一个外国人，不远万里到中国给你送钱来了？

▲投资者在签名。（南方周末记者 李在磊/图）

文 | 南方周末记者 李在磊 

南方周末实习生 沈欣悦 张依依

肩膀刚一探进会场，王娟就被三台闪光灯团团围住，“咔咔咔”一通扫射。她加紧步点，走到巨幅背景墙下站定，侧身、签字，腰杆挺拔，嘴巴笑成一朵花。

“我给别人讲，别人也不信，多听课，多参加活动，就信了。”为了参加这次活动，王娟特地去做了头发，换身新衣服，像过节一样，清晨坐上统一安排的巴士，直奔现场。

大约半年前，一起玩耍的好姐妹极力向她推荐一款股权投资模式。一家来自马来西亚、名叫GMCI的公司，已经在美国OTC上市成功，伴随着业绩暴增，准备转板到纳斯达克主板，迎来新一轮跨越式发展。为了加快转板节奏，专程到中国内地招募原始股股东。出资16.8万元，可以用远低于市价的价格认购一套GMCI的股权。转板至纳斯达克主板之后，很有可能获取不可限量的高额收益。

在朋友的盛情邀约之下，王娟不断参加广州、深圳的投资分享会，一遍遍听投资顾问描绘股权投资财富神话。后来又参加过各种宴饮、出国旅游活动。2017年6月25日，她与广州的其他两百多名投资者一起，盛装出席了“GMCI2017年度股东大会”。

在官方宣传中，GMCI是一家多元投资集团，注册于美国内华达州，以并购的形式短期内使公司资产倍增，目前已经在美国证券市场OTC上市。公司涉足矿业、制造业、房地产开发、美容保健、酒店管理、投资理财等六大领域。在中国全资拥有一所上市子公司，并投资了一家酒店。

南方周末记者查询工商档案材料发现，GMCI在中国境内没有办理过任何工商营业执照，也并无任何形式的分支机构、办事处。

但在中国向投资者兜售GMCI股权的却有多家机构，它们分别是深圳阿拉丁网络科技有限公司、广州燊垚企业管理咨询有限公司、GMCI Infinity以及深圳智如动力科技有限公司。

6月25日的大会，入场仪式经过精心包装。走秀、拍照，隆隆配乐声中，投资者在印有公司LOGO的展板上郑重其事签下自己名字。主席台高高在上，整齐排列着公司高管的铭牌。大屏幕滚动播报项目进展，中英文对照的介绍材料，人手一份。

GMCI高层集体出动，发布最新的并购计划，以及转板的时间表。

“你要是想了解，就多参加活动，会议很多。”王娟向南方周末记者介绍，大规模会议不定期召开，小型投资分享会几乎每周都有。

2017年6月份，在深圳举行的一场GMCI股权投资分享会上，自称为GMCI市场总监的讲解员李家丰（Stivan）介绍，GMCI于两年前在OTC上市之后，股价一路飙升，已经从2015年6月份的0.58美元，上涨至2016年12月份的2.59美元。不到两年时间，增长超过3倍。现在的公司市值已经达到20亿美元。“有着巨大的成长空间。”他说。

按照当天分享会的解释，如若转板到纳斯达克主板，需要很苛刻的条件，其中一个条件是对公司的股东数量有较高要求。为了尽快达到这一要求，便主动出击，到中国募集股权投资者。

为了吸引投资者，GMCI推出了转板冲刺前的股权优惠大礼包套餐。16.8万元人民币，可以认购一套优惠套餐，配送投资者22400股GMCI股权，额外还赠送9000股。此外，还赠送一份四天三夜马来西亚游、两份六天五夜迪拜豪华游。

以此折算，优惠套餐购买到的股票价格，每股只有0.7美元，远远低于将近3美元的市场价，轻松可以获取4倍以上利润。而且，还不包括公司在纳斯达克主板上市成功后，无法想象的增长空间。

“这是一个双赢。”李家丰解释说，为了短期内获取更多的股东，公司才会以如此低廉的价格售卖股权给投资者，但是投资者获得这些实惠需要满足一个条件，即购买到的股权至少封闭12个月，一年之后方可以流通。

如果将封闭期延长6个月，赠送1.5%股份，延长12个月，赠送4%股份。“转板成功后，股价至少4美元。”李家丰说，GMCI甚至还会跟投资者签署保底回购协议。

“怎么会是骗人的呢，我去马来西亚参观过。”投资分享会的听众群体中，像王娟这样的阿姨们居多，但是也不乏年轻人。

李海燕是广州本地人，从事保险、理财产品销售业务，她向南方周末记者介绍，一年前在朋友介绍下接触到了GMCI股权投资项目。她听了很多场投资分享会，还到马来西亚参观工厂，坚定了GMCI能够成功转战纳斯达克的信心。

