文/小小涵（
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人们每天都在谈论金融危机，但是你真的懂它的前世今生吗？
从前一个小镇上有两家面包店，每家每天各生产50个面包，价廉又物美，1个面包才卖1元钱，正好满足了居民的面包需求。
这两家面包店每天各创造50元的价值，但是一直这么循环下去只是小本生意。两家老板都不甘心，想想多少老字号都扩大规模开了分店，为何不扩大规模，大家都多赚一点呢？
说干就干，扩大规模容易，可是小镇居民对面包的需求仅仅只有100个，多生产出来的面包卖给谁呢？这是个头疼的问题。
于是，两家老板灵机一动，合计互相买卖150个面包，第一家面包店的老板向第二家店购买150个面包，同样的第二家面包店的老板向第一家店也购买150个面包。
由于互相买卖的数量正好相等，于是面包也先不用生产出来了，用记账的形式，价格还是一块钱1个，但是每家面包店的交易量就变成了50+150=200个了。
从账面上看，每家店的交易额从50元上升为200元，虽然面包还没有生产出来，但是交易已经产生了。这就是传说中的虚拟经济。
过了一段时间，两家老板觉得1个面包卖1元钱太便宜了，现在成本都在涨，面包价格也该涨一涨了，为了避免涨太猛吓跑了小镇居民。起初，两家老板将各自互相买卖的150个面包价格涨到4元钱，而实际上对居民真实出售的面包仅仅涨价到2元一个。
这样，每家店的交易额为150*4+50*2=700元，瞬间泡沫又膨胀了。这时，小镇居民急了，听说面包要卖4元钱1个，此时看到市场上面包只有2元时，于是赶紧买买买。
这下，面包需求量一下剧增，而面包一时半会又生产不出来。这就是传说中的泡沫经济。
明明只是虚拟经济，小镇居民需求量却猛增，而面包店生产不出那么多面包，这可怎么办？
这两个老板拍拍脑子，又想出一招，印发一种远期面包券。于是，两个老板的业务又扩大了，一边招聘更多的工人生产面包，一边发行远期面包券，甚至允许这种面包券上市交易。这就诞生了一种融资业务，并且可以抵押贷款交易。
有现金的居民可以通过现金购买面包，有抵押物的人可以抵押借款买面包，那么没钱又没抵押物的人想买面包怎么办？
这两家店的老板想出了一招，向这些人穷人发放贷款，并向保险机构购买了保险。这种不考虑还款能力就发放贷款的行为是危险的，但面包店老板为了赚钱，先发放贷款鼓励大家买面包，把面包经济循环起来。然后面包店老板将这些次级抵押款包装成“次级债券”，为以后的次贷危机播下了种子。
这里解释下什么是“次级抵押贷款”？是指一些贷款机构（例如银行）向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
这样美好的日子持续了一段时间，小镇居民发现高价囤积的大量面包吃也吃不完，存放起来要占空间，还有发霉的风险。于是，有些人开始抛售掉，哪怕价格低一些。
一旦有人第一个抛售，就触发了多米诺骨牌，整个面包经济都可能面临崩盘。这就是面包经济泡沫破裂。
随后，危机传导到了面包店，老板发现生产出来的面包再也卖不动了，只好关门歇业，这样引爆了经济危机。
更可怕的是，小镇居民发现面包价格下降了，远期面包券和各种面包债券变废纸一堆。这就是次贷危机。
后面的后果更严重了，面包价格暴跌到无人问津了，那些银行抵押贷款给居民买面包的钱收不回来了，而居民的抵押物也变得不值钱了。最后，银行可能要承担金融危机引发的后果，破产或者倒闭。
一个小小的面包经济，都能引发严重的金融危机，凸显货币流动性的风险。
中国如日中天的楼市也正在聚集着风险，资产价格泡沫膨胀，房子价格已经远远超出了老百姓的承受范围了，连中央高层也发话了，要抑制资产泡沫。
那么楼市泡沫是如此产生的？以2008年的美国次债危机举例说明：
当楼市火爆时，贷款买房已成为不可抑制的疯狂行为了。
在2001年经济衰退发生后，美国楼市在超低利率刺激下高度繁荣，不论有钱的还是没钱的，都贷款买房。这也埋下了一个隐患，
美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供了住房贷款，贷款人可以在没有资金的情况下买房。
