因为众所周知的原因，我们开辟了第二战场
《16号内参》
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开篇提一下，明晚8点会有个直播，关于出国留学方面的。
去年以来，老南的文章里一直提醒大家，在经济换挡期，要特别关注政策变量。
毕竟个人和企业当下都在去杠杆阶段，中央的财政政策带来的变量，往往就是明显的机会。
如今年的家电补贴力度相当大，家电ETF也是全年27%的涨幅，有明显的超额。
就在上周，国务院出了个政策，我看了下国内媒体关注的很少。
不过也能理解，上周大家都在为“6代机”沸腾中。
不过这个政策，还是可以关注下。
毕竟地方政府专项债，一年也
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万多亿的规模，这个优化完善意见，不少细节还是值得看下的。
一是对专项债，在之前正面清单的基础上，增加了负面清单。
因为从操作实践的角度看，正面清单其实范围是偏小的，即没提到的就不能投。这次采用了扩大正面清单，且明确负面清单的方式，实际上给地方扩大了专项债的范围。
如以下列表，是专项债不能投的方向：
基本都是无收益的项目、形象工程，地产（保障房、土储以外）以及一般竞争性产业。
而可以投资的，还是城市公益型项目为主，以及战略型新兴产业，包括一些新型基础设施：
如这里面其实几个地方都提到了电力类，尤其后期AI，充沛的电力是至关重要的基础。
第二个重大突破，是“自审自发”试点，这算是一个比较大的突破了。
包括江苏、浙江、广东等10个省市和雄安新区，专项债发行，无需报发改委、财政部审核，可以省里直接通过，提高发行和使用效率，从而带动整体发债节奏加快。
这个重大权力的下放，可以感受到中央对地方项目全面加速的期望，尽早形成实物工作量。
而且向新质生产力、民生等方向倾斜，可用作项目资本金的专项债规模上限，也从25%提高到30%。
很多人估计没注意，国内之前叫“逆周期调节”，但近几年出了个新词，叫“跨周期调节”。
这个提法是20年开始，2021年“十四五”规划，跨周期调节被纳入国家中长期发展规划，成为宏观调控的重要指导原则。
2024年中央经济工作会议也提到，“强化宏观政策逆周期和跨周期调节”，说明当前的政策，非常明确，目前中国的不少问题，本质是在“跨周期”。
故而这必然是一个漫长的过程，没有类似08年弄个4万亿，就能立刻好起来的办法，本身就需要时间去换空间，是一个长期量变，最终引发质变的过程。
比如国内上周军事领域大大爆发，六代机横空出世，而且一下子弄了两，空警3000也冒出来的，076也下水了，居然还是带电磁弹射的。
国内这波军工的科技大爆发，其实也是个漫长的过程。前两天刷到个视频，歼10首飞员的采访，试飞前的原话是：
你放心，只要不是凌空爆炸，我就是摔也要把它摔到跑道上。
而这仅仅是98年，至今还不到30年，就从歼10（98年），到歼20（11年）、歼35（24年），以及这次的六代机。
其实本身就是一个量变到质变的过程，背后是中国制造业升级到一定程度后，带来的爆发。
所以为啥老南25年如何理财的视频，起名叫“随遇而安”，就是希望大家明白即将面临的这个过程，并心平气和的度过。
这个阶段，越焦虑越容易出错，越能看明白本质，才能安心度过。
