世界上最悲催的事，是“天降甘霖”的时候，单单与你无关！
对于炒房客来说，今天就是这样。
传说已久的降息和利率制度改革，终于在今天（
8
月
20
日）兑现了。今天上午
9
点半刚过，在“全国银行间同业拆借中心”诞生了中国最新的贷款利率，学名为“贷款市场报价利率（
LPR
）”。
根据官方公告，两种
LPR
的最新利率分别是：
1
、
1
年期为
4.25%
，这比上周的
1
年期利率降低了
6
个基点，此前是
4.31%
。而央行贷款基准利率（
1
年和
1
年以内）为
4.35%
。
2
、
5
年以上期限为
4.85%
，此前没有这个档次的
LPR
利率，而央行贷款基准利率（
5
年以上）目前为
4.90%
，也就是说降低了
5
个基点。
解释一下：
由于中国已经基本实现了“利率市场化”，所以央行轻易不会调整“银行存贷款基准利率”（
2015
年
10
月以来，没有调整过）。
未来加息或者降息，将通过“市场报价利率”的方式来实现。
具体来说，就是找
18
家有代表性的银行，参照央行的政策利率（比如“中期借贷便利”
1
年期利率），加上自己的成本、利润、风险等因素，报出自己的利率。
由人民银行授权“全国银行间同业拆借中心”
接受报价，剔除最高价、最低价，平均出来一个“平均价”对外发布。
这就是从今天开始，官方利率的“新玩法”。先推出的，是贷款利率；未来会有存款利率。
央行可以通过调整政策利率，或者增加资金供应量，来引导
LPR
利率变化，实现降息或者加息。
那个
5
年以上期限的
LPR
，就是给楼市预备的，房贷的利率将主要参考这个利率。
或许有读者会问：这是不是意味着房贷基准利率今天开始降息了？
4.85%
比此前的
4.90%
低
5
个基点呀。
然而，并不是！
今天上午
10
点，央行副行长刘国强、银保监会副主席周亮出席了国新办举行的发布会，介绍了这次利率新政的情况，
堪称“打脸炒房客”。
下面是关于房贷利率的问答：
新的报价机制下，个人房贷业务会不会有单独的方案，新老的贷款合同划断的具体要求是怎么样的？另外个人房贷利率下限的政策会不会做相应的调整？
这次改革完善
LPR
形成机制，重点在于深化利率市场化改革，并运用改革的办法推动降低实体经济的融资成本。也就是说，利率市场化重点是要降低实体经济的融资成本。
对于房地产市场，要坚决贯彻落实
7
月
30
日中央政治局会议的要求，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，落实房地产长效管理机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段，确保差别化住房信贷政策有效实施，保持个人住房贷款利率基本稳定。
房贷利率由参考基准利率变为参考
LPR
，但最后出来的贷款利率水平要保持基本稳定。
具体怎么操作，过几天人民银行将会发布关于个人住房贷款利率政策的公告
，有一些细节现在我们还正在调研，调研以后再明确。
但是有一点是肯定的，房贷的利率不下降。
我再稍微归纳一下，有两点：一是定位，“房住不炒”的目标定位不能偏离。二是避免把房地产工具化，不把它当做刺激经济的一个手段，不把它工具化这个政策的要求不能违背。金融工作怎么样落实这样的定位和要求，就得做到房贷的增量不扩张、
房贷的利率不下降
。这次“利率并轨”改革，房贷的利率由基准利率变为参考
LPR
，参考的基准变了，
但利率水平不能下降。
看到了吗？央行副行长连续三次强调，这次降息跟楼市无关，房贷利率“不下降”、“不能下降”。
关键是，刘国强还说了一句“房贷的增量不扩张”。
这到底意味着什么？
我的理解是，“新增房贷”占“新增人民币”贷款的比例，将被严格控制。这意味着，不仅买房子的钱不会“降价”，增量还会被控制！
根据央行刚刚公布的
7
月数据。
7
月份人民币贷款增加
1.06
万亿元，其中住户部门贷款增加
5112
亿元。所谓“住户部门”，就是居民家庭、个人的贷款。居民家庭、个人贷款干什么？你懂的，绝大多数是房贷或者变相的房贷。
也就是说，中国新增贷款的超过一半，给了个人购房者。而这，还没有算开发商的贷款。
