来源:IPO早知道
美国最大电台集团iHeartMedia于7月18日挂牌纳斯达克全球精选市场,直接上市绕过IPO程序。
经历过重组后的iHeartMedia日前撤回了原来为IPO而提交的招股书。
iHeartMedia原本是世界最大的户外广告集团Clear Channel Outdoor Holdings旗下的广播频道Clear Channel Communications,重组后变为iHeartMedia,通过品牌iHeartRadio提供电台服务。
正如它的战略“听众在哪我们就在哪提供听众期待的产品和服务”一样,iHeartMedia在全美拥有848家电台,除了广播平台,还有广播流媒体平台、播客平台和社交媒体,成为了全美唯一一家多媒体广播平台。另外,公司每年还举办2万场左右的现场活动。
数字音乐流媒体吸引大量用户影响到了iHeartMedia的业务。2015年开始iHeartMedia收入开始萎缩,2017年前9个月也是连续下跌,收入下滑无法得到改善。
2008年,私募股权投资机构Bain Capital和Thomas H. Lee Partners公司对iHeartMedia的前身Clear Channel Communications公司发起了杠杆收购,欠下240亿美元。iHeartMedia在此之后一直推迟支付债务,导致债务不断累积。
2018年3月,公司在背负了200亿美元债务而无法喘息时,申请了破产保护,从母公司剥离,并没有停止业务的运营,保护了公司的核心资产。
根据破产重组计划,iHeartMedia将重构资产负债表,将债务减少到57.5亿美元,母公司和iHeartMedia需变成两家独立的上市公司。iHeartMedia希望争取更多的债务偿还时间和债务缩减,作为交换,债权人将得到单独上市的Clear Channel Outdoor Holdings公司的股份。
目前公司已按计划完成重组,此次上市也给了股东较好的交代。
2018年公司财务状况有所好转,当年收入预计录得36亿美元,合并净亏损200万美元。其中4.52亿为营业收入,营业毛利率13%;调整后EBITDA为9.76亿美元,对应的EBITDA利润率为27%,此利润率水平是所有以广告为主要营收的音频媒体中最高的。
2019年初,公司董事长兼CEO Bob Pittman,以及总裁、COO兼CFO RichBressler都宣布将合同期限延长四年,与公司一起渡过难关。
2018年11月,据外媒称苹果有意以数千万美元入股iHeartMedia。苹果希望将旗下的Beats 1广播电台整合在iHeartMedia板块中,扩大Beats 1的传播范围。但目前两者未披露达成任何协议,交易还在商议阶段。
很多人会质疑广播服务的市场难免会继续受到数字音乐的威胁,iHeartMedia也回应了这一点。公司在招股书中提到,美国有很深厚的广播文化,广播仍有很广的用户基础;音乐文化在美国也很牢固,但数字音乐是一种单向而偏封闭的体验,广播可以与用户双向互动,让用户通过广播了解各类信息,包括获得音乐的信息。
iHeart Media的人格力调查(Power of Personalities Survey)显示,在18-44岁年龄组用户中,80%的人是通过广播来发现新曲目的。对用户来说,广播与音乐服务不是非此即彼的关系,数字音乐是无法替代广播的。
另外Bridge Ratings近期的一项调查也显示,75%的受访者表示,他们收听广播就是为了寻求“陪伴”。同时,青少年也更青睐广播,每月有93%的青少年受访者收听广播。
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