1、未来三个月美股最重要4大主题投资，一个都不能少 高盛
高盛更新美国市场最新的投资主题报告，称在特朗普税改预期提振下，标普有望年底冲击2650点关口。特朗普税改、劳工成本、高增长以及未来投资将是最重要的投资主题。以下是其核心观点。
在基本面信息及未来走势上，高盛认为如果税改能够顺利通过，标普500到年底有望冲击2650点（如果没有通过则会回落至2400点）；同时因为联储政策紧缩影响，工资成本有望增长2.9%；而美股现在高估值的环境则有望延续。
税改、劳工成本、高增长以及未来投资将是今年剩下时间里主要的投资主题。
特朗普税改方面，10年平均税率高达38%的公司有望从税改中获得提振，同时在海外拥有巨大现金的储备的公司也将从汇回税政策中获益。
劳工成本方面，随着劳工成本上升对公司利润造成挤压，低劳工成本公司将能够超出市场平均表现。
高增长主题方面，销售增长将依然是市场瞩目的焦点，以FAAMG为代表的高科技公司是其中最为明显的代表。
投资未来主题方面，那些投资未来的公司（公司的投资比率增长更高）将获得市场更多的青睐。
高税率公司标的：
非必需消费类：GT GPS UAA ULTA JWN AN
日常消费品类：CVS MNST SYY BTI
能源类：MRO COP APA HES
金融类：CME TROW SCHW NAVI DFS SPGI AIZ ZION
健康保险类：CNC LH ABC DGX ACH PDCO ESRX
工业类：ARNC RHI EXPD VRSK JBHT
信息科技：ADS FFIV AKAM FISV PAYX V INTU ADP FIS TSS AABA
金属类：FCX
电信：CTL
公用事业：PEG FE
高海外业务公司：
非必需消费类：MCD PCLN NKE
日常消费品类：PG PEP KO WMT PM MDLZ
能源类：XOM CVX
金融类：C JPM BAC BRK.B MS
健康保险类：PFE JNJ MRK GILD AMGN MDT ABBV LLY BMY ABT DHR CELG TMO
工业类：GE UTX HON ETN CAT MMM IR
信息科技：MSFT AAPL CSCO GOOGL ORCL INTC QCOM HPE TEL HPQ WDC GLW
金属类：PX
低劳工成本公司标的：
非必需消费类：NFLX DHI PHM LEN NKE HAS
日常消费品类：TAP ADM COST BTI
能源类：VLO XOM PSX
金融类：AFL XL LUK MET PRU ICE C
健康保险类：ESRX ABC GILD MCK CAH ALXN CELG
工业类：EXPD CHRW PCAR DE BA
信息科技：QCOM SWKS AVGO LRCX AAPL V MA WU FB HPQ GOOGL
金属类：LYB
电信：VZ
公用事业：AES NRG
房地产：HST HCN
“投资未来”标的：
非必需消费类：NFLX GM WYNN UAA AMZN GRMN DLPH
日常消费品类：STZ COST KMB MDLZ
能源类：DVN CHK EQT CXO
健康保险类：INCY BMY REGN LLY CELG ALXN ILMN ABBV BAX
工业类：AAL DE TXT GE KSU JBHT
信息科技：ADSK SYMC MSI SNPS JNPR NVDA EA QCOM MU AMAT NTAP XLNX INTU GOOGL
金属类：CF
电信业务：LVLT
公用事业：D SCG
高营收增长公司：
非必需消费类：AMZN NFLX COH PCLN ULTA EXPE
日常消费品类：MKC MNST PM COTY
能源类：EQT CXO NFX
金融类：SCHW CBOE PGR BLK MCO RJF PBCT
健康保险类：ALGN VRTX CELG ALXN INCY ILMN ISRG
工业类：COL CTAS JBHT FAST PH
信息科技：FB ADSK DXC CRM ADBE IT PYPL GOOGL RHT GPN NVDA LRCX
金属类：FMC
电信：LVLT
公用事业：D PEG
房地产：DLR DQIX
2、如前预测，这家个股还有继续做空的机会 JPM/瑞信
正如9月28脱水美股所预测的那样，CBS似乎还存在更多的做空机会。瑞信在财报前夕看衰CBS盈利前景，称公司最新财报盈利水平将受困于NFL收视低迷的影响。以下是其核心观点。
CBS今年以来一直处于跑输大盘的状态，今年开始以来下跌了11%，最近的一个月下跌了3%。但未来公司将继续处于下行的通道。这主要是由于NFL的收视低迷所导致的。
之前的报告显示，在NFL新季开始后，其收视率同比下跌了17%，这其中还包含了特朗普国旗争议所带来的短暂收视提升（CBS数据）。这预计将对公司的广告收入造成打压。
瑞信下调公司3季度EPS预期5%至1.08美元，这低于市场普遍预期的1.12美元。其同时预计公司三季度的电视台广告将下跌3%（之前数字为增加1%）。
除了收视低迷之外，瑞信预计公司三季度将只有一项内容授权协议获得通过对外宣布。同时在进入4季度后，公司的相关授权收入增长也将下跌。
3、为什么看多矿业股？因为空头都撤了嘛 UBS
瑞银看多相关矿业公司，称其在全球的相关数据显示，相关板块的做空比率正在显著的降低，这显示相关板块正在处在转折点中。结合公司自身的财务状况，其推荐综合类矿业公司BHP、RIO。以下是其核心观点。
1、最新的相关指标显示，自3月17日以来，在全球范围内，整体的矿业股的做空比率显著降低且现在在低位维持稳定。
2、在具体细分板块中，基本金属矿业股的做空比率仍然在持续性的下跌，这主要是由于中国供给侧改革所导致的基本大宗商品金属价格的回升。
而在综合矿业股方面，相关做空比率已经在较低的水平上稳定下来，这主要是由于铁矿石价格已经逐渐稳定。
唯一的例外是黄金矿业股，相关的做空比率依然在上涨，这主要是由于利率上涨驱动美元上行导致对黄金价格的打压所造成的。
3、虽然做空比率相关可能稍显滞后，但是其仍然可以反映相关的具体板块正处于转折点。
4、瑞银预测受相关现金流的改善，相关矿业股进入4季度后将继续走强。结合自身强劲的现金流及利润，瑞银推荐综合类矿业股BHP 、IO。
4、今年以来板块上涨40%，但高盛说他们的行情才刚刚开始 高盛
高盛唱多华尔街另类资产管理公司，称虽然板块公司今年以来已经上涨了40%，但根据最新的财务数据及历史估值衡量，相关板块仍然有巨大的上行空间。其推荐相关另类资产APO BX KKR。以下是其核心观点。
1、今年以来，另类主题资产管理公司已经上涨了40%，这大大超出金融板块及标普500的同期水平。
2、但从历史角度，其距离其14-15年的历史最高点位还有20%的空间（而同期美股已经屡创新高）。
3、同时对最新的财务数据分析，几大相关指标衡量显示上次高点相比，相关的公司上行动能指标显著提升，而下行风险切实下降，未来还有非常大的增长空间。
在上行动能方面（基金费用相关收入（FRE）），几大另类主题投资管理公司对于未来基金相关收入的预期与上一个高点相比，增长了40%，FRE相关的巨大增长是由显著提高的基金募集、更好的基金分散性以及更好的毛利率所支撑的。
而在资产负债表方面，几大公司在现金及净债务投资方面也获得了一定程度的提升。
而相关公司的下行风险（主要是通过对每家公司自由现金流进行压力测试）显示与上一次高点相比，其相关的风险也显著的降低，在最佳情景中只有上次的1/4。
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