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投资乐趣
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江涛 乐趣投资创始人 对牛人比对牛股更感兴趣
访谈嘉宾
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王业 独立投资人 近20年投资经验
文字整理|
乐趣投资（ID:lequtouzi）
全文约5500字，阅读时间约11分钟
量能不够健康 短期有望回踩
江涛：
乐趣投资下午茶，
4
点一起来喝茶，欢迎各位收看第
124
期乐趣下午茶节目。
我是主持人江涛，这次我们请来的是老朋友独立投资人王业。熟悉节目的朋友应该知道，王业是将近
80
后的一个小伙子，在实业投资和股票投资都有很多年的经验，他擅长对量能做观察。
那经过一周的变化，现在市场处在一个什么状态呢？
王业：
现在就上证的指数来看，量能从
7
月
17
日之后一直放大到
8
月
3
日，之后开始缩量回调，这波反弹从
8
月
14
日到周二为止都是缩量状态，不是一个很健康的反弹。而且在我的系统里面，周二第一次出现了
创业板指（
399006
）
一个向下的卖出信号。
创业板确立反弹应该从
7
月
21
日，到现在为止是三周时间，这段时间比主板的表现要强很多，整体也有
10%
多的反弹。所以如果是第一次建仓的主力，恐怕现在要休息一段时间，回撤，等待一个回踩确认，看看后续有没有跟风的买入盘，来承接从前三天开始的恐慌盘。如果承接力够，可能创业板真的就是年内的筑底已经完成。如果承接力不够，再破
60
日线、
20
日线的话，还会有一个回踩
1700
点确认的动作，但是可能这个概率不是很大。
因为自从公布证金持股以后，或者一些新进的这些主力，它们不会是在这个板块或者看好的标的当中只运作一两个月，这种概率并不是很大。它们应该是长线持股，是一种纯机构的思维方式。
江涛：
要是用机构思维来考虑问题的话，创业板还会需要一个回踩的阶段？
王业：
虽然创业板可能完成了年内的最后一跌，而且它之前的大跌也是配合大盘主板向下搏杀的过程。但大盘近期没有它这么强，
7
月
27
日的长阳是因为公布了证金持股进入到创业板的几只标的，如
苏交科
等，给市场的刺激还是比较大的。因为创业板之前的股民基础比较牢靠，很多老股民的大部分盈利原来都是在神创板当中获得的，但是向前推一两年时间，整个创业板的老股民和忠实粉丝可能受到一个深度的伤害，以至于这一次缓过来发现证金持股之后，在
7
月
27
日大批跟风买入。
留一半清醒留一半醉 用仓位控制风险和情绪
江涛：
所以虽然你认为创业板的年内最后一跌已经完成，但是短期需要一个回踩。这个时候对于投资人来说，需要怎么应对呢？
王业：
既然有一个卖出信号出现，可以考虑减为半仓，留一半清醒留一半醉。
我觉得这是一个很好的策略，进可攻退可守。如果它跌下来之后，不破前面的
60
日线和
20
日线，经过
3
天确认可以再次补进来。如果破线之后，那你把剩下的仓位都卖出，完全可以规避这波下跌风险。因为一旦减成半仓，你的利润比例就提高了，应对市场波动和风险的信心就有了，情绪指数可以自己控制了。
用仓位来控制自己的风险，也可以控制自己的情绪。
如果你整天都是满仓的前提下，恐怕很难能控制好自己的情绪。
像上几次节目中的钟文老大哥说的，老看股票的老股民的颈椎肠胃都不好。我当时就想说，颈椎可能是天天在低头琢磨，电脑前一坐四五个小时，颈椎不好是肯定的。你说肠胃不好，是不是关灯吃面的原因呢？对吧？
江涛：
（笑）你想的有点多了。
王业：
我觉得大可不必。如果出现放量，紧跟主力就好。还是老的思路，就是主力吃肉，咱们喝汤就可以，不要老想着我得抄个主力的底，得比主力的成本低，将来卖也比主力卖得还要高。我觉得这不是特别现实，不是每一次都能抓到。我就曾经抓到过，像去年
