在新三板2016年年报披露接近尾声之际，小兵注意到微信公众号等自媒体流传的一份新三板ST名单，其中包括一家老资格三板股430079，原名环拓科技，现已更名为北京安鹏。小兵梳理了该公司名称的变化，依次是环拓科技、北汽天华、ST北华、北京安鹏，至今天，重组仍未完成。
本文按照环拓自2015年5月份开始重组至今，整整两年的时间大体分为5个阶段：控股权转让、中骏整体进驻、北汽入主、光伏产业重组、安鹏汽车。本文是第一部分，主要包括控股权转让和中骏整体进驻。
根据2015年4月27日，瑞华出具的瑞华审字[2015]12010067号审计报告显示，环拓科技2013年度仅有735,042.74元收入，净亏损1,460,638.62元。2014年无收入，当年净亏损4,102,537.32元。正因如此，瑞华为其出具的2014年年报为带强调事项段的标准无保留意见报告。
彼时，A股市场正如火如荼，上证综指正努力奔向5000点的高点；新三板业务遍地开花，各家中介机构忙得不亦乐乎；新三板定增炙手可热、新三板市场也是一壳难求。按照主板市场的标准来看，环拓科技是一个比较优质的壳资源。根据2014年年报披露的信息，环拓科技股本500万股，股本很小，并且共只有3位股东，且大股东控股权比例很高，见下表：
从表中数据来看，即使李富荣与遇桂香之间无亲缘关系，其也处于持股超过2/3的绝对控股地位。
近两年都没什么经营，其主业原是数传电台，但是2013年73万元的收入是污水处理车，与数传电台丝毫不沾边；2014年更是一分钱收入都没有。
2014年底的资产负债表也相当简单，资产主要是货币资金、应收款项和存货这些流动资产，总额3,870,577.67元，占资产总额的96.35%。几乎没有什么固定资产；也没有什么负债。
综合以上种种，只有一个结论：环拓科技是一个很好的壳，而且是一个不错的净壳。
一边是火爆的市场，另一边是没有业务、待价而沽的壳，小火苗一点即着。
2015年6月10日，环拓科技发布权益变动公告，公告了一笔重大权益交易：大股东李富荣转让858,750股给温俊峰，温俊峰共增持至919,000股，一举成为环拓科技持股10%以上的股东。重组正式开始了。
2015年6月15日，环拓科技再次发布权益变动公告，又公告了一笔重大权益交易：二股东江流焕将其持有的132万股全部转让给温俊峰，至此温俊峰共持有环拓科技223.9万股股票，占环拓科技总股本的44.78%，成为仅次于李富荣的第二大股东（李富荣此时持股51.525%），二者股份差距仅有6.745%。
2015年6月24日，环拓科技又发布权益变动公告，公告了一笔温俊峰的减持交易，交易对手方中骏天宝资本管理（北京）有限公司（以下简称中骏资本）。公告中指出：温俊峰于2015年6月19日通过全国中小企业股份转让系统以协议转让方式减持其所持有的北京环拓科技股份有限公司股份2,239,000股、中骏资本于2015年6月19日通过全国中小企业股份转让系统以协议转让方式增持2,239,000股的权益变动行为。通过天眼查网站，中骏资本成立于2014年，成立后有3次工商变更，见下图：
通过这些工商变更我们可以推断，2015年6月份中骏资本受让温俊峰转让的223.9万股环拓科技股份时，中骏资本的股东只有温俊峰和巴震。通过中国证券投资基金业协会官网私募基金管理人公示系统查询得知，温俊峰简历如下图：
本次转让后，中骏资本成为环拓科技第二大股东，温俊峰退出环拓科技。
2015年6月30日，环拓科技发布了两则公告：董事、副总经理周达超先生辞职和董事长、总经理、信息披露负责人李富荣先生辞职。我们回头来看一下环拓公司董事、监事和高管情况：
环拓科技共5名董事，周达超和李富荣的辞职导致公司董事会成员人数低于法定最低人数。董事会改选势在必行了。