多方考察后，李海燕认为这个项目前景好、收益高，便投资16.8万元购买了一份股权套餐，并得到一张股权证书。这份证书让投资者倍感踏实。

李海燕向南方周末记者介绍，除了听课、参观之外，第三方机构的背书，也增加了信任度。GMCI还与香港胜利环球信托人有限公司（以下简称“胜利环球信托”）、广州燊垚企业管理咨询有限公司（以下简称“燊垚公司”）签署了金融合作协议，并与大成律师事务所签署了法律服务协议。

当天的分享会上，李家丰的同事PY PeiYee也做了细致讲解。她介绍，购买GMCI股权的流程为，交完钱，投资者会与GMCI签署一份股权认购协议、保底回购协议，交易完成后，由与GMCI合作的信托公司胜利环球信托颁发一份股权证书。

李家丰承诺，公司预计将于2018年完成转板，届时可以凭借股权证书兑现投资回报。“我们都会成为下一个阿里巴巴的员工。”

李家丰介绍，除了在马来西亚蓬勃发展业务之外，GMCI还积极拓展中国市场。深圳阿拉丁网络科技有限公司（以下简称“阿拉丁”）是GMCI在中国的子公司，是一家“专业的移动互联网App应用软件定制与开发的高科技公司”，目前已经在深圳前海新四板上市成功。同时，投资入股了东莞一家名叫恒悦西园的酒店。

实际上，新四板只能算作区域性股权交易市场。截至2016年底，全国共有40家区域性股权市场，这些都可以泛称为“新四板”。严格意义而言，在“新四板”交易，充其量称之为挂牌，不能算作上市。

即便如此，GMCI的宣传介绍浓墨重彩，在新四板“上市”是GMCI于中国市场发展的一座重要里程碑，“随着在新四板挂牌成功，GMCI与阿拉丁在中国的影响力和知名度也在不断扩大。给予广大GMCI投资者更高的市场信任保障”。

工商档案材料显示，阿拉丁公司2016年5月份才刚刚成立，注册资本为3000万元，但是实缴出资金额为0。

与中国的“新四板”相对应，OTC（Over The Counter）市场没有固定的场所，没有固定的成员资格，没有可控的规则制度，只进行私下协商的交易。

“这完全是按照中国市场的逻辑，去给你讲故事。”深圳君亮资产管理公司创始人吴君亮告诉南方周末记者，GMCI的很多宣传，违背金融常识。吴君亮曾在美国的证券行业供职多年。

吴君亮说，OTC缺乏严格的监管，只能算作场外柜台市场。而且美国资本市场施行的是注册制，就像工商登记一样，只要满足登记条件便允许挂牌，门槛很低，所以上市后的溢价率并没有想象的那么夸张。

“一个马来西亚人，不远万里到中国给你送钱来了，你觉得可能吗？”吴君亮说。

南方周末记者通过查询美国内华达州政务网站发现，GMCI的核定股本只有四百余万美元，而其宣传的市值则高达20亿美元，两者相差500倍。而OTC网站信息显示，GMCI已经被列入警告名单。

“GMCI的保底承诺和我们无关，我们帮你保管这个股票，不会不见，它什么时候值多少钱我们不知道。”胜利环球信托理财顾问田浩廷向南方周末记者介绍，GMCI在胜利环球信托成立了一个公司信托，将部分股权置入该款信托，由他们打理。再一小份一小份地散卖给内地客户。“全都是内地客户，但是我们不负责销售，只是做后台管理。”

尤为重要的是，田浩廷解释称，他们公司颁发给投资者的凭证为“信托证书”，而非“股权证书”。但是在GMCI公开宣传，以及投资者认知当中，一直称其为股权证。

田浩廷介绍，他们只保证GMCI在哪里注册、在哪里上市这些基本信息的真实性，但是对股票的价值、涨跌不负任何责任，更不会对公司宣称的所拥有产业的真实性背书。“它里面的资产、市值，将来的计划，我们不太感兴趣，我们是服务供应商。”

GMCI宣传称，公司涉足矿业、制造业、房地产开发、美容保健、酒店管理、投资理财等六大领域。

南方周末记者查询OTC网站，以及美国内华达州政务网站发现，GMCI原名为“Pacific Metal Corp”，是一家矿业公司，旗下只有一家名为“SBS Mining Corp. Malaysia Sdn. Bhd”的子公司，同样为一家矿业公司。

2017年6月份在深圳举行的那次股权投资分享会，在阿拉丁办公室举行。自称来自GMCI马来西亚总部的李家丰、PY PeiYee，平时便在阿拉丁办公。GMCI2017年度股东大会上，李家丰、PY PeiYee也作为工作人员出席，PY PeiYee还负责大会的主持。会后的酬谢晚宴，李家丰、PY PeiYee也全程陪护。在外界认知当中，阿拉丁与GMCI为同一家公司，李家丰、PY PeiYee也是GMCI总部的员工。

但是，南方周末记者发现，李家丰与PY PeiYee展示的材料当中，GMCI的LOGO旁边，全都会写着“Infinity”字样的标识。追问下，李家丰承认，他们团队任职的公司实际上名为GMCI Infinity。

