低费率宽基ETF或是可以作为长期配置的品种

ETF降费又有新进展，华泰柏瑞基金等ETF大厂日前相继公告，调降旗下部分宽基ETF管理费率、托管费率；

管理费年费率由0.5%降低至0.15%，降幅高达70%；托管费年费率则由0.1%降低至0.05%，均达行业最低水平。

此次降费的产品涵盖沪深300、上证50等多支主流宽基指数ETF，其中就有如华泰柏瑞沪深300ETF（510300）这支规模过3000亿的头部产品，Wind数据显示，截至11月26日其规模约3500亿，如按此规模计算，原每年可提取管理费17.5亿元，这次降费后，每年将直接向投资者让利12亿多。

对于投资者来说，降费将直接降低投资ETF的成本，在复利效应下，日积月累后或能使投资业绩增厚不少，使得长期投资指数基金愈发有吸引力。

头部ETF主动让利

管理费下降70%，托管费砍半

事实上，公募基金降费改革并非从近日才开始。

从去年7月，证监会发布《公募基金行业费率改革工作方案》起，公募基金行业就开启了降费大潮。

这一年多时间以来，从管理费用到交易费用、销售费用，从主动管理型基金到被动型基金，不同方面、不同类型的基金产品均有调降成果显现。

在今年，部分基金大厂公告将管理费的年费率由0.5%大降70%到0.15%，托管费的年费率则由0.1%直接砍半降到了0.05%，成为当前市场ETF产品的最低费率水平。

不过，整体来看，目前这一低费率的产品占比仍少，还不是主流。

Wind统计显示，以股票型ETF（不含QDII）为例，截至2024年11月21日，多数ETF产品管理费率仍在0.5%，占到总数的七成以上。

而费率降低至最低水平的ETF约有160余支，占到总数的二成。

这些最低费率产品包括多种股票型ETF，涵盖规模指数ETF、行业指数ETF等大类；

追踪的指数包括沪深300、中证500、科创50、中证A500、红利低波等等，规模也从不足1亿元到千亿以上不等，这其中就包括如今市场上规模最大的宽基ETF—华泰柏瑞沪深300ETF（510300）。

ETF总规模破3.6万亿

今年以来平均约14%回报

从市场整体情况来看，今年以来，多支ETF迎来规模的持续扩大。

Wind统计显示，截至11月21日，年内新发行ETF数量为134支，上市ETF总数量已达1000多支；

全部ETF份额总计达23800多亿份，较去年末增长31.66%；ETF总规模达3.66万亿元，较年初增长79.17%。

从股票型ETF来看，受益于“9.24”以来的市场转暖，多支股票型ETF年内取得良好的收益表现。

平均来看，市场上800余支股票型ETF在今年以来的平均收益率为14.28%。

其中，表现最佳的产品多为TMT相关领域的行业主题ETF；

宽基ETF中，如沪深300 ETF（510300）在规模急速扩大的前提下，今年以来的收益率在15%左右，多只中证500 ETF的收益率在6.5%左右。（数据：wind，截至11月26日）

而降费能够在原有收益的基础上，进一步让利于投资者，或能增厚投资收益。

从本轮降费的产品来看，其中包括目前全市场最大的ETF——华泰柏瑞沪深300ETF及其联接基金，以及其他规模超千亿的“巨无霸”指数基金。

Wind数据显示，截至11月25日，华泰柏瑞沪深300ETF （510300）的最新规模达约3500亿元，较去年年末时规模增长约180%。

在ETF降费的同时，本轮降费同样下调了ETF联接基金的费率。

比如，华泰柏瑞沪深300（510300）及其联接基金（A类代码460300，C类代码006131）便同时下调费率，无论场内场外均为综合费率（管理费+托管费）0.20%/年。

当然，ETF联接基金中投资于目标ETF的资产部分不会重复收取管理费、托管费，真正实现场内与场外的同价。

A股市场逻辑已反转

宽基指数或是未来较好配置方向

在当前的大环境下，市场在“9.24”迅速冲高后有所回落，波动放大。

但对市场后续走向，许多知名分析师和投资人都给出了有见地的判断。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东的观点非常明确，他向投资报表示，对于中国股市，他的判断是，逻辑已经反转。

他表示，未来两年甚至三年，最看好的还是A股市场；A股会在一两年内好于港股，在两年左右的时间里肯定好于美股。

高瓴张磊表示，最近看到了一些积极的消息。甚至就在前两天，还听说有更多刺激政策即将推出，相信未来也会有更多分阶段的刺激措施出台。

而著名智囊专家刘煜辉的观点更加鲜明，他表示，绝对相信中国这一轮反击通货紧缩背后的强大意志，之后的政策一定会层层加码，因此中短期的红利应该是确立的。

第一个，房地产一定要实现止跌回稳；第二个，股市一定要搞起来；第三个，政策一定要快、准、狠。

因为最近的震荡，可能又有很多焦虑，但刘煜辉认为，第二波一定会起来的。