专栏名称: 乔乔金项链
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融资租赁市场概览

乔乔金项链  · 公众号  · 金融  · 2019-05-28 10:30

正文

(项目融资第188讲,融资租赁市场概览。第一部分:融资租赁飞机业井喷。第二部分:盘点八大行业融资租赁市场需求。第三部分:2018年全国融资租赁企业发展现状统计。

以往我们介绍 融资租赁业务比较多,本期主要是对整个 融资租赁市场参与者的俯瞰,包括: 哪些行业对融资租赁需求大,哪些 融资租赁企业排名靠前等。

本公众号主要探讨ABS、项目投融资等金融市场业务(也有房地产、政府项目的实操讲座),大家可以关注、转发公众号内容。业务对接、商业合作请看公众号菜单;招呼小编,请加微信 :419194057。)



第一部分:融资租赁飞机业井喷

8月23日,一架从美国西雅图飞来的全新波音737—800飞机降落广州白云国际机场,随即滑行进入机场综合保税区专用停机位。一个小时后,这架飞机办完通关手续交付南方航空公司,当天就能投入使用。

“保税租赁飞机为我们企业节省了巨额的购买飞机成本。”中国南航集团进出口贸易有限公司总经理助理谢家雄说。据了解,广州海关发挥南沙自贸试验区政策优势和白云国际机场区位优势,创新“南沙保税港区企业注册、委托机场综保区异地监管”模式,为企业提供“一对一”的监管服务,飞机运抵前提前申报、预约验放,随到随查、即查即放,登临检查、卫生检疫等环节同步进行。

融资租赁飞机业务快速通关,正是广州加快建设国际航空枢纽的一个缩影。在航空业巨头纷纷落户和政策红利叠加释放的当下,以航空租赁业务为代表的航空服务业,将成为广州临空经济腾飞的有力支撑点之一。


本土飞机租赁业
随航线增开“水涨船高”


“白云机场计划在未来3年开通30条国际航线,其中有14条是欧美长航线。” 在日前举办的世界航线发展大会新闻发布会现场,广东省机场管理集团有限公司党委委员、广州白云国际机场股份有限公司董事长邱嘉臣如是说。

飞机的需求量随着航线开通而“水涨船高”,而飞机租赁正成为航空公司降低航线拓展时现金流压力的重要选择。天合国际融资租赁有限公司(以下简称“天合租赁”)航空二部总经理佘静波告诉记者, “通过租赁飞机代替直接购买飞机,航空公司可用同等的资金补充更多的机队”。


加深飞机租赁业务域的布局


作为广东自贸区首家以飞机租赁为主投方向之一的本土飞机租赁公司,天合租赁是广东省机场管理集团通过广东空港城投资有限公司携国内外机构投资者共同成立的外商投资融资租赁公司,2015年11月3日注册于广东自贸区南沙片区。成立不到三年的时间里,已先后在境内境外等地成功搭建业务、融资平台,对接国内外资源,打造全球化网络经营并实现资产投放和项目融资。

2017年,在Flight Global全球飞机租赁公司机队排名中,天合租赁的机队资产价值跻身全球飞机租赁企业50强、位列中国飞机租赁企业前10强。据介绍, 天合租赁旗下飞机机队规模达25架,资产价值逾130亿元,为南方航空、厦门航空、瑞丽航空、海南航空、俄罗斯航空、阿联酋航空、卡塔尔航空等境内外多家航空公司进行飞机租赁业务。

作为广州土生土长的国内航空业巨头,中国南方航空公司2年前也开始在飞机租赁业务领域加深布局。2016年7月,南航国际融资租赁有限公司正式设立;9月,南航就拥有了自己首架保税租赁业务飞机。

近年来,包括 越秀租赁、珠江金融租赁、天合国际租赁、南航国际融资租赁、中交租赁、昆仑金融租赁、交银金融租赁 等一批融资租赁企业已经落户广州,飞机租赁业务都是其重要业务之一。