2天后，2015年7月2日，环拓科技发布董事会决议公告：中骏资本提议增补温俊峰、巴震和李世明为公司董事，并拟提交股东大会审议；同时还解除了与南京证券的持续督导协议，并于国信证券签订持续督导协议。而从温俊峰的简历来看，其与国信证券有着比较深的渊源，用自己的老东家为环拓科技持续督导，为后面的并购重组提供便利、保驾护航，可见感情之深厚。
同时，监事会主席单学锋也辞职了。
2015年7月17日召开的股东大会，批准了增补温俊峰、巴震和李世明为董事的议案，同时通过了增补眭衍照、蔺上为监事的议案。
董事会改组后，中骏资本派出的董事在董事会5个席位中占了3席，基本控制了董事会。接下来就是重组了。
2015年7月31日，环拓科技召开董事会，审议通过《关于的议案》，议案的主要内容如下：为促进公司业务规模持续增长，公司拟发行股票募集资金用于收购优质光伏发电资产，扩大生产经营及补充流动资金。
本次股票发行价格为每股人民币10元；发行数量为不超过5,200万股，预计募集资金总额为不超过5.2亿元；股票发行对象为井冈山北汽（景德镇）新能源投资中心（有限合伙）、股权登记日在册股东或符合投资者适当性管理要求的外部投资者，其中井冈山北汽（景德镇）新能源投资中心（有限合伙）认购4,050万股，认购金额为40,500万元。
具体内容详见《北京环拓科技股份有限公司股票发行方案》。同时，还审议通过《关于修改公司章程的议案》，第二十条后增加一款：“公司公开或非公开发行股份的，公司现有股东不享有优先认购权。”此条款的修改，意味着股份增发完成后，借壳基本就算是完成了。
董事会后，环拓科技随即发布了《股票发行方案》。具体方案如下：
发行对象：本次股票发行发行对象是井冈山北汽（景德镇）新能源投资中心（有限合伙）、股权登记日在册股东及其他外部投资者。井冈山北汽（景德镇）新能源投资中心（有限合伙），成立于2015年7月30日，注册号为36020631002474，执行事务合伙人为江西省井冈山北汽投资管理有限公司，住所为景德镇市浮梁县金域蓝湾小区2号楼1105号。
经营范围为股权投资、投资管理及咨询服务。井冈山北汽（景德镇）新能源投资中心（有限合伙）拟认购40,500,000股，拟认购金额为40,500万元。此外，公司拟向股权登记日在册股东或其他符合投资者适当性管理的外部投资人发行不超过11,500,000股（含11,500,000股），拟认购金额为不超过11,500万元。
募集资金用途：为促进公司业务规模的持续增长，本次股票发行募集的资金准备购买优质光伏发电资产，扩大公司的生产经营及补充公司流动资金。
井冈山北汽是专为本次成立的有限合伙企业，发行价格为每股10元。从目前的情况来看，每股10元的价格并不低，按照未来20倍PE倒算，每股收益约为0.5元，年净利润2,500万元左右，收入大约为2亿元甚至更高。井冈山北汽需要为此注入一个盈利能力相当不错的资产才能支撑环拓科技的股价。
根据天眼查查到的井冈山北汽的企业信息如下：
中国证券投资基金业协会查询私募基金产品，公示结果如下：
综合以上两部分信息，从股东构成可以推测，该基金属于结构化基金，江西省井冈山北汽投资管理有限公司作为GP和管理人，其余三位股东应分属优先级、中间节和劣后级。该基金的全体合伙人认缴出资合计50,001万元，实际需要使用的资金为40,500万元；剩余9,500万元应是管理人江西省井冈山北汽投资管理有限公司的管理报酬、中间级和优先级的固定收益支出等。
若本次发行成功，环拓科技股本将由原先500万股增加至5,700万股。井冈山北汽持股4,050万股，占比71.05%，成为绝对控股的第一大股东。借壳才算最终完成。
至此已经基本明确：借壳方是井冈山北汽。中骏资本只是这场资本游戏中的中间人和资金提供者。
至此，环拓科技漫长而无结果的重组刚走完了前两步。几天后的2015年8月6日，环拓科技再次发布公告，正在筹划重大资产重组事项，申请股票自2015 年8 月7 日开市时起继续暂停转让。环拓科技从此进入了漫长的停牌。
未完待续。
