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1、全球外卖市场概况
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市场规模与增速：2023年全球外卖市场（采用欧睿口径的代餐餐饮配送市场）规模达5000亿美元左右，2020 - 2023年行业增速CAGR约15%，行业渗透率从2014年的不到2%提升至2023年的16%。亚太是全球最大外卖市场，2023年规模占比约一半，中国是全球最大单一市场，占比36%，日韩和东南亚占比分别为5%、3%；北美是第二大市场，占比25%；欧洲、拉美和中东市场占比在5% - 10%出头，其他地区占比不到2%。
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地区增速与渗透率差异：2020 - 2023年，亚太和欧洲市场增速与全球平均水平相近，中国市场略快于亚太整体增速，拉美和中东地区增速快于全球平均，欧洲、北美为高个位数增速。亚太和中东地区渗透率高于全球平均，中国和韩国超20%，中东约20%，海湾六国部分国家超25%；欧洲和日本渗透率低于全球平均。
2、全球龙头外卖公司情况
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公司分布与拓展方式：全球型龙头外卖公司总部多在欧美，通过收并购或开设站点向全球拓展。GMV体量最大的是美国的Uber和DoorDash，DoorDash在北美市场市占率达70%左右，美国收入占比超90%；Uber兼营网约车和外卖业务，外卖业务利润占比约30%。
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欧洲公司市场布局：欧洲的Deliveroo和Delivery Hero主要通过收并购进入中东、香港、东南亚等小市场。Delivery Hero旗下的HungerStation和Talabat是中东单一市场规模最大的平台，Foodpanda在美团进入前是香港市场市占率最高的平台。
3、外卖出海市场潜力分析
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需求维度：经济发展水平高的地区，如北美、欧洲和香港，外卖行业发展更顺；人口年轻化比例高、互联网和智能手机普及率高的地区有优势，如
中东40岁以下人口占60% - 70%
；行业规模和人口体量大的市场发展空间大，如北美、欧洲；
日本因便利店和商超即时餐饮分流，外卖渗透率低，2023年仅5%左右。
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供给维度：亚洲部分地区餐厅人均保有量高，如韩国、日本、东南亚和中国超50家，南美和中东约20家；餐饮连锁率高的地区，如北美、韩国和日本，更利于平台收纳餐厅；拉美和东南亚连锁率略低。
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成本维度：北美和欧洲人力成本高，配送成本和配送费高，用户渗透率低；中东、香港和日本人力成本也较高，中国和东南亚人力成本相对较低。
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政策维度：美国对中国出海平台有政策制裁风险，欧洲劳工政策复杂严苛；中东政策利好，有“2030愿景”支持新兴产业，新外商投资法案对华友好；拉美、日韩和香港政策风险较小。
4、外卖出海竞争格局分析
5、中国互联网平台出海竞争优势
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组织战斗力：中国互联网平台经过多年迭代，形成了完善的绩效考核机制和敏捷响应的组织架构，相比海外公司有更强的组织效率优势。
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营销与地推能力：中国互联网平台在营销能力和经验丰富度上有优势，可通过大数据分析进行精准营销，营销渠道多元化；国内外卖龙头在地推能力上有丰富经验，拓展海外市场时具备优势。
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技术与数据支持：中国互联网平台在技术和数据支持方面有优势，能为外卖出海业务提供有力支撑。
6、美团外卖出海情况