而据广州市商务委统计, 截至今年前5个月,广州租赁飞机累计达11架,进口额 8.1亿美元 ,同比猛增 120% 。去年同期,广州落地融资租赁飞机,涉及进口总额已达约6.1亿美元,较上一年同期增长约6倍。


产业链延伸
打开临空经济合作空间


当地时间8月16日,世界航线发展大会广州代表团在伦敦举行了路演推介会。 “举办世航会对广州来说是机遇。” 熟悉航空经济的城市规划专家、AECOM城市发展常务董事克里斯托芬·乔在推介会上表示,“航线网络发达、中转航线多的枢纽机场,是带动城市发展的经济引擎。广州的城市基础设施很先进,是座充满生机活力的城市。”

当航线快速拓展、航空公司“抢滩”融资租赁的“东风”吹进广州临空经济示范区,飞机租赁业又将如何继续延伸向高端航空服务业拓展?

南航租赁相关负责人介绍,南航租赁除了开展传统的飞机租赁业务外,还在开展老旧飞机处置业务,计划涉足发动机租赁业务等,通过提供多元化、专业化和差异化的服务提高竞争力。 “未来,南航将依托广州临空经济示范区进一步推动产业化改革,打造具有较强竞争力的优势产业。具体包括航空物流业、航空维修业、航空食品产业、高端航空服务业四大板块,其中,南航将打造华南飞机及航材融资租赁中心,并加快航空培训、文化传媒等航空相关产业的发展。”

商务航空租赁业也因广州白云国际机场商务航空服务基地(FBO,简称“服务基地”)的建设而蓄势待发。今年1月底,本田飞机公司本田技研工业株式会社的美国子公司在广州白云国际机场商务航空服务基地(FBO),向外界展示了轻型商务喷气机“本田公务机”(HondaJet)。这也是本田公务机在广东的首次亮相。

广州空港委相关负责人介绍, 本田飞机公司大中华区总部落户广州,成为服务基地的第一批落户项目,未来将通过其合作伙伴宏信通用航空有限责任公司,在服务基地建立销售和售后服务基地。这也标志着白云机场出现了国内第一家集飞机销售、运营以及维护于一体的综合性商务航空服务企业。

本田公务机销售和售后服务入驻白云机场,将促进服务基地成为助推广州市建设国际航空枢纽和国家临空经济示范区的重要发展平台之一,进一步提升白云机场商务航空业务的国际影响力,加速商务航空产业上下游要素集聚在以白云机场为中心的广州空港经济区。


“一小时通关、当天投入使用”
背后的政策红利


“一小时通关、当天投入使用”,飞机租赁业务高效运转的背后,是 广州海关、广东自贸区南沙片区管委会、广州空港委等相关部门 在协同推动制度改革创新上的不懈努力。

早在2016年,天合租赁购买并出租给海南航空的两架波音737—800飞机的交付,实现了广东南沙自贸区的“三个第一”: 一是实现了广东自贸片区首笔经营租赁飞机资产包交易,二是实现了广东自贸区首单跨境飞机资产包交易,三是实现了广东自贸区首单从境外租赁结构变为境内租赁结构的飞机租赁业务。 整个交易过程,天合租赁给业界留下了高效、专业的良好印象,为未来的业务开展奠定良好基础。

一单飞机租赁项目的流程并不简单。佘静波以此前一架落地广州空港的空客A321为例解释道,首先,天合租赁要在广州空港经济区内设立SPV公司(单机公司),用来专门运作一架飞机的租赁流程,然后还要经过税务监管、海关报关、资金筹措等流程,“如果一个流程出错,就会引起非常大的问题”。对此,天合租赁将飞机租赁的流程和需要对接的监管单位列出,再由空港委相关部门进行引荐和对接。其中,天合租赁在申请三天之内就拿到了SPV公司营业执照,并且在税务监管方面得到了优先办理,而在飞机入关时,也得到了海关部门的大力支持。

