主要观点总结
本文是对转债市场日度跟踪的报告摘要，介绍了市场概况、指数表现、市场风格、资金表现、转债价格、转债估值、行业表现等方面的信息。包括市场指数环比上涨的情况、各类转债的表现、资金流向和债市表现等。
关键观点总结
关键观点1: 市场概况与指数表现
今日转债表现优于正股，估值环比抬升。中证转债指数环比上涨0.45%，其他主要股指如上证综指、深证成指、创业板指均环比下降。市场风格方面，小盘成长相对占优。
关键观点2: 资金表现与市场情绪
转债市场成交情绪升温，可转债市场成交额环比增长4.62%。沪深两市主力净流出72.00亿元，十年国债收益率环比降低。这些数据显示了市场资金的一些流动趋势和情绪变化。
关键观点3: 转债价格与估值变化
转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为116.83元，偏股型、偏债型、平衡型转债的收盘价均有上升。转债估值抬升，百元平价拟合转股溢价率也有所上升。
关键观点4: 行业表现与涨跌情况
今日正股行业指数半数上涨，A股市场中涨幅前三位行业为电子、美容护理、纺织服饰。转债市场中，涨幅前三位行业为通信、美容护理、电力设备。此外，还提到了正股波动较大、转债估值压缩等风险提示。
关键观点5: 报告来源与免责声明
报告来源于华创证券研究所发布的《转债市场日度跟踪20241220》报告。文中提到了该报告面向专业投资者的定位，并提醒普通投资者若使用本资料可能产生的风险。同时，报告强调了自身的研究观点和推测可能发生变化，提醒投资者根据自身判断做出投资决策。
正文
市场概况：今日转债表现优于正股，估值环比抬升
指数表现：中证转债指数环比上涨0.45%、上证综指环比下降0.06%、深证成指环比下降0.02%、创业板指环比下降0.18%、上证50指数环比下降0.50%、中证1000指数环比上涨1.04%。
市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比下降0.73%、大盘价值环比下降0.63%、中盘成长环比上涨0.08%、中盘价值环比下降0.90%、小盘成长环比上涨0.81%、小盘价值环比下降0.40%。
资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为706.86亿元，环比增长4.62%；万得全A总成交额为15327.58亿元，环比增长4.64%；沪深两市主力净流出72.00亿元，十年国债收益率环比降低3.99bp至1.70%。
转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为116.83元，环比昨日上升0.42%。其中偏股型转债的收盘价为145.54元，环比上升0.46%；偏债型转债的收盘价为110.06元，环比上升0.33%；平衡型转债的收盘价为120.00元，环比上升0.19%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比21.68%，较昨日环比上升1.56pct；占比变化最大的区间为110-120（包含120），占比33.98%，较昨日下降1.95pct；收盘价在100元以下的个券有12只。价格中位数为119.28元，环比昨日上升0.62%。
转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为21.19%，环比昨日上升0.35pct；整体加权平价为87.12元，环比昨日上升0.15%。偏股型转债溢价率为4.48%，环比下降0.06pct；偏债型转债溢价率为74.76%，环比上升1.31pct；平衡型转债溢价率为19.23%，环比上升0.73pct。
行业表现：今日正股行业指数上涨占比过半，共计15个行业上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为电子（+2.39%）、美容护理（+1.38%）、纺织服饰（+1.36%）；跌幅前三位行业为煤炭（-2.27%）、钢铁（-1.35%）、石油石化（-0.71%）。
转债市场共计27个行业上涨，涨幅前三位行业为通信（+1.33%）、美容护理（+1.18%）、电力设备（+1.17%）；唯一下跌的行业为银行（-0.02%）。
(1) 收盘价：大周期环比+0.56%、制造环比+0.94%、科技环比+0.92%、大消费环比+0.63%、大金融环比+0.16%。
(2) 转股溢价率：大周期环比+0.33pct、制造环比-0.0098pct、科技环比-1.3pct、大消费环比+0.048pct、大金融环比-0.26pct。
(3) 转换价值：大周期环比+0.44%、制造环比+1.53%、科技环比+1.13%、大消费环比+1.30%、大金融环比+0.01%。
(4) 纯债溢价率：大周期环比+0.72pct、制造环比+1.2pct、科技环比+1.2pct、大消费环比+0.76pct、大金融环比+0.22pct。
风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等
数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。
具体内容详见华创证券研究所12月20日发布的报告《转债市场日度跟踪20241220》
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