企业尽职调查是企业获得风险投资和企业上市的关键环节，直接影响到企业价值评估和项目的运作。
严格监管之下，如何做好尽职调查，把控项目质量？
现有审核中对上市前入股锁定期的具体要求是什么？
创业板对拟上市公司一年内新增股东有哪些新要求？
想在IPO之路上走得顺、走得远，就应该紧跟时代步伐，时刻注重更新自己的知识，不断加强专业知识的学习。
学习IPO投行尽调知识，梧桐给你专业的！本次梧桐特别邀请华安证券股份有限公司西南投行部业务总监——厉胜磊老师为你分享「IPO投行尽职调查」课程，教你实实在在的IPO尽调经验！
厉胜磊
注册会计师、律师
华安证券股份有限公司西南投行部业务总监
厉胜磊老师2012年通过保荐代表人考试，注册会计师、律师，现任华安证券股份有限公司西南投行部业务总监，具有9年投资银行及相关业务工作经历。参与了包括回天新材（300041.SZ）、辉丰股份（002496.SZ）、杭锅股份（002534.SZ）、杭氧股份（002430.SZ）、海思科（002653.SZ）、精工科技（002006.SZ）、四川路桥（600039.SZ）等项目的IPO及上市公司审计；主导或参与了包括拓利科技（835344）、华泰电气（836512）、新港联行（838384）、海天文化（870359）、图腾信息（870046）、托展新材（870908）等新三板公司挂牌工作，具备财务、法律及投资银行的相关专业知识。
前言：项目可行性的判断
1、所属行业、市场地位、竞争对手
2、出资瑕疵及股权瑕疵
3、财务核算规范性
4、客户依赖及税收依赖
5、同业竞争及关联交易
6、募集资金用途
7、发行条件
8、项目后续筹划及运行
一、申报行业
（一）某些行业不适合IPO及原因
1、农业
2、游戏及影视
3、金融
4、房地产及相关
5、非健康（如烟草相关）
（二）公司的市场地位和竞争对手情况
二、出资瑕疵及股权瑕疵
（一）出资
1、股东出资不实（如非货币出资、专利出资等）
2、补足对申报期的影响
（二）股东人数
1、股东超过200人的情形处理
（三）股东资格
1、股东适格性问题（三类股东）
2、国有股东出资、转让、增资及退出等，国有股东转持
3、内部职工股、职工持股会、工会持股清理
4、特定关系的股东（PE腐败、客户持股、经销商持股）
5、实际控制人的背景（是否为官员背景、资产来源）
（四）股权问题
1、股权代持及还原
2、虚拟股权（以岭药业、大北农）
3、股权转让存在纠纷
4、股权转让锁定期
5、股东质押及冻结
6、上市前的增资或转让，突击入股
三、财务核算的规范性
（一）会计准则的运用及IPO申报谨慎性原则的体现
1、销售收入的确认时点
2、研发支出资本化
3、关于报告期内会计政策、会计估计的变更
（二）财务规范性审核关注问题
1、申报报表和原始报表存在差异的审核关注点
2、研发费用与主营业务的匹配性，高新技术企业（高新技术企业资质取消案例）
3、内部控制
（三）财务核查要点
1、表面现象
（1）毛利率高于同行业
（2）利润增长远高于收入增长
（3）新增大客户、应收账款增长高于收入增长
（4）现金流量和净利润不匹配
2、财务操纵手段
自我交易、利益交换、关联交易、利润虚构、体外循环、虚假网络交易、少计成本、降低薪资、推迟费用、减值低估、推迟折旧、其他情况
3、发行人业绩真实性的审核关注点
（1）经销模式的核查
（2）客户变动
（3）电商销售模式
（4）海外销售的核查
