面对当前市场量化影响举足轻重，中小投资者，乃至游资都被压缩盈利边际。
那么对于普通投资来说，就是锁定赛道板块方向，加强对于赛道板块投资的研究交易把握，就可以避免被量化短期波动收割。
比如：具身机器人主线板块
第一阶段：
2024
年
11
月
4
日华为机器人战略合作
16
家
第二阶段：
2024
年
12
月
24
日宇树机器人产业链
第三阶段：
2025
年
1
月
9
日特斯拉产业链
第四阶段：
2025
年
1
月
20
日新材料产业链，包括：
柔性电子皮肤与触觉感知
，
腱绳
，
仿生纤维（人造肌肉）
等。
这个过程参与的量化资金只能给我们提供股价波动流动性，上涨的能量。
所以加强研究市场能成为主线级别的板块，就要符合
赛道
的要求，必须具备赛道的能量空间，往往产业社会发展趋势的必须新领域。
赛道处于
0-1
阶段机会主要是主题性质，主题就是每一次核心领头羊涨完，补涨开始就意味要开始撤退。
赛道处于
1-100
的过程就是主线级别，主线阶段但第一批核心公司涨不动，轮动补涨第二批，第三批机会层出不穷。例如：
2019
年到
2020
年的新能源。
今年的机器人，目前具身机器人就是典型处于
1
到
100
的过程，往往这个阶段就是主线级别板块机会，
当然目前板块进入中期调整，继续密切跟踪产业方面新的动态，带领新一轮的机会。
当然我们今天重点要说的，主线赛道必经的过程赛道主题阶段，
目前我保持跟踪符合主要是量子科技，固态电池，可控核聚变。
今天我们先围绕可控核聚变：
可控核聚变作为
“能源终极解决方案”，其燃料氘可从海水中提取，理论储量可供人类使用数百亿年，且零碳排放。
先借用唐主任总结：
AI=
算力
+
电力这是去年
大家公认
一直提的一个公式，后来还加上工程能力。
首先，
美国为什么搞核聚变更为迫切，奥特曼自己也投核聚变？
因为只有在做
AI
的人才知道，最后拼的都是单位能源产生的有效
token
，
这是商业竞争力的终极表现。
美国没有好的电网，虽然他们天然气便宜，但电力供应不稳定
，
于是美国的方案是数据处理端靠近能源端，然后靠传输数据来替代传输电力。
那么如果核聚变能出来呢？
核聚变
除了一些中子问题和管好氚
外，和其他发电比几乎没啥污染。
那么
在硅谷就可以搞堆
，
堆旁边就可以是算力中心。
稳定且廉价的能源，是
AI
发展的关键。
虽然我们电网好，但未来也需要这种模式的，因为最经济和有效。
一，
产业进程
核聚变目前处于由科学可行性向工程可行性的过渡阶段。
2025年可控核聚变项目招标加速，
聚变新能、中科院等离子体所等公司密集招标，板块有望从
“基础实验“到“工程试验”
。
#
国内聚变关键堆，招标在即。
1，
等离子体所（
BE
ST
、
CF
E
TR
）
2
，中核集团（环流器三号
HL-3
等）
3
，江西
''
星火一号
''
项目
4
，中物院（
Z-FFR
项目）
以聚变新能的
BEST项目为例，该项目预计2027年建成，有望达成聚变能量增益 Q≥1以及Q=5的目标，向“点火”目标迈进
。
同时
美国
Heilion公司计划在华盛顿马拉加建造世界首座核聚变发电厂，该发电厂容量为 50MW，预计在 2028 年开始发电。
#
3月28日下午，中核集团发布官方消息称，新一代人造太阳“中国环流三号”(HL-3)实验取得突破，国内首次实现原子核温度1.17亿度、电子温度1.6亿度。
“我们的实验实现了‘双亿度’，综合参数也大幅跃升，
标志着我国的核聚变研究挺进燃烧实验
。
二，
核聚变产业链
#托克马克为目前主流的核聚变研究路线。
目前两种主流的核聚变技术研究路径为磁约束聚变和惯性约束聚变，而托卡马克是当下研究最为广泛、也是未来最有可能实现可控核聚变的聚变装置；
托克马克也分为铜基磁体
，
低温超导磁体
，
高温超导等技术路线，近年初创公司以混合路线为主。
#磁体为成本主要组成部分。
以国际示范性项目
ITER为例，磁体占到成本的28%，为核聚变的成本最大项，
其余包括堆内构件（
17%）
，
真空室（
8%）
，
土建厂房（
14%）等，
之前以低温超导为主，近年新建项目开始采用高温超导路线。
高温超导技术突破推进板块商业化落地进程，
前期实验堆为主，后期商业堆接力，
预计全球核聚变设备市场年均规模将从
2021-2025年的208亿元增长至2026-2030年的917亿元
，
2031-2035年的2172亿元，2023-2033年年均复合增速26%;
2030
—
2035
年全球核聚变装置市场规模有望达
2.26
万亿元，
超导材料，真空室部件等细分领域将率先爆发。
三，交易路径
可控核聚变目前进入工程试验阶段，一方面，这个工程试验投入都是几百亿起步的，
意味着
初期参加技术磨合的企业，是会被赋能的，切进去了后面很难被替代，因为
可控核聚变的
堆要的是稳定性安全性。
3
月
24
日板块第一天，
合锻智能唯一的涨停，尾盘出现资金流入的迹象，
3
月
25
日板块第二天，合锻智能一字涨停，板块直接仓位日内最强高潮，一共
16
家涨停，
20
家涨幅在
10%
以上的股票。
当然这一天绝大部分就是量化的贡献。
3
月
26
日板块第三天，
3
月
27
日板块第四天
全部调整或者冲高回落。
3
月
28
日板块第五天，周五顶着市场情绪低迷，跌幅榜一大批
A
杀跌停，核聚变涨幅领头羊的合锻智能隔日反包，换手涨停的雪人股份。
对于目前板块分歧在于随着市场各路资金
清楚
可控核聚变
供应链后，
按照唐主任观点思路，短期
愿意用
300
亿可见投资来
估？
还是
用三年为周期的中美竞争来
估？
还是用星辰大海来给溢价？
显然最后一个可能性目前肯定不具备，具备就是主线级别行情，
唯一疑惑就是前两个情况，我们交给资金来判断，就是观察板块的中军的联创光电，
因为别的公司都是产业链参与，联创光电是负责星火一号。
如果不能联创光电走出加速涨停，那么本次核聚变板块就是主题的高度对待。
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