【开源北交所】建邦科技：汽车后市场全球销售战略推进，预告2024归母净利润高增（837242.BJ）

诸海滨科新先声 · 公众号 · 股市 · 2025-01-23 11:54

正文

作者丨开源证券研究所--北交所研究中心

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1、汽车后市场龙头，受益汽车电子+跨境电商前三季度归母净利润+51%

2、100余项汽车电子产品自产释放新兴动能，跨境电商客户开拓助内销+64%

3、积极布局汽车电子自产化，有望搭乘美国市场线上化、国内汽配集中化趋势

4、【深度】汽车后市场非易损件平台化龙头，垂直化+扩品类多维驱动第二曲线

摘要

业绩预告预计归母净利润同比增长45.01%～55.06%，维持“买入”评级

建邦科技公布2024年业绩预告，预计归母净利润10,100.00～10,800.00万元，同比增长45.01%～55.06%。增长原因主要为（1）“立足中国、服务全球，全球采购、全球销售”战略持续推进；（2）产品升级，持续向市场投放高附加值的新产品；（3）全球汽车后市场持续稳定发展。参考公司业绩预告，我们小幅上调2024年盈利预测并维持2025-2026盈利预测，预计2024-2025年实现归母净利润1.03/1.15/1.33亿元（原值0.97/1.15/1.33亿元），对应EPS为1.56/1.75/2.02元（原值1.51/1.78/2.06元），当前股价对应PE18.2/16.3/14.1X，维持“买入”评级。

公司签订合计1.6亿元销售框架协议，汽车非易损件新产品开发项目结项

2024年10月建邦科技公告与福州扬腾网络科技有限公司签订了产品采购框架合同，扬腾科技向公司采购汽车零部件，合同金额（含税）不低于人民币8,000万元；11月公告全资子公司卡库再制造与温州市晟沐贸易及其关联公司固本科技签订了《销售框架协议》，晟沐贸易及固本科技向卡库再制造采购汽车零部件，合同金额（含税）不低于人民币8,000万元。截至2024年12月20日，建邦科技募投项目中的“汽车非易损件新产品开发项目”已实施完毕并达到预定可使用的状态，此项目计划投资130,530,000.00元，实际投入132,773,499.13元。

设立泰国子公司全球布局并进一步增资，抵御国际竞争风险

建邦科技于2024年2月在泰国投资设立控股子公司，其设立进一步完善了国际市场布局架构，是建邦科技全球化产业布局重要举措，有利于建邦科技顺应汽车产业东南亚转移趋势，利用当地人力及其投资区位优势，增强盈利能力和竞争力，抵御国际竞争风险。2024年10月公告拟对建泰零部件追加投资20,000万泰铢。增资后建泰零部件注册资本变更为44,000万泰铢，本次增资由公司单独出资，其他股东不进行同比例增资。本次增资后，公司对建泰零部件的控股比例由90%变更至94.55%。