债券市场基础及实务操作与研究框架（11.11-12|郑州）

（一）常见的债券市场参与主体

（二）债券的分类

（三）不同机构的投资偏好

（四）我国债券的发行及流通和监管

1、债券市场监管法律体系

2、债券市场监管主体

3、债券市场监管原则

4、债券市场监管法律制度

（1）债券发行制度

发行审核制度、发行评级制度、发行担保制度、发行承销制度、发行确权制度

（2）债券交易制度

债券托管制度、债券交易类型、债券交易方式、做市商制度

（3）债券上市制度

（4）债券清算制度

（一）债券基础相关要素分析：

1、债券价格（定价方式）

2、到期收益率和基点价值的概念

3、债券收益与风险

4、债券主要风险类型

5、风险的识别与计量（久期与凸度）

6、债券相关的税收分析

7、衍生品市场分析

利率互换、债券远期、利率期货、信用衍生品：CDS

（二）信用评级与信用利差

1、信用评级分类与评级符号

2、信用利差

（一）投资账户的划分

（二）债券投资和流动性管理

（三）机构投资行为

（一）决定利率方向与变化幅度的四大因素

（二）基本面分析逻辑——通货膨胀

（三）基本面分析逻辑——经济增长

（四）机构投资行为

（一）为什么汇率对于债市的影响正在变大？

（二）国际经验：世界分为两极，中国在两极之间

（三）汇率如何影响流动性？

（四）钱是什么？债券市场的四重流动性

（五）从央行报表解读总量流动性

（六）广义流动性的相关指标：M1、M2与社融

（七）对于流动性监管政策的变化

（一）信用债与利率债的轮动

（二）信用风险

（三）信用债供需

（四）信用债行业轮动