新鲜出炉的《2016中国PE/VC行业白皮书》

证券时报网（www.stcn.com）04月14日讯4月14日，歌斐资产、投中集团在上海举办的2017中国投资年会年度峰会上，联合发布《2016中国PE/VC行业白皮书》。

从整体上看，2016年的PE/VC市场呈现了四大最新趋势：第一，募投创新高，行业热度高涨；与此同时，早期项目热度下滑、pre-IPO受关注。第二，投资策略往行业细化和创新领域转移，TMT热度持续，大数据、智能硬件等技术驱动型行业成为热点；第三，高净值个人是LP重要组成部分，企业投资者主导机构LP市场；第四，中国特色产业基金高速增长，政府引导性质凸显。

“2016年PE/VC行业的种种变化和趋势，反映出三方面的信心提升，一是社会各界人士对中国早期企业的投资信心，二是对通过投资创新性企业从而参与中国经济转型、产业升级浪潮的增长信心，三是对整个中国PE/VC行业在监管自律与激烈竞争中不断净化成熟的信心。”歌斐资产私募股权投资合伙人王彪文说。

募投方面，歌斐PE白皮书显示，在募集环节，2016年截至12月底，共有1351只私募股权基金完成募集，募集规模达1746.95亿美元，分别比2015年全年增长12%和105%，创下历史新高；在投资环节，2016年截至12月底，投资项目数量为4877个，总投资规模达989.49亿美元，较2015年增长分别为21%和16%，连续四年增长并再次创下历史新高。

投资策略方面，白皮书显示，TMT行业投资数量和投资规模分别较2015年下降25%和35%，投资热度有所降低，这与2016年市场整体投资节奏放缓有一定的关系。从投资的行业占比来看，TMT和制造业仍然受到投资机构的追捧。能源行业投资规模在经历了2015年的骤降后有所回升。从投资主题上来看，2015年大数据、移动医疗和智能硬件的投资热潮延续到2016年，智能硬件依然是备受GP关注的行业。国家“十三五”规划中具体提到实施国家大数据战略，并释放出要发展人工智能的强烈信号；国家政策的号召进一步助推大数据、云计算、物联网等技术主题的热度升温。从行业趋势来看，2016及2017的投资主题将更聚焦于以高新技术为核心应用，2015年的互联网消费平台热度逐渐冷却。服务云端化、硬件制造智能化将成为新一轮投资热点。

白皮书显示，高净值个人仍是LP的重要组成部分。在2016年中国股权投资市场LP类型分布中，富有家族及个人占据49%，排名首位；企业投资者排名第二位，占据15%，投资公司占据10%，上市公司占据5%，政府机构占据3%。政府引导基金数目于2016年持续增长，总量达901支，共计23960.6亿元。从投资阶段上看，政府引导基金以早期、创投和成长型企业投资为主；行业分布上，医疗健康和人工智能受到较高的关注，与国家的战略布局和政策导向保持一致。2015年底，全国社保基金AUM达19,138亿元，基金累计投资收益额7,908亿元，年均投资收益率8.82%。保险资金投资私募股权基金规模达1986亿元，已投基金70余只。保险资产配置范围未来发展空间很大。

2016年产业基金保持了2015年的高速增长，仍然处于加速扩张时期。数据显示，2016年中国股权投资领域中围绕产业主体成立的基金个数累计达到210只，总规模达到1887亿美元。在2015年产业基金喷井式发展的背景下，2016年产业基金规模和数量仍保持100%左右的增幅，体现了产业资本设立运营独立基金的愿望和强大的发展潜力。

来源：证券时报网