专栏名称: 华泰通信行业研究
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【每日见闻】HS Markit:82%全球的运营商测试5G;百度云边缘计算落地应用(招商通信团队)

华泰通信行业研究  · 公众号  ·  · 2018-08-21 22:36

正文

1 行情简讯

1)指数表

主要指数

收盘价

涨跌幅

申万通信指数

2079.98

0.24%

沪深300指数

3326.65

1.82%

创业板指数

1456.97

1.48%

上证指数

2733.83

1.31%

2)申万通信行业个股涨跌幅

涨幅前五

涨跌幅

跌幅前五

涨跌幅

金信诺

10.06%

宜通世纪

-2.81%

移为通信

8.78%

凯乐科技

-2.54%

东方通信

3.77%

烽火通信

-1.98%

吉大通信

3.76%

实达集团

-1.81%

奥维通信

3.72%

网宿科技

-1.54%

2 本周核心观点

本周核心观点&推荐标的 :“五年耕云,十分可信”,系列标准释放为企业上云保驾护航。物联网全球物联网建设势头持续上升,中国NB-IoT集采点燃行业热情。菲利华:半导体产品增速提速,新客户收入大幅提升,低估值高成长逻辑得到验证。金信诺:营收增长加速,业绩改善拐点显现,5G无线爆发可期。光环新网:中报业绩符合预期,云计算业务持续快速增长。重点推荐:【烽火通信】、【光环新网】、【高新兴】、【天源迪科】、【梅泰诺】、【金信诺】等;建议关注:【东土科技】、【航天发展】等。

“五年耕云,十分可信”,系列标准释放为企业上云保驾护航。 云计算产业规模持续稳定高速增长,市场整合趋势明显。具体到企业角度来看,大中型企业是目前上云的主体,小中型企业众多,企业上云空间天花板较高。除此之外,地方创新政策频出,迎接企业上云的落地。而系列标准的落地为行业再添一把火。我们认为云计算的发展将推动云服务商以及提供配套支撑的IDC厂商的快速发展。重点推荐:【光环新网】,建议关注:【数据港】、【万国数据】等。

物联网全球物联网建设势头持续上升,中国NB-IoT集采点燃行业热情。 部分国外运营商公布NB-IoT部署/商用时间表,全球蜂窝物联网建设势头持续上升。政策+补贴+规模集采,三管齐下催化中国物联网产业链快速成熟。中国联通NB-IoT模组的集采项目再次点燃行业热情,将使模块厂商直接受益。目前NB-IoT建设规模增速较快,未来NB-IoT模组产业链成熟将带俩规模效应进一步降低成本,加之政策推动和运营商的专项资金补贴计划,2018年物联网有望维持高速发展。建议关注【高新兴】、【东土科技】等。

菲利华:半导体产品增速提速,新客户收入大幅提升,低估值高成长逻辑得到验证。 受益于下游多领域高景气推动和深加工领域的拓展,公司业绩有望加速增长。预计2018-2020年净利润分别为1.62亿、2.18亿、2.93亿,对应PE分别为0.54元、0.73元、0.98元,对应当前股价PE分别为29x、22x、16x,维持公司“强烈推荐-A”的投资评级。

金信诺:营收增长加速,业绩改善拐点显现,5G无线爆发可期。 公司正在切入业绩逐季恢复的阶段,中期布局机遇来临。展望下半年,去年价格影响等因素有望逐步消化,下半年实现增长可期。同时,中期来看公司正处于产品导入期,未来随着公司不断切入新兴领域,以及5G和军品新产品和新产能的逐渐释放,成长空间确定。我们预计公司2018~2020年净利润分别为1.78亿、2.66亿和3.62亿,对应当前股价PE分别为28x、19x和13x,继续维持强烈推荐-A评级。

光环新网:中报业绩符合预期,云计算业务持续快速增长。 公司IDC业务奠定长期增长基础,云计算业务打开成长空间。我们预测2018~2020年公司备考(考虑科信盛彩并购)净利润分别为7.21亿、10.12亿、13.45亿,对应当前股价PE分别为29x、20x、15x,维持强烈推荐-A评级。

风险提示: 5G建设不及预期;宏观经济波动



中报披露时间表:

3 行业重点新闻

【5G】

1. HS Markit:82%全球最大的移动运营商忙于测试5G 来源:C114中国通信网)

8月21日下午消息(蒋均牧)IHS Markit披露,在参与其5G研究的主流运营商中,有82%正忙于试验和测试5G,主要是在北美和亚洲。“做好准备,5G即将到来。”IHS Markit移动基础设施和运营商经济执行研究总监史蒂凡·泰拉尔(Stephane Teral)表示,“到2018年底,5G将在北美上线,2019年将在韩国上线。但是,欧洲大多数运营商计划在2021年或之后部署5G。”在这项名为《从4G向5G演进:服务提供商调查》的研究中,有82%的运营商将超低延迟(ULL)评为5G的主要技术驱动因素,紧随其后的是降低的每比特成本(76%)和增加的网络容量(71%)。研究参与者为全球最大的移动运营商中的17家,用户规模合计占到全球60亿用户中的43%。