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香港市场：2023年香港外卖市场规模约17亿美元
，疫情后规模回流线下，美团Kita进入后，2024Q1 GMV同比增长22%，订单量同比增长40%。2023年外卖渗透率12%，低于中国和全球平均。进入前市场主要参与者为Foodpanda和Deliveroo，占比分别为70%和30%。美团选择香港作为首站，是因其文化和语言与内地相似，政策支持，竞争态势温和，可用于试验应对国际竞争。美团采取免配送费、保障配送时效、新客补贴和推出低价套餐等策略，截止到2024Q1订单量市场份额达44%，目前GMV市占率超50%，2024年5月日均单量峰值突破10万。
预计到2030年收入规模达130 - 150亿港元，利润3 - 6亿人民币。
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中东市场：2023年中东外卖市场规模约223亿美元
，近三年CAGR超30%，渗透率24%，高于全球平均。沙特市场更成熟，2023年规模约70亿美元，渗透率25% - 26%。中东市场需求旺盛，客单价高（平均60 - 65沙特里亚尔），但餐厅供给少、人力成本高、末端通信地址不全。沙特市场2023年Hunger Station占40%出头，Talabat占26%，二者合计约70%；沙特以外部分国家Deliveroo市占率高。美团选择沙特作为第二站，是因其市场环境契合、竞争格局未形成绝对垄断、商业价值高（当地竞对净利润率4% - 7%）。截止到2024年底，利雅得日均单量约10万单，市占率约两成，骑手和商户供给翻倍。计划2025年拓展到沙特各城市，未来三年拓展中东其他国家。采取免配送费（订单超25沙特里亚尔）、保障配送时效（超时订单高赔付）、新客补贴（首单五五折）和推出低价套餐等策略。
预计2030年中东外卖市场规模约400亿美元，Talabat占约200亿美元，美团远期年化盈利40 - 50亿人民币。
7、滴滴外卖出海情况
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拉美市场概况：2023年拉丁美洲外卖市场规模约380亿美元，增速超30%，渗透率接近全球平均。巴西和墨西哥是前两大市场，iFood和Rappi两个本土玩家合计占60%出头，滴滴等占据20% - 30%。
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出海策略与发展情况：滴滴出海做外卖跟随网约车业务，目的是学习Uber和Grab的经营模式，实现流量协同。曾进入墨西哥、巴西、日本等市场，后退出巴西和日本，聚焦墨西哥及周边西语国家。采取低价策略从低线城市切入，与Uber错位竞争，且与网约车业务在流量、地图路径规划、政府关系和金融业务（信用卡支付）上有协同作用。截止到2024年底，墨西哥市场份额第一，市占率超50%，日均单量稳定超30万单。目前处于亏损状态，预计3 - 5年实现盈利。假设墨西哥市场维持高个位数增速，滴滴维持约一半市场份额，2030年规模可达50亿美元左右，远期利润空间约10亿元。
Q：2023年全球外卖市场规模、增速及渗透率情况如何？各主要地区的规模分布是怎样的？
A：
2023年全球外卖市场（采用欧睿口径的代餐餐饮配送市场）规模达到5000亿美元左右，2020 - 2023年行业增速CAGR约15%，行业渗透率从2014年的不到2%提升到2023年的16%。从各主要地区规模分布来看，亚太是全球规模最大的外卖市场，2023年规模约占一半，其中中国是全球最大单一市场，占比约36%，日韩和东南亚占比分别为5%、3%；北美是全球第二大市场，2023年占比约25%；欧洲、拉美和中东市场分别占10%出头到5%左右；其他所有地区加起来占比不到2%。
Q：各主要地区外卖市场的增速和渗透率情况如何？
A：
增速方面，2020 - 2023年全球增速CAGR约15%，亚太市场和欧洲市场与全球增速水平相近，中国市场略快于亚太市场整体增速，拉美地区和中东地区增速比全球平均水平更快，欧洲、北美地区基本是高个位数增速，与全球平均水平持平。渗透率方面，亚太地区以及中东地区明显高于全球平均水平，中国和韩国尤其高，均在20%以上，中东约20%，海湾六国（如沙特）可达25%以上；欧洲地区以及日本渗透率相对较低，低于全球平均水平。
Q：全球型龙头外卖公司有哪些，各自情况如何？
A：
