重磅好消息！

今天两市窄幅震荡，下午上演深“V”走势。沪指收涨0.27%，创业板指涨0.51%。

全天成交1.97万亿元。 参考9.24行情至今，市场只要维持在2万亿级别，行情就不会差。

周末腾讯宣布，微信将接入DeepSeek，今天开盘大涨，不过随后冲高回落，收涨3.96%。

腾讯的剧烈震荡，也是短期资金分歧的一个缩影，一些投资者明摆着开始止盈了。

不过我的看法是，不妨多些信心和耐心。

如果按照腾讯今年全年2400亿盈利预测，目前腾讯的PE估值18倍。这样一个估值水平对应15%以上利润增速+AI弹性期权+顺周期恢复期权，再对比美股互联网巨头PE估值都在30倍以上，说内心话，我是不舍得卖的。

节后这波港股的快速上涨，很容易让大家联想到924那轮快速反弹，从外资资金性质上，两轮反弹均以交易和被动型资金为主，长线主动型外资回流有限，这轮甚至是净流出的。

这也比较正常，反弹初期往往是预期占主导，交易和被动资金比长线资金行动更快。重点是关注后续预期能否兑现，如果比较积极，会驱动着长线资金流入；如果不断低于预期，就会使得此前的透支情绪回落，导致涌入的交易型资金、被动型资金再度流出，这也是10月后那波港股调整原因。

至于 后续基本面，核心还是关注经济总量的恢复，以及财政的刺激力度。

除了以上，今天又一重磅好消息兑现！

据官媒报道， 民营企业座谈会在京召开，一大批大佬参加。

从参加的民营企业家中，此次会议既聚焦了互联网、人工智能、新能源、机器人、半导体等新兴领域，也包含了食品饮料、农业、家电等传统领域。

晚间，官媒也通告了相关会议内容。

“党和国家对民营经济发展的基本方针政策，已经纳入中国特色社会主义制度体系，将一以贯之坚持和落实，不能变，也不会变。”

“新时代新征程民营经济发展前景广阔、大有可为，广大民营企业和民营企业家大显身手正当其时。”

“当前民营经济发展面临的一些困难和挑战，总体上是在改革发展、产业转型升级过程中出现的，是局部的而不是整体的，是暂时的而不是长期的，是能够克服的而不是无解的。

核心还是向企业家们传递信心，给大家打气加油，鼓励大家踏踏实实好好干， 有着极为重要的预期引导意义。

回顾同等高规格的座谈会，上次还要追溯到2018年11月，从时间节点上，也是那轮经济恢复和A股行情的一个向上拐点。

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近期文章，我多次提到今年智能驾驶的投资机会，尤其强调AI大模型的出现，将加速高阶智驾的发展，使得L3提前到今年。

从行业发展，以往的智能驾驶，绝大多数采用的是模块化架构，比如说把智驾拆分为感知、预测、规划、控制等一个个任务去完成（如下图）。

因此，当前主流智驾系统就是一个规则执行器，它的工作原理是拿路上遇到的实际情况与提前写好的规则去比对，匹配上就按规则执行，匹配不上，系统就提示接管自动退出。