早于天津、上海、深圳三地的政策布局, 广州于2014年就出台了《关于加快推进融资租赁业发展的实施意见》,努力使广州成为华南区域融资租赁集聚中心、中国融资租赁第三极。 今年8月底,广州市商务委、广州市金融工作局发布《关于组织申报2019年市商务发展专项资金融资租赁产业发展事项扶持项目的通知》,对于融资租赁企业的落户、增资扩股、开展业务等领域都明确了资金奖励方法。

“企业能不能发展得好,跟城市的政策支持、鼓励还是有很大的关系。” 佘静波认为,如果地方政府在税务、外汇、海关等环节支持飞机租赁,同时流程上更加简化、并有长期稳定的政策支持,就会对飞机租赁公司非常有吸引力。


数据


自2015年9月,广州首架以SPV(单机公司)方式引进的租赁飞机在空港经济区交付以来,截至2017年,空港经济区租赁飞机共落地23架,货值约125.25亿元人民币,架次、货值同比均增长1.3倍;拓展航空租赁业务范围和规模,成功引进5台飞机发动机。今年以来,白云机场海关验放保税租赁飞机22架,进出口总值超过116亿元人民币,同比分别增长一倍。


(摘自:南方日报)

第二部分:盘点八大行业融资租赁市场需求


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工程机械租赁市场需求
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工程机械租赁业能有效地缓解工程建设企业资金短缺、资金周转困难的问题,使资金能够更加合理地利用,促进投资市场的发展。工程机械租赁特别是使用率较低的工程设备,如果通过工程机械租赁公司租赁,既能获得机械设备的使用权,又能解决工程建设企业存在的资金问题。

有效提高机械设备的使用效率,避免资源浪费。过去工程建设单位往往都要购买大量的机械设备,实际上工程机械设备的使用率是比较低的,有些机械设备在施工的过程中并不经常使用但又是必不可少的机械设备。在租赁公司会得到专门工作人员的管理、维修和保护,也促进了我国机械设备管理水平的进步和提高。工程机械租赁市场可以让工程建设企业更方便地引进先进的机械设备、学习先进技术。


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飞机租赁市场需求分析
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中国巨大的飞机租赁市场近30年来一直被GE、波音、空客等国际巨头垄断,其中美国通用公司一直垄断着世界的飞机租赁市场。在过去十年,中国飞机租赁业务规模虽然增加了一倍,但外资租赁公司依然长期占据主导地位。目前,国内航空公司90%的融资租赁是通过境外融资租赁公司完成的。

随着中国民航业的飞速发展和中国大飞机制造战略的实施,有必要借鉴发达国家飞机租赁业的经验,迅速发展我国的飞机租赁业。

过去20年全球飞机租赁业务量增长4倍,年均增长约10%以上;从过去10年来世界航空市场来看,租赁公司在飞机运输市场的占比由15%已经悄然上升至26%,并且在未来十年还将进一步上升至30%以上。当今世界上30%的机队都采用经营租赁的方式,我国采用租赁方式引进的波音和空客飞机约为75%。

航空与金融是相互依存、共同发展的关系,飞机租赁业务资金用量大,回报稳定。如将金融租赁作为一个特殊的金融品种加以扶持,采用公募与私募相结合的方式发行免税固定利率企业债以助于航空公司更有效实现融资。

租赁资产证券化也是飞机租赁业务发展的新途径。进行股份制改造,吸纳多方投资,提高直接融资比例,可以从根本上解决航空公司资金不足的问题。


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船舶租赁市场需求
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在2008年金融危机后航运业虽然有过短暂的回升,但整体上处于逐渐下行的过程中,不确定的世界经济形势使得货运需求不足,而大量交付的新船运力更加使得全球船舶产能利用率降低,整个航运行业处于低迷状态。2015年后随着整体经济形势的回升,世界货运需求开始出现复苏迹象,缓解了航运业的低迷状态。

伴随中国经济的高速成长,中国船舶融资租赁行业的发展受到世界的瞩目,以中远集团、中海集团为代表的中国航运企业已经在国际航运市场占据一席之地。在散货运力、集装箱运力及总体船队运力规模等方面均已经进入世界前列,中国已经成为世界航运大国。

