“债”见敏感信号

很多人对债都无感，觉得这玩应儿太金融了，离生活很远。

比如最近的一条“雷声小雨点大”的新闻： 美国10年期国债收益率突破3% 。

这是一个非常敏感又惊心动魄的信号，解释下为什么：

首先国债收益率是经济体系的 「万有引力」 。

而且其中，10年期国债又是标杆。你可以理解为，10年期国债是所有国债的价值中枢，其他周期的国债收益率都要向它看齐。

3%又是个临界值，它说明国债收益已经很高了。

国债收益上升，说明万有引力在加强，它有2个直接影响：

1 无风险收益率在上升，浮动资产收益率就没那么诱人了...

如果股市和国债都可以获得3%的收益，你选哪个？当然选国债啊，收益差不多，何必在股市里冒险。

所以最近作为美股代表的标普500指数就在跌。

2 无风险收益率的另一个侧面，是借贷成本。收益上升，意味着借贷融资成本越来越高—钱越来越贵了。

3 国债作为国家信用的背书，收益率走势也会影响美元指数。

总结起来就是，国债「万有引力」的变化会传导给股市、楼市、债市、汇率等所有金融资产。

每一次美国十年期国债利率上升，就有经济体要倒霉：

此外，还有个指标对推测美国经济周期非常有效，据说美国官方都在用。

这个指标叫「长短期差」。很简单，就是看「长期利率和短期利率之差」。如下图：

长短利差一消失，美国就会进入衰退期。

没别的意思，借这两张图，科普一下债券的小知识点。

也想提醒大家： 注意规避美股的潜在风险 ，也可以加配一些避险资产。

说完国外的债，再聊聊国内的债。

因为我一直在固收方面以配P2P为主，所以很少写债基。

最重要的一点：买债也是要看时机的。非常简单，盯死一个指标就行，这个指标叫「3年期AA＋企业债到期收益率」。