周六骑行遇见这个街景，
这是当年的阿宝，当今的爷叔吧，
一切都在这张宣传海报上了。
被这
两位老者感动到了。
岁月沧桑，时空轮转，属于他们的繁花时代还会回来吗？
也许时代正以种种方式，强烈地通知我们，市场还在，市场机会还在。
这张照片，必须值得配一篇文章。可惜笔者不是研究股票的，只能就一些逻辑常识配些文字碎片。
好了，碎片来了：
降准，降息，降存量房贷利率，多举措振兴股市，给民营企业家正名，金融被提为国之重器，各项政策措施引爆市场，在这之前，央行通过买入国债来投放基础货币，开启新的印钞方式。
由此，A股连续三个交易日成交额破万亿，再度带给股民“见证历史”的震撼；而债市全线收跌、大幅调整。
除了股市大涨，
人民币资产全线大涨。
我们还看到了国内定价的商品大涨，人民币在岸、离岸汇率双双走强，我们还听到了房价启稳的期盼。
除了国内机构资金，一定有国外逐利资金进来了。美联储降息套息交易反手，我国低估值资产迅速成为焦点。
他们会平仓什么，他们会买什么？
但中美利差依旧很大，还是说这种声音被自媒体放大了？
1、前期政策定力很强。
我国已经进入低利率时代，有关部门无疑非常珍惜政策空间，比如7月降息就只降了10个基点，即为后期预留空间。所以我们前面看到了更多的“政策定力”。
2、
必然性中带着操作性。
前期的政策定力是为了等待更好时机，雷霆出手。
随着美元降息周期到来，中美利差缓解，人民币汇率贬值压力缓解，操作空间随之打开，多重利好从天而降。
我们先
复盘一下上一个好头寸，买入黄金。
笔者看了某家一年的研报，始终只有一个至两个策略，常见持有黄金多头，偶见持有铜多头。
完全是膜拜式地服了。
买总是对的，大不了象胡某进一样被套嘛。
在这个政策拐点，相对低位价格区间，选择优质股票并长线持有，是重要的可选项。
经济下行周期，收入预期下降抑制消费和形成通缩是现实的困难，但中周期看如果国家经济调控得当，促进投资和消费实现经济软着落，结果将是相对温和的通胀；而如果调控失当，不排除恶性通胀的可能。而无论是促进房地产企稳，还是赤字货币化倾向，既是为了克服通缩，更有可能推高资产价格。
长周期看，信用货币时代通缩是总是暂时的，钱总是比商品多，比股票多。而目前全球正面临流动性拐点，新一轮货币宽松周期已经到来，我们并看到了美债的持续上升，世界纸币供应量的持续上升。是交易通胀，还是交易衰退，不仅是商品投研所面临的问题。
虽然收入并未明显增长，存款利息回报持续降低，但M2高歌猛进，特别国债、抵押补充货款等各种宽松，使得财富和债务正同时被快速稀释，长线看通胀更符合逻辑。在密集政策的刺激下，
庞大的居民存款总额和孱弱已久的股市，会产生某种必然的逻辑钩连吗？而
通缩预期带来的资产价格低点，正是所谓买在无人问津时的机会。
资本市场中，散户始终面对人为刀俎我为鱼肉的不利局面，因为我们是后知后觉的。
2亿股民胜利会师一万点？
这两天听说散户开户如潮水，这是新韭菜跑步入场了吗？
比如说股市抄底，你不是主力，你甚至没空盯盘，你终于听说股市要涨了；
比如说已经人声鼎沸的当下，是右侧加仓还是高抛低吸？
这些重要的决定，其实大部分人会是草率的，包括笔者。
当你抢到国债而沾沾自喜的时候，会想到30年期国债期货创下上市以来的单日最大跌幅吗？当你抛出国债的时候，难道你的股票不会重新套牢吗？
那你会怎样配置股票、房子、债券、商品、现金呢？假定你判断出通缩的后面是通胀的海啸，你会先交易通缩还是准备长线交易通胀呢？
我们还看到了日本失去的三十年。
假定我们认为通胀交易是长线交易，但美元降息确实带来政策空间，但并不能改善企业和居民资产负债表衰退的窘境，还需要实体经济实质向好，居民可支配收入持续提高，打破通缩的逻辑并非调动股市激情能解决的。假如一定要给这个通缩一个期限，那会是多少年呢？周星驰也许回答不出来。
要不继续买点黄金压压惊？还是右侧追一把股票，至少是做一把T呢？
你想买什么？股票？你真不怕买的企业做假帐欺诈退市吗？商品？你不怕换月迁仓持续不利吗？房子？就佩服你们这些理念坚定的人。
笔者判断这轮行情是美元降息后逻辑最强的、政策力度最大的估值修复行情，并将有效带动基本面改善。因为主打“估值修复”，诸路神仙眼疾手快，入市抢筹，股指期货，估值低的股票，ETF。。。第一浪已经掀起高潮；而如果基本面进一步改善+更多散户入市，将有效推进第二浪。
可以肯定的是，上海爷叔歼灭6000点、会师1万点，那个过于任重道远了；可以肯定的是，过剩行业的，资金链断裂在即的，出口渠道受限的，房产周期的相关产业，等等，前途未卜者，还是不要碰了吧。
要不，我们还是死心塌地做商品吧，笔者一直说，
一倍杠杆做商品比做股票靠谱多了。
你想改变命运吗？如果你的答案是想，那你一定会加杠杆。什么时候加杠杆、加多少杠杆是交给命运和依靠福报吗。
好吧，你不在澳门，但你需要做出决定了。
任何一个动作
都可能让
你
捶胸顿足、肠子悔青，但人生难道不就是一场博弈吗？
最后，引用官媒一句话，观察中国经济，既要看短期波动之“形”，也要观长期发展之“势”；既要看经济增长之“量”，也要看转型之“效”、发展之“质”。
文章回顾：
商品投研的新质生产力
什么是基本面逻辑交易？
商品投资中的钟摆回归交易
甲醇市场逻辑速写