7
月
27
日，我就是在
10
点
33
分全部卖出
北斗星通
的股票空仓了，就那么巧合，（在当天的最高点卖出），但是卖出去之后，后面主力又把股指推高了。
不过人家又涨了，那就跟我没关系。可是好些股民就想不通这个道理，就觉得受不了，心理承受能力不够好。
被套了他都没有这么难受，但涨起来踏空就觉得很难受，我觉得要调整好心态。
江涛：
对于投资人来说，每个人的投资方法都各有各的门道，而且每个人对于市场的理解也不太一样。能力方法是一方面的问题，另一方面投资心态也非常重要，需要对情绪做好控制。有时候往往会在冲动的情况下（买卖），可能会比较失控。
那你卖出以后对于后面的上涨，为什么会不后悔呢？
王业：
我觉得那就不属于我能够装到兜里的利润。
我是要跟着主力拼刺刀，我拼不过，兜里有子弹的时候，我跟它打一打就行了，参加一次反攻就可以了。其实今年我对自己的收益率目标比去年的要求要低很多，去年我给自己定的目标是
25%
，今年我才定
10%
，而实际上我在上半年就完成了
10%
的目标。我觉得对于我个人来讲，可以进入半休眠状态。
今年目标已实现 生活不仅只有股市
江涛：
因为你现在的资金量大了嘛。你原来也说过资金量小的时候，你更愿意博一下，资金量大了以后，对于利润率的要求就没那么高了。
去年你的目标是
25%
，实际完成了多少？
王业：
实际上去年在
22%
到
23%
之间。
江涛：
基本上达到目标，今年
10%
的目标也已经实现。
王业：
对，完成目标就及时收手，有很多其他的事情可以去做，因为我并不是职业投资者。很多人靠股市吃饭或者以股市为生，会觉得要天天趴在股市上，趴在电脑上天天盯着。
但我觉得我们的生活不仅仅只有股市。
江涛：
（笑）还有诗歌和远方，对吧？
王业：
对，我们还有很多其他的频率可以调换，不是天天就要听
1039
的交通广播，也可以换换
887
听听歌嘛（笑）。
未来板块有四大特征 海工装备、大飞机等值得关注
江涛：
所以我觉得你的心态的确是在市场里面控制的还不错。在上期节目里面，你当时也提到过未来板块，当时说到有
首创股份、机器人、中海油服
等股票，认为这些公司可能都在未来会有一些比较大的动作。
你是怎么界定未来板块？它有些什么特征？
王业：
（我认为未来板块有如下的特征）
：第一，未来符合国家政策。第二，符合经济发展新的转变模式，能成为一个新的经济增长点。第三，目前还是我们国家的短板。第四，如果在世界上已经处于领先地位，当然也属于引领未来的板块。
像海工装备已经引领世界了，不光是在半潜船这块。
除了德国、挪威之外，我们是唯三可以做到运送航空母舰级的国家。这艘船只有一半露在水面上，而且它有一个大的缺口，在缺口里头的平台上可以停放小型航母、中型航母。像辽宁舰整体可以提升起来在海面上进行运输，这在其他国家都没有。还有另外一种路面的运送机械，有
800
个轮子，可以运送整体的火箭平台，或者说超大型的石油钻井平台在路面上施工完毕之后，把它运送到港口附近的时候，都可以用这种装备。全地球只有两个国家可以制造，一个是德国，另一个就是我国。
江涛：
刚才你说的这些技术和上市公司有什么关联吗？
王业：
就在（未来板块的）海工装备里头
。你看像
中海油服、海油工程
都是，还有
中远集团、中集集团、
振华重工
等。美国有一个纽波特纽斯造船厂，去年奥巴马总统在卸任之前喊过一个口号，说美国只有一个造船厂可以有能力造航空母舰，就是纽波特。这家公司在龙门吊的前面设了一个牌匾说我们要恢复美国的制造业，结果大风一来，把那面贴在龙门吊上的国旗给吹掉了，龙门吊上面用中文显示的是振华重工。
江涛：
（笑）这是一个段子还是一个（事实）？
王业：
这是真实的事件。
江涛：
在美国可以造航空母舰的造船厂里头，最后还是用了振华重工的一些设备？
王业：
