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为什么大家都抱团腾讯和茅台？

i小声读书 · 公众号 · · 2021-01-26 11:05

正文

◎ 题图：机构抱团的结果就是头部涨，其它都跌，牛市式股灾

投资和投机区别在于「长期持有」，而这个长期究竟多长呢？我以为至少上 3 年。

最近基金的行情十分火热，不断有朋友咨询我该买哪只基金，这种技术层面的东西我不太懂，但对宏观层面的分析，我可以讲一讲。

投资的本质是信息不对称，利用信息优势获取价值优势。

先谈腾讯，我们来看一则旧闻。

2017 年 3 月，腾讯「被动投资」特斯拉 17.8 亿美元，取得 5% 的股权，成为其第五大股东。

◎ 特斯拉 5 年股价走势，市值 8025.31 亿美元

2020 年特斯拉股价暴涨 800+ 美元，这时候腾讯在港股的价格涨幅还不大，是建仓的绝佳时机。

◎ 特斯拉 1 年内股价走势，市值 7.35 亿港元

来到 2021 年，腾讯股价直接被拉升至 766.5 港元的历史最高点，且有望成为第一支市值过万亿的中国互联网公司。

这其中特斯拉、蔚来、快手（即将 IPO）、B 站们功不可没，所以，那时候（2020 年）你建仓了吗？现在「南向资金」密集建仓腾讯，还来得及吗？😂

再来聊一聊茅台。我一直都在做空茅台，毕竟「科技兴国，酗酒误事」的道理我还是懂的，茅台的投资逻辑我我不认同。

看完的「茅台」维基百科页面，我认可它的稀缺性，更有国民党带过去的「玉山茅台酒」作为陪衬，哪怕是特殊年代茅台产量「放卫星」也鲜有仿制成功的。但也这不足以支撑起 2 万亿的市值，还得从中国财富分配的基本面来分析。

中国改革开放 40 年来，前 30 年的财富我将其定义为「 old money 」，近 10 年来的财富将其定义为「 new money 」，前者以包租公、煤老板为代表，其对「茅台」为代表的白酒有文化和风俗情结，后者以程序员、自媒体等新经济从业者为代表，其对线上娱乐和购物有天然诉求。

目前来看，new money 暂时还没有打败 old money 的实力，房价就在那里摆着，new money 选择了不结婚、不生孩子、不买房子、打游戏等方式来抵抗，old money 选择了喝酒、抽烟、饮茶来消极迎战。

局面就这么僵持下来了。

◎ 一瓶1983-1984年产的飞天茅台酒在一次 2017 年香港的保利拍卖中估值（ 14700-22200 美元）

况且，白酒多数产自中国经济落后地区，在国内扮演着经济转移支付的角色，所以，白酒的行情一时半会还得持续下去。🤔