GMCI Infinity公司的员工，为何全程参与、组织另外一家公司的会议、活动，并且售卖它们的股权？作为与GMCI有合作协议，并极力推荐GMCI的投资咨询公司，燊垚公司董事梁伟芬向南方周末记者介绍，阿拉丁为GMCI的子公司，GMCI Infinity也是GMCI的子公司，由子公司员工承担母公司事务，理所当然。

但在南方周末记者追问下，PY PeiYee给出了与之大相径庭的答案。她说，GMCI Infinity并不属于GMCI的子公司，而是属于GMCI集团授权的市场部。南方周末记者并未查询到GMCI Infinity在中国的注册信息。

阿拉丁办公室门口，并排挂着“深圳阿拉丁网络科技有限公司”与“深圳市恒悦实业发展有限公司”（以下简称“恒悦实业”）两块牌子。

工商档案材料显示，阿拉丁只有一名叫庄玉慧的自然人股东，股权占比100%，与GMCI无任何股权关系。

恒悦实业只有两名自然人股东，分别叫李潜洁、李锡鹏。与此同时，李潜洁还是东莞市恒悦西园酒店管理有限公司（以下简称“恒悦西园”）的股东之一，李锡鹏则是恒悦西园的法定代表人、经理。而GMCI与该两家公司也并无任何股权关系。

“我们（恒悦西园）不是GMCI子公司，肯定不是这种关系。”作为嘉宾，李锡鹏也出席了年度股东大会，在南方周末记者追问下，他斩钉截铁地回答。

股东大会期间，南方周末记者还向GMCI主席骆剑明（Lok Khing Ming）当面求证GMCI与阿拉丁的关系，骆剑明竟然不知道庄玉慧为何人。

南方周末记者查询工商档案材料发现，GMCI在中国境内没有办理过任何工商营业执照，也并无任何形式的办事机构。

南方周末记者还致电GMCI宣称与之合作的大成律师事务所，该律所矢口否认了与GMCI有合作关系。“我们听说过GMCI，但是跟他们没有合作关系。”

这意味着，一旦出现兑付危机，投资者在中国境内找不到任何责任主体。

“出了问题，我们肯定找燊垚，是它拉我们投的。”当被问及投资风险时，王娟向南方周末记者说了她内心的盘算，“我又不能追到马来西亚，追到美国，燊垚在广州，只能找你咯。”王娟把燊垚公司当成跑不掉的“庙”。

但是燊垚公司并不打算为其中的风险承担责任。“我们只是咨询公司，出了问题我们不负责。”燊垚公司董事梁伟芬对南方周末记者说。

梁伟芬介绍，作为投资咨询公司，他们不能消除投资项目的风险，但是可以保障推荐的GMCI公司股权、项目的真实性。然而，综合上文的求证信息，梁伟芬的这一保证并不可靠。

工商材料显示，燊垚公司有两名自然人股东，分别为潘国明、梁伟芬。截至2016年，公司注册资本200万，梁伟芬认缴出资67万元，实缴3万元，潘国明认缴出资123万元，实缴7万元。刘俭卫为曾经的股东，及现任监事。

燊垚公司宣传材料显示，2016年4月份以及12月份，刘俭卫两次带领投资者参观访问马来西亚GMCI总部。2016年12月份，梁伟芬带队参观马来西亚GMCI总部。

2017年6月25日举行的“GMCI2017年度股东大会”，两百多名投资者全部由燊垚公司组织行动。包车、就餐，全权负责。凡此种种，远超咨询公司的通常职能范畴。

除了燊垚公司、GMCI Infinity，在中国贩售GMCI股票的还有一家名叫深圳智如动力科技有限公司（以下简称“智如动力”）的企业，其号称是马来西亚公司澳帝国际在中国的子公司。

工商材料显示，智如动力只有一名叫任兴勇的自然人股东，与澳帝国际、GMCI并无股权关系。注册资本金为1亿元，实缴出资额为0。

“GMCI就是澳帝啊，我们已经在美国上市了。”智如动力市场人员夏利蓝向南方周末记者介绍，每投资1万元，他们公司分12个月返还1万元，其中一半为现金，一半为等值购物券，除此之外再赠送5000元的等额股权。

如若投资5万元，分12个月返还6万元，其中一半为现金，一半为等值购物券，除此之外再赠送25000元的等额股权；投资30万元，分12个月返还50万元，其中一半为现金，一半为等值购物券，除此之外再赠送15万元的等额股权；投资50万元，分12个月返还100万元，其中一半为现金，一半为等值购物券，除此之外再赠送25万元的等额股权。

投资者如果能够转介绍，可以从第一个新增投资者身上提成30%，此后可以得到10%。

夏利蓝还出具了一份与广东雅尔德律师事务所签署的“大中华区合作协议”证书。南方周末记者致电该家律所，广东雅尔德律师事务所回应称，该律所从未与智如动力有过任何形式的合作。

（应受访者要求，文中“李海燕”“王娟”为化名）

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