对，而且美国军方在今年年初和去年年底的时候，考察了上海造船厂和江南造船厂，因为它要从中国进口干船坞。干船坞也是制造航母、核潜艇的重要设备设施，但是美国已经没有自己的制造能力，要从中国进口。
江涛：
我发现你真是一个军事迷，对于相关的新闻、一些信息了解得真是非常多。
王业：
我们已经在船舶制造业方面引领未来了，所以这个板块我觉得也是要重点关注的。
江涛：
那在未来板块里面，船舶制造是其中的一块？
王业：
是海工装备，还有一块就是飞机发动机，它是制造业王冠上的宝石
（点击阅读：
独立投资人王业|下半年强烈看好军工股 寻找制造业王冠上的宝石
。）
全世界只有3个国家中的
5
家公司能制造发动机，我们将来的航发集团也会成为第
6
个可以制造王冠上宝石的公司，但它现在还是我们的一个短板。
现在咱们的大飞机或者战斗机“心脏病”的问题还没有彻底解决，我觉得将来一定会解决。毕竟航发集团公司已经成立，安
22
的整体图纸、发动机模型和原型机都已经运到国内了。
江涛：
跟航发集团有关的上市公司应该也都是值得关注的？
王业：
对，一共三家公司跟航发有关系，分别是
航发控制，航发动力
，还有一个原来叫成发科技，现在改名叫
航发科技
。这些股票目前都在底部，还没有特殊的表现。比它们稍微强点的可能就是原来叫西飞国际，现在叫
中航飞机
。大飞机里头最终的整合平台就是中航飞机，我把它跟美国的一家公司做对比，就是洛克希德马丁。
江涛：
那个公司在美国上市了吗？
王业：
是个上市公司，非常具有标杆性的企业，自打成立就一直是大指数里的样本股。美国在全球战略和全球部署中，对军工的需求比我们要多太多。我们的军费每年占比相当于国民生产总值一个很低的比率，而美国总体对于军工的投入使用，包括消耗都是我们十倍级以上的总量。所以，将来即使中国要保护海上的航线和我们的资源命脉，也需要发展军工，重视军工股。因为如果不能够控制自己的经济命脉，你的经济就要受制约人。如果连自己的资源保护不了，包括你的领土也保护不了的话，那怎么能成为一个世界强国，实现我们的中国梦呢？
看好新能源汽车及稀土和锂
江涛：
好的。这两个是未来板块包含的部分，还有其他部分吗？
王业：
还有一个就是上次忘了说的有色金属里头的锂和稀土。
为什么看好锂呢？因为要做锂电池。北京地区制定出的政策就在
2020
年之后，北京地区的新车销售市场当中要有
30%
的新能源汽车。
而且现在我们已经基本解决了里程问题，像北汽从今年
6
月
15
之后生产的车大部分都已经达到
300
、
400
公里以上的里程，接近燃油车一箱油的饱和里程。但是我们现在跟美国的电动车市场相比，只差一个问题没有彻底攻关完毕，就是供电速度，充放电的速度没那么快。
特斯拉上个月月初的时候推出的
model3
，已经可以用短短的
15-20
分钟充满跑
350
公里的电量，我觉得这就是一个改变未来的速度。
江涛：
国内现在充电的速度大概是一个什么水平？
王业：
45
分钟到
1
个半小时快充不等。因为我本人有一辆新能源汽车，刚刚在公司楼底下试了一下快充，
1
个小时充了大概
40%
多。
江涛：
如果是特斯拉的电池，可能
15
分钟就充满了，是吧？
王业：
对，而且现在特斯拉为了占领市场，你在所有的特斯拉门店都是免费充电、免费停车。特斯拉的竞争力还是比较强的，能够吸引很大一段区间的高端消费市场。
江涛：
所以如果成为特斯拉的车主，也能够享受一定的特殊待遇。
王业：
这也是为什么特斯拉在新能源汽车的二手车市场当中，能够成为保值率最高的一款车
。北京花乡有一个旧车市场，我实地去看过，特斯拉可以进入它最大的豪华车展厅，而国产的新能源车没有一辆可以进去。特斯拉从保值率来讲，可以接近于燃油车，而国产新能源车使用一年大概是
35%
到
50%
的贬值率。我已经实地去看过很多次，本来我想买一辆国产电动车的二手车，结果发现没有。