但在高速发展的背后中国航运业也有着成长的烦恼,数百家企业运营国际远洋运输业务,行业的分散性导致中国航运企业综合实力与国际航运集团尚存在差距。同时中国的航运企业对国内市场过度依赖,缺乏第三国运输市场开拓的布局,不能形咸全球化的运营网络。

另外中国航运企业在精细化管理、成本控制、风险防范、服务优化、国际市场运营等方面均存在不足。

虽然世界经济的波动对航运业产生一些影响,但考虑到中国在未来20至30年仍旧处于城市化进程过程中,巨大的经济规模增长将会持续推动货运需求的增长。我们相信依托中国市场的中国船舶融资租赁行业企业未来仍旧有着非常可观的增长空间。


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新能源租赁市场需求
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我国未来绿色产业的投资每年需要两万亿元以上,占GDP的3%。不过,目前政府财政仅能拿出3000亿元左右投入节能、环保、新能源等绿色领域,在全部绿色投资中,预计政府出资仅占10%—15%,其余85%—90%需要民间出资。

作为资本密集型产业,新能源项目需要大量的资金,由于其短期内难以获得经济效益,商业金融机构投资兴趣不大,导致新能源行业缺乏优惠的长期贷款资金。现阶段政策支持是新能源项目融资的一个重要方面。

国外经验说明,现阶段新能源还缺乏竞争力,政府需要采取各种积极有效的政策给以支持。政府需要加大政策性资金投入,包括政策性贷款、贴息贷款、税收减免、直接补贴等方面。政府还需要通过协助项目融资等方式,使新能源项目获得开发资金的支持。

因此“融资租赁+互联网”的市场发展空间很大,这一政策必将带动新能源的快速发展,从而加快行业结构调整,促进企业做大做强。同时融资租赁作为我国的朝阳产业,未来几年内仍将维持较快的增长,再加上借助“互联网+”为跳板,未来依然具有广阔的市场前景。


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医疗设备租赁市场需求
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当前,我国医疗机构正逐渐进入市场化阶段,多数医疗机构的资产负债结构不合理,采用以药养院的方式,资金限制较大。而且对于中西部小型医疗机构而言,医疗设备所需资金压力更加巨大,难以承担全额支付。融资租赁方式则可以有效缓解医疗机构的资金压力。

2016年3月11日,国务院办公厅印发了《关于促进医药产业健康发展的指导意见》,明确提出:“探索医疗器械生产企业与金融租赁公司、融资租赁公司合作,为各类所有制医疗机构提供分期付款采购大型医疗设备的服务。”这一利好消息的出台,有助于推动我国医疗设备融资租赁业务的发展。

随着国家对医疗体制的改革,医疗市场的竞争日趋激烈,以及医疗设备的需求的扩大,融资租赁作为一种购入先进设备的形式将能够满足医疗业发展的需要。在目前市场经济体制的大环境和医疗制度改革的形势下,融资租赁给医疗机构如何开辟多元化的投融资的新途径开拓了广阔的思路,医疗设备融资租赁业的发展前景十分广阔。


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印刷设备租赁市场需求
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经济的快速发展,必将促进商品的交流,因此给广告、宣传品、票据、磁卡、包装装潢等印刷产业带来巨大市场。经济的发展必将提高人民群众生活水平,激发人民群众日益增长的文化生活需要。人们对书、报、刊的需求大大增加,这都为印刷业带来很大市场。这一切表明,我国印刷行业的融资租赁业务有巨大的发展空间。

首先,印刷行业有利于融资的行业结构。因为中小企业体制灵活,服务到位,比起大企业来说更加适应市场经济的发展,而且印刷业的进出门槛不是很高,所以从全国印刷企业的结构看,印刷行业以中小企业为主的形势已经形成。融资租赁在与民营中小型印刷企业结合方面具有得天独厚的优势:

