产业透视:市场预估今年改款iPhone将首次采用OLED面板,虚拟实境/扩增实境(AR/VR)显示器也以OLED面板为首选,OLED可说是下世代的行动装置显示器主流,虽然现在仅有三星手机及各家旗舰机型采用,推估2016整体手机渗透率在20%出头,但在iPhone开始大量采用后,将带动手机面板的规格移转效应,可预见中国手机业者将积极采用OLED面板。
市调单位预估,2020年OLED在手机的渗透率将达60%以上相当合理。在全球手机市占率前两大的三星及苹果推波助澜下,AR/VR、Tablet/Notebook及车用中尺寸市场的潜在商机,未来几年将是OLED面板的高速成长期,相关供应链个股已成为投资的关注重点。
OLED面板具自发光性、广视角、高对比、低耗电、高反应速率的特性,制程简单优点,色彩亮度、饱和度表现佳,在手机功能日新月异但又要轻薄及省电,OLED的优点渐为手机厂接受,但受限于产能及量产能力,仅三星手机积极采用,预期今年iPhone采用的OLED应是初级的软性OLED,未来全系列采用仍需日韩厂提供充分产能,所以日韩及大陆面板厂皆积极拉高资本支出进行产能扩增,软性OLED更是投资重点。
在OLED技术发展,韩厂处于领先群,在中小尺寸部分三星几乎称霸市场,今年底iPhoneOLED机型供应商,三星占极大市占率。全球中小尺寸OLED面板市场90%由三星掌控,在关键材料专利,配方规格及制程设备上均领先同业几个世代,且与供应商有紧密合作关系,拥有核心专利,三星强势地位,让供应商不敢轻易将技术外流到竞争者,严谨专利的布局使得后进同业要复制其供应链相对困难。
且三星在关键设备已先行下订,如Canon-Tokki真空蒸镀机,同业捧着现金也无法拿到机台,以量产排程来看,LG今年底可能无法大量提供iPhone用OLED面板,所以今年iPhoneOLED面板几乎由三星所提供。
从软性到可折叠OLED面板令人企盼,终极版的可折叠手机在技术突破指日可待,还须整体供应链的协同发展;因OLED的材料及设备均在演化中,竞争力以韩系OLED最强,韩系有其完整的供应体系,与三星与乐金显示器密切合作关系且有大规模出货的实战经验,以全球OLED的竞争力分析,韩国公司仍是市场的主导者,技术领先及稳定良率是各家手机旗舰机型的首选,拥有订价权及规格主导性。
但在其他竞争者如大陆厂商尚未具有完整附属供应体系,也未有大规模量产能力,毕竟良率及经济规模才是整体竞争力的表现,市场诸多后进的OLED资本支出,往往参考/复制韩系业者的供应链体系,企求快速架构量产能力,但是缺乏自主的材料及制程设备能力,长期发展仍须努力。
投资建议:
近期三星藉由其技术及良率优势,已将成熟制程的硬板OLED面板销往大陆,报价上与既有的LCD面板相当有竞争力,抢得先机赚取超额利润。反观台厂目前OLED产能不大,主攻市场集中在穿戴、VR及车用,若是要进入手机用领域,还需要大规模的投资,台厂至今在OLED这一波投资热潮中态度相对保守。
(工商时报)