周末热议：大会热点主线将在哪里？

脱水研报 · 公众号 · · 2018-02-25 23:26

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老规矩，周末过一遍各家卖方最新周策略。

本周分析师普遍关注大会热点，有多位分析师提出重点关注先进制造、稀缺科技、精准扶贫、乡村振兴等。招商张夏认为“科技稀缺30”对应2018年估值仅有22.5倍，业绩平均增速预期是35%，现在值得布局。广发戴康则重点关注以高质量发展主线为代表的四条大会热点主线。

平安证券魏伟认为虽然国外波动会有影响，但整体还是会受益企业盈利和改革预期两方面：国内经济运行较为平稳，全球经济复苏进程尚未结束（但流动性的紧缩预期是个负面影响），企业盈利改善和改革预期升温将是市场行情的结构和走势。

海通荀玉根把近两年行业走势分为四类，认为结构分化源于盈利趋势、估值水平：行业层面一梯队如白酒、家电等，二梯队如周期、电子等，三梯队如券商、机械等，四梯队如计算机、传媒等。

招商证券张夏则力荐“稀缺科技30”：由于消费升级趋势和企业盈利改善后提升生产效率的需求，以及政府提高工作和监管效率的动力，以人工智能、物联网、工业互联网等技术为代表的“智联网技术”，已经开始在各个领域产生盈利。我们通过研发投入力度，历史业绩和行业地位筛选的“科技稀缺30”（科技稀缺50剔除最高估值的20只）对应2018年估值仅有22.5倍，业绩平均增速预期是35%。

要知道，22.5是中国A股IPO的估值，如果这些公司Pe-IPO，让你22.5倍参股你肯定非常愿意。只是人性使然，人们往往对容易得到的东西视而不见，所以更欣赏那些我们够不到的未上市或海外上市的独角兽。

广发戴康则围绕以下四条主线积极关注18年两会热点：

1）高质量发展主线。从地方两会来看，多数省份下调GDP目标并要求把经济发力点由“速度”转向“质量”，重点关注国企降杠杆等改革举措和推进速度较快的先进制造业（如5G等）。

2）改革开放与区域规划主线。2018年是改革开放40周年时点，“新时代”背景下，对外围绕“一带一路”战略，重点关注自贸区（主要是自由港建设）、粤港澳大湾区等；对内重点关注雄安、海南等区域性投资机会。

3）乡村振兴及扶贫主线。“一号文”布局攻坚“乡村振兴”，精准脱贫是乡村振兴的前提，重点关注大众消费（食品、新零售）、新能源（光伏、风电）、农业（土地流转、规模化养殖种植）等领域。

4）产业长效机制建设主线。重点关注工业环保和地产租售同权等。