2. 韩国电信为印度尼西亚带来5G技术 来源:C114中国通信网)

韩国最大的电信公司韩国电信正在印度尼西亚举办的亚洲最大规模的体育盛事上展示下一代5G无线技术和服务。韩国电信与印度尼西亚领先的电信公司Telkomsel联手在雅加达主要赛场设立5G园区,让游客通过尖端技术体验观看比赛。韩国电信与印度尼西亚最大的电信供应商Telkomsel携手在5G园区展示这种技术,9月2日结束展示。韩国电信正在筹备2019年3月推出全球首个全国性5G商业网络。该公司董事长Hwang Chang-Gyu最初于2017年构想了网络推出计划。韩国电信已经利用全球首个5G就绪网络于2018年2月成功演示了5G试行服务。


【运营商】

1. 中国移动启动2018-2019年光缆交接箱集采:规模超66万套 (来源:C114中国通信网):

8月20日消息(张海龙)昨日,中国移动发布2018年至2019年光缆交接箱产品集中采购公告。公告显示,本次集采需SMC光缆交接箱43.45万套,双层不锈钢光缆交接箱23.22万套。


2. 中国电信:如不考虑5G投资 资本开支将会继续下降 (来源:C114中国通信网):

8月21日消息,在中期业绩发布会上,中国电信董事长兼首席执行官杨杰表示,近年公司资本开支一直持续下降,今年预算为750亿元人民币,明年假如不考虑5G投资,资本开支仍会继续下降。他指出,5G投资现在仍未能给出准确数字,因为投资涉及因素很多,包括频谱、技术、网络和终端设备成熟程度,以及发牌时间等。同时,杨杰透露,中电信作为中国铁塔股东,可因其上市取得11亿元人民币收益;但是中国电信上半年租赁铁塔的费用是78.41亿元人民币,按年增3.6%


3. 三大运营商7月份运营数据:中国移动“主角光环”大爆发 (来源:C114中国通信网):

8月21日消息,三大运营商公布了上半年业绩报告以及7月份的运营数据。上半年的风风雨雨已经成为过去,下半场依旧会是“血雨腥风”。在三大运营商当中,中国移动一路有“主角光环”加持,无论是在4G业务上面临中国联通层出不穷的互联网卡,还是在宽带业务上遇到中国电信这个行业老大。中国移动一路升级,成为目前为止最大的赢家。日前,三大运营商都公布了今年上半年的业绩报告。中国联通上半年实现营业收入1491亿元,净利润59亿元。中国电信经营收入达到1930.29亿元,净利润135.7亿元。而中国移动以上半年实现营收3918亿元,净利润656亿的成绩成为上半年最大的赢家。在上半年取得“大捷”的同时,中国移动在下半年也给自己打开了一个好的开端。


【设备商】

1. 研究称上半年三星超越中兴跻身全球移动网络设备厂商Top 4 (来源:C114中国通信网):

北京时间8月21日,消息来自市场研究公司Dell’Oro Group的最新数据显示,三星在今年上半年超越中兴通讯成为全球第四大移动网络设备供应商。这一结果并不令人惊奇。今年上半年因美国政府禁令,中兴通讯经历了数月的不确定性,该公司最近才重新恢复业务运营。或许更重要的是,Dell’Oro Group的最新报告重申了该公司对于移动网络基础设施无线接入网络(RAN)市场发展趋势的观点:在经历了多年的低迷后,RAN市场终于重新开始增长。这种增长在北美市场市场尤为明显,美国无线运营商正在积极部署包括5G在内的先进无线网络技术。


2. 华为发布云管理网络2.0 即日起免费试用 (来源:飞象网):

8月21消息,今日,华为宣布华为云管理网络2.0正式入驻华为公有云,即日起可登录Huawei Cloud申请免费试用。同时,华为宣布与上海文骋、新网程和汉朔科技等各行业伙伴进行合作。合作伙伴可以基于华为云管理平台为企业开发行业方案,也是华为的专业服务提供商。华为致力于提供智简的园区网络、一站式云服务的平台、和拥有专业行业伙伴的云管理网络服务,帮助中小企业在云时代成功数字化转型。


【物联网】

1. 2018最具创新力黑科技top20出炉,京东物流无人仓、配送机器人双双入榜 (来源:飞象网)