  1. 融资门槛低。中小企业只要支付相当于融资额20%-30%的保证金就可得到固定资产的使用权。

  2. 融资、采购一举两得。将融资和采购两个程序合二为一,可提高项目建设的效率,使企业早投产,早见效益,早一步抢占市场先机。

  3. 及时更新生产能力。能帮助企业及时更新技术装备,迅速采取新技术、新工艺,以提高产品竞争力和市场占有率。

  4. 融资风险较低。租金的支付可在设备的使用寿命内分期摊付,而不是一次偿还,减少了一次性资金的投入,从而降低了投资风险。

其次,印刷设备具有高保值的特点。印刷设备具有高保值性的特点,使得二手设备价值高,而且使用寿命长。一旦融资业务出现问题,印刷企业无法按时支付租金,融资租赁公司可以很容易的将机器在二手市场上出售。因此在这样的市场背景下印刷设备的融资租赁市场需求巨大。


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电力设备租赁市场需求
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建筑业有较好的租赁设备的传统,在国内外,建筑业租赁工程机械进行施工都已经成为常规手段。

租赁电力设备可以给建筑项目带来两方面的好处,一是节省采购成本,二是节省工期,建筑业带来的电力设备租赁年收入在33亿元以上,并将以20%的增速增长。

工业园区和大型活动将是另两类较大的需求,工业园区的电力设备租赁需求与建筑施工类似,但除了建设期间的用电需求,工业园区还包括前期试产等阶段的用电需求,且工业园区入驻企业众多,作为园区管委会一方,从做好服务角度来讲,会希望引进租赁服务满足区内企业的用电需求。据测算这块的国内市场容量大约在年70亿元左右。

大型活动是另一块租赁需求旺盛的市场,且其对电力设备的需求更复杂,通常需要附带发电机组,需求时间也更短,通常为几天,这对租赁企业的要求更高。我们预计这块的国内年市场需求约为4.5亿元。


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农业机械租赁市场需求
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近年来,伴随着农村劳动力外出务工增加、土地流转加速等,我国农业发展已进入新的阶段,正从传统农户分散经营向集约化、专业化、组织化、社会化相结合的新型经营体系转变。

经营规模的扩大,让新型农业经营主体对大型农机具,高性能、复合型机械的需求越来越旺盛。同时,众多农业小微企业面临转型升级、做大做强,设备更新资金缺口较大。


(摘自:金石租赁,由融资租赁行业发展共同体综合整理)

第三部分:2018年全国融资租赁企业发展现状统计


企业数量


截至2018年12月底,全国融资租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为11777 家,较上年底的9676家增加了2101家,增长21.7%。其中:


金融租赁 进入2018年以来,银监会未审批新的企业,截至12月底,已经获批开业的企业仍为69家。


内资租赁 2018年,天津、陕西、沈阳、广东等地自贸区继续审批内资企业开展融资租赁业务试点。截止至12月底,全国内资融资租赁企业总数为397家,较上年底的280家增加了117 家,增长41.8%;


外资租赁 天津、广东、上海、辽宁、陕西等地外资租赁企业继续增加。截至12月底,全国共11,311家,较上年底的9327家,增加了1984家,增长21.3%。


2018年全国融资租赁企业发展概况


资料来源:

中国租赁联盟、联合租赁研发中心、 天津滨海融资租赁研究院


注册资本金


截至2018年12月底,行业注册资金统一以1:6.9的平均汇率折合成人民币计算,约合32763亿元,较上年底的32331亿元增加432亿元,增长1.33%。其中:


金融租赁 为2262亿元,较上年底的1974亿元增加了288亿元,增长14.59%;


内资租赁 为2117亿元,较上年底的2,057亿元增加了60亿元,增长2.92%;


外资租赁 约为28383亿元,较上年底的28300亿元增加了83亿元,增长0.29%。


2018全国融资租赁企业注册资金(亿元)


资料来源:

中国租赁联盟、联合租赁研发中心、 天津滨海融资租赁研究院

注:

1.外资租赁企业注册资金美元按1:6.9的平均汇率折算为人民币

2.外资租赁企业注册资金含部分认缴数,存有水分。


业务总量







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