为什么说拍拍贷一路走来令人惋惜？

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后台关于拍拍贷这家老牌平台的问题一直较多，或询问其安全性，或痛斥其风险。同时因拍拍贷本身关注度较高，今天就来多说几句，为什么拍拍贷一路走来令人惋惜？

这里简单回顾了拍拍贷的产品时间轴，可以说，在2014年11月上线彩虹计划之前，平台是配得上其CEO张俊所言“不忘初心，方得始终”的。 只是张俊或许忘了还有下一句“初心易得，始终难守”，随着彩虹计划的正式发布，平台至此如释重负，除了“第一家P2P”的头衔，再无实质性光环。

我们认为，彩虹计划的使命主要是解决在拍拍贷早期发展中，因高利率与风险审核机制缺失所导致的坏账持续走高问题。另一方面，彼时“劣币驱逐良币”的行业背景，其他平台通过违规理财迅速做大成交规模也令拍拍贷眼红不已。

两方原因一内一外，最终使得平台迫于流动性管理隐患与规模压力，放弃了已坚持7年的中介服务初衷。 这也是拍拍贷发展至今的第一个惋惜之处。

通过对平台的历史评审可知，上线彩虹计划后，平台表面宣传无风险及兜底偿付机制，实际则将底层资产逐步替换为中、高风险标的，加之信息披露的长期不透明，使得该产品在相当长的时间内起到了金融机构求之不得的周转腾挪效用。

而随着彩虹计划池子中的风险持续沉积，拍拍贷迫切需要接棒的另一款产品来承接坏账敞口。于是我们看到，在2015年8月、2016年10月，平台陆续上线了“拍活宝”与“月月涨”，虽理财形式千变万化，实际目的却高度一致，即关联彩虹、转嫁风险、掩饰坏账。

从“彩虹计划”到“月月涨”，拍拍贷并没有及时醒悟，而是迫于多方利益一错再错。 这也是平台发展至今的第二个惋惜之处。

作为网贷行业的从业者、见证者与风险揭示者，我们通过上文要表达的，并不是想证明拍拍贷的风险程度、底层资产质量或者是坏账趋势究竟如何；

我们更想表达的，是时至今日拍拍贷表现出的发展态度问题，心知肚明却不做调整，一手好牌却步履坎坷，令人惋惜，更令人唏嘘。

同时，这也是我们在二期发展力评审中再一次将平台排名小幅下调的主要原因。而诸如其上线了招行存管，高风险标的一个电话即可开通等优劣细节，本文暂不做过多提及。对于关注拍拍贷发展的投资人而言，或许可以把平台何时又发布新形式理财产品作为重点关注方向。

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