全球GMV体量最大的两个外卖公司是美国的Uber和DoorDash。DoorDash是北美市场市占率最高的公司，约占70%，美国收入占比达90%以上；Uber有网约车和外卖业务，外卖业务利润占整体业务体量的30%左右。Deliveroo和Delivery Hero是欧洲公司，主要通过收并购进入中东、香港、东南亚等较小市场，如Delivery Hero旗下的HungerStation和Talabat是中东单一市场规模最大的平台，Foodpanda在美团进入前是香港市场市占率最高的平台。
Q：从市场潜力维度判断外卖出海情况时，需求端有哪些考量因素？
A：
需求端考量因素包括：一是经济发展水平，人均GDP越高，外卖行业作为偏顺周期性行业发展越顺畅，如北美、欧洲和香港有经济优势；二是人口画像契合度，从人口年龄结构看，年轻化人口比例越高越有优势，如中东40岁以下人口占60% - 70%；互联网和智能手机普及率越高也越有优势，且与当地经济发展水平有一定相关性，此外，像日本因有较强中式文化，便利店或商超的即时餐饮分流了外卖市场份额，外卖渗透率较低，2023年只有5%左右，在用户需求画像上有劣势；三是行业规模和人口体量，规模越大的市场发展空间越大，如北美、欧洲市场规模大、占比高，有更大发展机遇，而香港市场规模仅17亿美元左右，发展空间较小。
Q：从市场潜力维度判断外卖出海情况时，供给端、成本端和政策端分别有哪些考量因素？
A：
供给端：一是餐饮供给量，亚洲的韩国、日本、东南亚和中国等地人均餐厅保有量在50家以上，南美和中东平均约20家，餐厅供应相对不足；二是餐饮连锁化水平，连锁率越高越有利于平台收纳更多餐厅，北美、韩国和日本餐饮连锁率相对较高，拉美和东南亚略低。成本端主要是骑手成本，北美和欧洲地区人力成本高，配送成本和配送费也高，导致整体单价和配送成本高，用户渗透率低；中东、香港和日本人力成本也较高，中国和东南亚人力成本相对较低，有成本优势。政策端：美国对中国出海平台有较大政策制裁风险，北美市场虽需求和供给端有优势，但中国平台出海潜力小；欧洲市场存在政策风险，欧盟各国劳工政策复杂严苛；中东有政策利好，其2030愿景支持新兴产业发展，新外商投资法案对华友好；拉美、日韩政策风险较小，香港能享受政策支持和优惠。
Q：各主要地区从市场潜力维度看，外卖出海的潜力如何？
A：
北美和欧洲市场人力成本高且有政策风险，市场潜力一般；
中东和韩国市场需求旺盛、用户画像契合度高、政策无阻碍，发展潜力较好
；拉美和东南亚地区有一定发展机遇；日本因中式文化影响需求弱，潜力一般；香港市场体量小，发展空间小。
Q：从竞争格局维度判断外卖出海情况时，有哪些考量因素？各主要地区竞争格局如何？
A：
考量因素一是市场有无相对成熟稳定的垄断玩家，若行业内前两大平台合计占比80%以上且市场竞争充分，新的出海玩家较难进入并占较高份额；二是行业或市场效率有无优化空间，若有较大优化空间，即使竞争格局不佳，出海玩家也有机会。各地区竞争格局：北美、韩国、日本和香港市场CR2（前两大平台市占率合计）达90%，格局一般；欧洲、拉美、中东市场CR2在50% - 70%，给其他平台留有进入和竞争空间。香港、中东、东南亚等市场在配送环节或营销体系上有优化空间。
Q：综合市场潜力和竞争格局两个维度，各主要地区外卖出海潜力如何？
A：
北美市场和日本市场外卖出海潜力较弱，原因分别是政策和需求因素；中东市场有非常大的出海潜力；拉美、韩国、东南亚等地区有一定发展机遇。
Q：中国互联网平台出海相比国际市场竞对有哪些竞争优势？
A：
中国互联网平台出海相比国际市场竞对有以下竞争优势：一是有非常强的组织战斗力，经过多年迭代形成了完善的绩效考核机制和敏捷响应的组织架构，具备更强的组织效率优势；二是营销能力和经验丰富，在通过大数据分析进行精准营销和多元化营销渠道维度上有优势，而一些中小地区的国际竞对营销能力有所欠缺；三是地推能力强，国内外卖龙头在建设和市场开拓经验上有丰富基础，在海外市场延展该能力时具有优势；四是有技术以及数据支持优势。
Q：美团出海业务的时间线和组织架构是怎样的？
A：
美团在2022年10月正式确立境外业务，2023年5月出海到香港，2024年9月登陆沙特，目前在沙特开了八个城市。该业务由与会者负责，其之前在滴滴国际化部门，现在整个国际化业务部门向上直接向机构王兴汇报。
Q：美团选择香港作为出海首站的原因是什么？
A：
美团选择香港作为首站，一是因为香港与内地文化和语言环境有较多相似之处，且有一定政策支持，竞争态势较为温和，可用于试验应对国际型竞争；二是香港外卖市场竞争效率低，处于竞争不太充分的状态，市场有较多需要优化的地方，美团可通过低价补贴等策略下沉市场，提升行业和用户渗透率。
Q：Kita在香港的经营策略和发展现状如何？
