市场概况:今日转债多数行业下跌,估值环比压缩
指数表现:中证转债指数环比下降0.48%、上证综指环比上涨0.28%、深证成指环比上涨0.13%、创业板指环比上涨0.06%、上证50指数环比上涨0.12%、中证1000指数环比上涨0.27%。
市场风格:中盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.12%、大盘价值环比上涨0.24%、中盘成长环比上涨0.33%、中盘价值环比下降0.32%、小盘成长环比下降0.11%、小盘价值环比下降0.48%。
资金表现:转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为434.98亿元,环比增长31.74%;万得全A总成交额为5294.14亿元,环比增长1.72%;沪深两市主力净流出51.23亿元;十年国债收益率环比降低1.24bp至2.11%。
转债价格:转债中枢下降,高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为105.09元,环比昨日下降0.48%。其中偏股型转债的收盘价为153.18元,环比下降6.75%;偏债型转债的收盘价为101.46元,环比下降0.48%;平衡型转债的收盘价为112.44元,环比下降0.69%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比6.36%,较昨日环比下降0.01pct;占比变化最大的区间为110-120(包含120),占比20.56%,较昨日下降2.1pct;收盘价在100元以下的个券有142只。价格中位数为106.29元,环比昨日下降0.17%。
转债估值:估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为16.64%,环比昨日下降0.82pct;整体加权平价为70.48元,环比昨日上升0.23%。偏股型转债溢价率为2.42%,环比下降0.12pct;偏债型转债溢价率为87.23%,环比下降1.19pct;平衡型转债溢价率为15.93%,环比下降0.45pct。
行业表现:今日正股行业指数上涨占比过半,共计17个行业上涨。A股市场中,涨幅前三位行业为计算机(+2.27%)、通信(+1.84%)、传媒(+1.13%);跌幅前三位行业为建筑材料(-1.11%)、房地产(-1.04%)、社会服务(-1.02%)。
转债市场共计26个行业下跌,跌幅前三位行业为环保(-4.37%)、煤炭(-1.18%)、医药生物(-1.01%);仅两个行业逆势上涨,分别为通信(+0.28%)、计算机(+0.21%)。
(1) 收盘价:大周期环比-1.12%、制造环比-0.48%、科技环比-0.19%、大消费环比-0.52%、大金融环比-0.33%。
(2) 转股溢价率:大周期环比-0.84pct、制造环比-1.4pct、科技环比-3.0pct、大消费环比-1.4pct、大金融环比-1.0pct。
(3) 转换价值:大周期环比-0.38%、制造环比+0.39%、科技环比+1.63%、大消费环比-0.01%、大金融环比-0.08%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比-1.2pct、制造环比-0.53pct、科技环比-0.16pct、大消费环比-0.57pct、大金融环比-0.37pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等