2018最具创新力的黑科技TOP20最新出炉,京东物流集人工智能、物联网、大数据等创新技术与诸多智能设备于一体精心打造的黑科技项目无人仓和配送机器人赫然上榜,分别位列第8位和第11位。京东物流无人仓于去年10月份建成投用,是全球首个全流程无人仓,该无人仓实现了从入库、存储、包装、分拣的全流程、全系统的智能化和无人化。在今年京东物流更是向社会公布了无人仓的建设标准,推动行业科技的健康发展。配送机器人在今年618率先完成了全球首次社会化道路场景配送,同时京东将配送机器人总部落户长沙,并迅速在北京、西安、雄安的应用开展布局,完成了常态化运营的正式落地。


【IDC&云计算】

1. 百度云推出智能边缘计算 落地应用诸多领域 (来源:飞象网):

近日,知名创投调研机构称,云计算已经不足以即时处理和分析由物联网设备、联网汽车和其他数字平台生成或即将生成的数据,这种情况下边缘计算能够派上用场,边缘计算技术拥有着应用于诸多行业领域和发挥巨大作用的潜力。国内云计算厂商中,百度云率先推出边缘计算产品,正在一步步将领先的技术能力转化成智能服务,推动全行业的创新变革。以智能边缘BIE在煤矿开采领域的应用为例。百度云与山西精英科技合作,通过对探放水杆托的智能捕捉,将作业过程中的角度,行程,速度等数字化,形成有效的探放水作业量化评价机制,极大降低透水事故发生的概率。同时,利用智能边缘平台的能力,百度云将该模型部署到矿内的边缘设备,并通过端云一体的架构实现了在线推断和模型的不断迭代。

4 公司公告

【资产重组】

【航天发展  000547】

本公司拟通过发行 A 股股份的方式购买1). 锐安科技的总计 43.34%股权。2). 壹进制总计100%的股权。3).航天开元总计 100%的股权。


【减持计划】

【神宇股份  300563 】

关于持股5%以上股东减持股份比例达到1%的公告,神宇股份近日收到股东亚邦创投发来的减持告知函。通过集中竞价方式累计减持100万股,占公司总股本的1.25%,本次减持后,亚邦创投共持有公司股份6,367,200股,占公司总股本的7.96%。


【会畅通讯 30057】

关于持股5%以上股东及特定股东股份减持计划的预披露公告

1、本公司股东兴证资本计划在未来6个月内拟以集中竞价、大宗交易或协议转让等合法方式合计减持公司股份不超过678.4560万股

2、本公司特定股东比邻前进计划在公告之日起3个交易日后3个月内以集中竞价和大宗交易的方式合计减持本公司股份不超过396万股,占本公司总股本2.99%。


【半年报业绩公告】

【精伦电子  600355】

2018年半年度报告期内,公司实现营业收入2.1552亿元,较上年同期增加29.34%。归属于母公司所有者的净利润534.4527万元,较上年同期扭亏为盈。


【天喻信息  300205 】

2018年半年度报告期内,公司实现营业收入11.77亿元,同比增长11.03%;实现归属于上市公司股东的净利润6,104.27万元,同比增长106.37%。


【立昂技术  300603】

2018年半年度业绩预告修正公告,归属于上市公司股东的净利润盈利180万元–盈利480万元,比上年同期下降:95.07%-86.85%


【重大公 告】

【天喻信息  300205】

为提高资金使用效率,天喻信息拟使用额度不超过3亿元的自有资金购买保本型理财产品,在上述额度和12个月内适时滚动使用。


【初灵信息 300250】

关于对外投资设立股权投资公司的公告,初灵信息拟与投资方杭州宣瑞诚、上海源沂、诸葛彬、王晓东、唐素平共同发起设立杭州阿而法股权投资有限公司,注册资本人民币1,000万元,其中初灵信息出资人民币510万元,持有51%的股权。


【新海宜  002089】

于近日参加顺丰速运部分城市的新能源电动汽车采购招标项目,预计 651 辆车可给陕西通家和新海宜带来596.78万元净利润


【金信诺  300252】

关于签署子公司股权转让意向书的公告,为调整公司整体战略布局,进一步优化公司产业结构,金信诺拟将所持金诺(天津)商业保理有限公司2%股权转让给昱耀科技


【共进股份  603118】

关于终止收购北京华环电子股权的公告。现基于交易先决条件未能全部成就,且公司认为继续合作无法实现收购的初衷,决定终止本次股权收购事宜。


【宜通世纪 300310】

关于公司涉及诉讼事项的进展公告,近日,宜通世纪收到人民法院出具的《民事裁定书》裁定结果如下:决定对本案被告方炎林等涉嫌合同诈骗一案立案侦查,现该案仍在进一步侦查中。

5 近期重点报告链接

【最新周报】

《“五年耕云,十分可信”,标准释放助力企业上云;全球物联网建设势头持续上升,中国NB-IoT模组集采点燃行业热情》:







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