江涛：
你就只好自己买了一辆国产的新能源汽车？
王业：
买了一辆新的，当时也不贵，而且去年政府补贴还比较大，一辆车补贴
9
万，实际交的钱就很少了。
江涛：
而且上牌照是不是也有优惠？
王业：
对于北京新能源车牌照来说，最大的优惠是什么呢？就是它不限号，一年
365
天不限行。燃油车在北京每周都会限行一天，每三个月一轮动。而且它还有一个问题，如果出现有特殊情况，像重大会议召开时为了保证空气质量，会有单双号限行，而新能源车不受此限制。
江涛：
看来政府对新能源汽车的扶持力度是非常大的。
王业：
对，在上海还有更大的扶持力度。去年我去上海的时候，它对油电混合车也是有扶持政策，而且对外地人也不限制，可以随便买，牌照就在旁边摆着，自己选号，也不用去摇号。
江涛：
所以这样看起来的话，未来板块就是由这三大部分来组成，是吗？
王业：
再加入一个新能源汽车。
比亚迪、江淮汽车
我都觉得比较好。为什么选这两个？一个是比亚迪已经跟奔驰合作了一个叫腾势的汽车，这款汽车在今年
1
月到
2
月哈尔滨最寒冷的时候，实际路况达到
360
公里以上没有问题。还有一个就是江淮，虽然它现在还不是很好，但是已经跟德国大众进行了
50
：
50
股份合作的新能源厂，在今年下半年开始可能就动工了。
江涛：
你自己买的新能源汽车是什么牌子？
王业：
江淮。
江涛：
（笑）你还是心有所好啊。
你这个未来板块和成长板块有什么不一样吗？因为大家经常会说价值股、成长股，那你这个未来板块和成长板块是差不多的含义吗？
王业：
是，
它属于成长股。一是比较有确定性，二是它一定有未来和有市场，可以在未来的市场当中分一杯羹。
你看像未来板块中，我上次还调入了一个
机器人
股票。我觉得既然大家都在说智能制造或者人工智能，没有比机器人更符合未来的
AI
取向。
科大讯飞
和
机器人
应该都属于人工智能的标的，也是属于未来的板块。
江涛：
我们在上周二做的节目中提到机器人，上周四就大涨触及涨停。不过如果是未来板块，应该不会是短短一两周的表现。
都说未来已来，其实离我们已经很近。对于未来板块的风险怎么来控制？
王业：
比如
科大讯飞
现在是
391
倍的动态市盈率，长远考虑肯定已经是风险在累积，而且确实也应该进入兑现利润的阶段。如果是我，应该是逐级卖出。
江涛：
在这个时候我们总结一下，在现在的市场里面，你建议留一半清醒留一半醉，大家通过仓位来控制自己的情绪。而且对于未来板块，我们还是可以在下一阶段来关注。
军工板块中最看好大飞机
王业：
对，未来这些符合国家政策、有一个可以预见的市场蛋糕，而且公司是作为市场引领者的话，一定会给投资人一个正回报，而且有可能像科大讯飞一样出现超额回报。
江涛：
说到符合国家政策，混改概念你不看好吗？混改概念属于未来板块之一吗？
王业：
军工板块全都混改（笑），没有一个不是。
我觉得军工资产证券化有一个很大的想象空间，而且像这些标的物里，有很多都是有重大研究所在后面进行支持，还没有注入上市公司。这些隐形资产部分才是它真正的盈利。我们能看到的市盈率，是已经注入上市公司部分、可以透明看到的部分，而将来即将注入上市公司的部分现在还不能公开，因为它还有一些军工任务没有完成。
一旦完成混改和军民融合符合国家政策的时候，一旦所有的业绩体现在上市公司的时候，一定会有一个爆发性的增长
，而且不是
30%
、
50%
的增长，一定是
5
倍到
10
倍的增长。因为之前看到像昌河这样的民用车也好，它背后的哈飞也好，军工资产一旦注入到上市公司，它会对已经上市的企业实现盈利水平实现质的飞跃，至少是
3
倍以上的盈利能力。
未来板块在军工里面我最看好的就是飞机
，因为它现在是我们的短板，也是我们即将要做的补库存的方法。虽然我们的歼击
20
已经领先世界，但是它的“心脏病”还没有彻底解决。
江涛：
在节目的最后，你有什么想跟大家再来分享吗？