A：
Kita在香港的经营策略主要针对履约和价格两个维度：一是推出全民免运活动，此前竞对每单配送成本为15 - 20港元，该活动使渗透率快速提升；二是保障配送时效，比竞对快10 - 30分钟不等；三是给予新客补贴和推出定价套餐，为每位新用户提供300港币优惠券，推出60港币一人食饭堂专区套餐，将客单价从竞对的170港币左右降至100港币左右。发展现状方面，截至2024年Q1，订单量市场份额达44%，位居行业第一；截至目前，GMV维度市占率超50%；截至2024年5月，日均单量峰值突破10万。
Q：Kita在香港市场的远期盈利空间如何？
A：
预计后续收入端会逐渐趋于行业稳定增速，到2030年规模体量约130 - 150亿港元。参考国际型外卖龙头平台2% - 4%的利润率水平进行敏感性测算，整体利润空间约3 - 6亿人民币。
Q：中东外卖市场的概况、优势、问题和格局是怎样的？
A：
概况：截至2023年，中东外卖市场规模约223亿美元，近三年CAGR超30%，渗透率达24%左右，高于全球平均水平；沙特外卖市场更为成熟，2023年规模约70亿美元，渗透率达25% - 26%。
优势：需求旺盛、空间大，人均消费力和用户画像契合度有优势，市场客单价高，平均客单价60 - 65沙特里亚尔，接近中国外卖客单价的两倍。
问题：餐厅供给少，人均保有量约20家；人力成本高；末端通信地址不齐全，基础设施有待完善。
格局：截至2023年，沙特市场中Hunger Station占40%出头，Talabat占26%，二者合计约70%；沙特以外国家，如海湾六国除沙特外，多以Deliveroo为核心平台，市占率达70%甚至更高，在阿联酋达50%。
Q：美团选择沙特作为第二站的原因是什么？
A：
一是市场环境和用户画像契合；二是竞争格局方面，头部平台未形成绝对垄断，美团有优化市场的空间；三是从商业价值维度，当地竞对净利润率较高，为4% - 7%，若美团未来占比较高份额，有望达到行业较高盈利水平。
Q：美团在沙特的发展现状和后续规划如何？
A：
发展现状：截至2024年底，利雅得日均单量约10万单，市占率约两成；骑手和商家商户供给相比刚进入市场时翻倍。
后续规划：截至2025年初已开八个城市，预计2025年拓展到沙特每个城市并提升各地市占率，未来三年进一步拓展中东其他国家。
Q：美团在沙特的竞争策略是怎样的？
A：
美团在沙特的竞争策略与香港类似：一是超过25沙特里亚尔的订单免配送费；二是对超时订单给予高额赔付以保障配送时效；三是给予新客首单五五折优惠，推出15 - 25.2沙特里亚尔的低价套餐；四是发挥强大的地推能力，美团积累的地推经验可延展到海外地区，相比友商通过电话沟通、响应商户需求慢的方式，美团优势明显。
Q：中东市场的远期规模和利润情况如何？
A：
从规模端看，假设到2030年用户渗透率提高20%，客单价有所下降，远期中东外卖市场规模约400亿美元。
假设Talabat占到中东一半左右份额，约200亿美元体量。
参考沙特和中东已上市头部外卖平台的利润率，考虑到行业竞争加剧可能影响各平台利润率，保守测算假设利润率为3%来计算利润情况。
Q：美团旗下Pikachu在中东市场的远期利润情况如何？
A：
Pikachu年化盈利可能达到40到50亿人民币，在中东市场远期的利润可能会达到50亿元人民币左右的体量。
Q：拉丁美洲外卖市场的规模、增速、渗透率和格局情况是怎样的？
A：
截止到2023年，拉丁美洲外卖市场规模大概380亿美元，比中东和东亚市场要高，增速在30%以上，渗透率接近全球平均水平。拉美市场中较大的前两大外卖市场是巴西和墨西哥，本土玩家iFood和Rappi合计大概占到60%出头的市场份额，滴滴等合计占据百分之二三十的市场份额。
Q：滴滴外卖出海的策略是什么？
A：
滴滴外卖出海策略主要是跟随网约车一起，学习Uber和Grab同时做网约车和外卖两项业务的经营模式，利用流量协同。之前进入过墨西哥、巴西、日本等市场，后因巴西本土文化难撼动、日本市场渗透率低且空间小，相继退出巴西和日本市场，现在主要聚焦墨西哥及周边一些较小的西语国家。市场竞争策略一是通过低价策略从低线城市切入，与Uber形成错位竞争；二是与网约车业务在流量、地图网络路径规划、当地政府关系以及金融业务（信用卡支付方面）有协同作用。
Q：滴滴外卖截止到目前在墨西哥的发展情况如何？
A：
到2024年底，滴滴外卖在墨西哥做到市场份额第一，市占率在50%以上，每天单量稳定有30万单以上，目前处于亏损状态，后续可能需要3到5年或更长时间实现盈利。
Q：滴滴外卖在墨西哥市场的远期规模和盈利空间怎样？
A：
