上证综指今年继续新高

今日A股有所缩量，大小盘指数表现分化。截至收盘，上证综指收涨0.19%，再次创下年内新高。深成指跌0.19%，创业板指跌0.52%。A股全天成交1.62万亿元，上一交易日成交1.84万亿。从盘面上看，家电、建材等地产链板块涨幅居前，有色、游戏、芯片等前期强势板块迎来回调。

今日国家统计局公布数据显示，1-2月份社会消费品零售总额83731亿元，同比增长4.0%。投资方面，1-2月份全国固定资产投资（不含农户）52619亿元，同比增长4.1%，增速比2024年全年加快0.9个百分点。全国房地产开发投资10720亿元，同比下降9.8%，降幅比上年全年收窄0.8个百分点；其中住宅投资8056亿元，下降9.2%，降幅收窄1.3个百分点。工业方面，1-2月份规模以上工业增加值同比实际增长5.9%。

数据来源：Wind，国家统计局

总的来看，随着前期各项宏观政策继续发力显效，今年前两个月国民经济延续向新向好态势，发展质量稳步提高。上周末印发的《提振消费专项行动方案》进一步强调加大消费品以旧换新支持力度，标志着我国消费政策的全面性升级与创新。《方案》覆盖多元消费场景，有望广泛促进各细分消费品类发展。

《方案》驱动下2025年社零增速有望高于去年的3.5%，成为应对外部风险的重要“压舱石”。实体经济改善或仍需要一定时间，当前阶段可以考虑逢低布局，感兴趣的投资者可以关注中证A500ETF（159338）、300增强ETF（561300）、上证综指ETF（510760）等宽基标的。

芯片ETF（512760）今日回调0.56%。从基本面角度看，根据芯智讯消息，NAND Flash闪存大厂Sandisk计划从4月1日起对所有面向渠道和消费者客户的产品涨价，涨幅将超过10%。Sandisk在通知函中表示，存储芯片行业很快将过渡到供不应求状态，并预计在接下来的季度会有额外的涨幅。

来源：WIND

海内外AI算力建设的浪潮正逐步涌现，随着大量资本开支逐渐投入，服务器存储的需求有望迎来快速提升。在供给持续收缩、市场需求有望修复的预期下，近期下游提前开始询价、备货的行为增加，市场热度开始回升。Sandisk涨价函有望使市场对于行业周期拐点的预期进一步发酵。