浙商重大推荐||莱特光电·蒋高振

电子—莱特光电（688150.SH）

推荐起始日期：2024年11月9日

国内OLED面板厂产能及份额提升；OLED发光材料国产化进度；双层OLED等新型显示技术商业化进程超预期。

国内OLED面板厂商高世代线扩展顺利推进，OLED材料国产化加速提升，双层OLED商用化进程优于预期等。

检验指标：下游国内面板厂OLED高世代线扩产进度；OLED材料国产化率水平；搭载双层OLED方案手机及Pad等新品销量反馈。

催化剂：下游国内面板厂OLED高世代线扩产落地；OLED在PC/PAD等显示终端产品渗透率提升；国内面板厂商OLED发光材料验证及导入进度；搭载双层OLED各消费电子终端新品发布。

我们预计公司2024-2026年归母净利润为1.82、3.21、4.52 亿元，同比增长136.79%、76.16%、40.73%，对应分别为0.45、0.80、1.12元， 对应PE分别为52.99、30.08、21.37 倍。

综合考虑OLED面板厂商持续扩产、OLED面板渗透率持续提升、OLED材料国产替代加速的产业背景，叠加双层OLED新技术驱动发光材料需求量显著提升，暂给予2025年45倍PE，对应目标价36元，现价看50%收益空间。

相关报告：

《浙商电子 || 莱特光电：OLED材料国产化提速，双层OLED驱动新成长》

路演详情：

《浙商重大推荐 || 莱特光电·蒋高振》

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