经验和公募基金管理经验。

同时在也是在法询金融平台多次线下授课，广受学员好评，擅长信用债研究，以买方视角讲解如何遴选债券标的以及避免踩雷。从宏观到行业到个券,一个个仔细讲解！

主题二：债券主题信用评级分析

时间：4月22日 13:30-17:00

主讲人：讲师D，现任蓝石资产管理有限公司信用评级总监，曾任联合资信评估有限公司工商企业评级总监/信用评级委员会执行主任、中国保险资产管理业协会注册专家、中国银行间市场交易商协会注册专家。此部分讲以债券评级的债券主体评级作为重点讲解！

主题三：固收收益市场的分析与研究

时间：4月23日 9:00-12:00

主讲人：讲师E，国内大型券商固定收益部副总，固收市场资深元老人物。此本部分将从定价模式与相对估值、以案例形式讲解三大周期与前瞻性资产配置、以及固收资产内部周期轮动和最适合刚兑资产池管理模型。

主题四：中国金融市场监管政策分析

时间：4月23日 13:40-16:30

主讲人：讲师F，法询金融董事长、金融监管研究院创办人。

此部分对当前市场的一些监管政策进行分析解读

以上为第二阶段部分，详细大纲之后全部发布

本次课程两个阶段一起报名，也可以分开单独周末报名！

课程指导价：6800/两个周末

3800/单独一周末

如果你是法询金融的老学员,或者个人名义报名参加，团购（三人以上）都可以享受优惠价哦！

※往返路费，住宿及接送机服务，均需自理，不包含在参会费内。

主办单位：上海法询金融信息服务有限公司