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【招商策略】双十一销售额同比回暖,10月汽车产销同比转正——行业景气观察(1113)

招商策略研究  · 公众号  · 股市  · 2024-11-13 22:34

正文

张夏  S1090513080006 

陈星宇  S1090522070004

本周景气度改善的方向主要在部分上游资源品、消费服务和中游制造领域。上游资源品中,水泥价格持续回暖,工业金属库存多数下行;中游制造领域,10月汽车产销同比转正,各类挖掘机、装载机销量当月同比增幅扩大。信息技术中, 10月集成电路出口金额同比增幅扩大,台股营收表现分化。消费服务领域,生猪盈利下行。政策补贴叠加超长周期,“双十一”顺利收官,销售同比回暖。推荐关注以旧换新政策持续助力的家电、汽车,景气度较高的TMT,以及边际改善的机械、有色等领域。

核心观点


【本周关注】“双十一”受益于政策补贴以及品牌直播火热,叠加多平台参与和超长周期催化,销售额同比回暖,带动快递业务强劲增长。细分品类方面,家用电器在以旧换新提振下线上线下销售热度均有提升,销售额占比居于全品类首位,绿色、智能家电实现快速增长;手机数码类成绩单也表现不俗,主要受政府消费补贴叠加新品发布等因素驱动,品牌销量实现快速增长;个护美妆销售额增速超20%,美容护肤类产品为主要贡献,国货品牌表现亮眼;服装销售额超1500亿元,主要平台均保持增长。近期推荐关注以旧换新政策持续助力的家电、汽车,以及景气度较高的消费电子等领域。

【信息技术】本周台湾半导体行业指数下行,费城半导体指数、DXI指数均上行。本周DDR4 DRAM存储器价格环比下行,DDR5 DRAM存储器价格环比上行。本周NAND指数、DRAM指数环比均下行 。10月台股电子厂商营收表现分化;10月集成电路出口金额同比增幅扩大,进口金额同比增幅收窄。

【中游制造】本周六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨,电解镍、钴粉、氢氧化锂等价格下跌。本周光伏价格指数周环比下行。10月汽车产销同比由负转正,乘用车产销量同比增幅扩大,新能源汽车产量同比增幅收窄,销量同比增幅扩大。10月各类挖掘机、装载机销量当月同比增幅扩大。10月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大。10月挖掘机开工小时数同比增幅收窄。本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均扩大,CCFI、CCBFI、BDI上行,BDTI下行。

【消费需求】食糖综合价格下行;生鲜乳价格下行,白酒批发价格总指数下行;猪肉价格、仔猪批发价、生猪均价均下行;在生猪养殖利润方面,自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖利润下行;肉鸡苗价格上行,全国鸡肉市场价下行;蔬菜价格指数、棉花期货结算价均下行,玉米期货结算价上行;本周票房收入下行;中药材价格指数下行;白卡、白板纸指数持平。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值下行;本周螺纹钢、钢坯价格下行;主要钢材品种合计库存、国内铁矿石港口库存、唐山钢坯库存均下行;煤炭价格方面,秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价下行;焦炭、焦煤期货结算价下行;库存方面,秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比均上行,天津港焦炭库存与上周持平。Brent国际原油价格下行;化工产品价格指数下行,有机化工品期货价格跌多涨少,其中二乙二醇、DOP、天然橡胶涨幅居前,甲苯、PVC、PTA跌幅居前。本周工业金属价格涨跌分化,库存多数下行。钴、镍、铅价格上行,铜、铝、锌、锡价格下行。贵金属方面,黄金、白银期现价格下行。

【金融地产】货币市场净回笼,隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行。1年期/3年期国债到期收益率下行。A股换手率上行,两市日成交额上行。土地成交溢价率上行,商品房成交面积下行。11月第2周,样本40城日均商品房成交面积同比转负但跌幅较小,样本17城日均二手房成交面积同比增幅收窄但仍处高位。

【公用事业】我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上行。

风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动。


目录



01


本周行业景气度核心变化总览


1、本周关注:政策补贴叠加超长周期,“双十一”顺利收官


今年“双十一”受益于政策补贴以及品牌直播火热,叠加多平台参与和超长周期催化,销售额同比较去年回暖,但仍然低于2020年以前的中枢水平。具体来看,据星图数据显示,2024年“双十一”全网销售额达14418亿元,较去年大促周期销额同比增长26.6%。其中,综合电商平台(天猫、京东等)销售额合计达11093亿元,同比增长20.1%;直播电商(抖音、快手、点淘等)销售额合计为3325亿元,同比增长54.6%,直播购物逐渐被大众认可并持续渗透。

同时“双十一”购物狂欢驱动快递物流迎全年旺季。据国家邮政局数据显示,从10月21日至11月10日期间,全国快递业务呈现出强劲的增长态势,揽收量约120.82亿件,与去年同期相比增长21.4%,累计投递量约121.24亿件,与去年同期相比增长约25.3%;日均业务量超5.5亿件,其中最高日处理量达到7.29亿件,刷新单日业务量纪录。


细分品类方面,受益于“以旧换新”政策补贴叠加平台大促优惠,家用电器、手机数码综合电商平台销售额以及销售额占比领跑全品类,服装销售额超1500亿元,个护美妆、运动户外等销售额增速超20%。


具体来看:


    家用电器:线上线下销售热度均有提升


据星图数据,“双十一”期间综合电商平台(含点淘)中家用电器销售额达到1930亿元,占比16.3%,居于全品类首位,同比增长26.5%。据天猫平台数据,截至11月11日零点,海尔、美的等139个家电家居品牌成交破亿;京东数据显示,省电空调、扫地机器人、烘干机、零水压智能马桶等519个家电家居品类成交额同比增长超200%;唯品会数据显示,空气净化器销量同比增长2倍,扫地机器人、投影仪销量同比分别增长151%、94%。线下消费同样火爆,苏宁易购数据显示,10月14日-11月11日,门店客流增长超6成,以旧换新销售同比增长247%,其中空调、冰洗、视听以旧换新增长均超2倍,一级能效零冷水燃气热水器、健康新风空调、节能洗干一体机等绿色家电销售实现高增长,同比分别为96%、194%、261%。


    手机数码:政策补贴助力销额快速增长


今年双十一手机数码类成绩单受益于政府消费补贴表现不俗,叠加新品发布等刺激,品牌销量实现快速增长。据星图数据,“双十一”期间综合电商平台(含点淘)中手机数码销售额达到1706亿元,占比14.4%,同比增长23.1%。分平台来看,京东3C数码销售额占全渠道比例高达56.2%,其次是天猫淘宝占23.7%。据天猫平台数据,截至11月11日零点,34个3C数码品牌成交额破亿元人民币;京东数据显示,笔记本、手机、平板电视占据人均消费金额Top3;唯品会数据显示,笔记本电脑同比增长25%。此外,据小米双十一销售战报显示,小米双11全渠道累计支付金额破319亿元,创小米历年大促新纪录。


    个护美妆:国货品牌表现亮眼


据星图数据,“双十一”期间综合电商平台(含点淘)中个护美妆销售额达到963亿元,占比8.2%,同比增长22.5%,其中美容护肤类销售额715亿元,同比22.9%,洗护清洁315亿元,同比7.5%,香水彩妆237亿元,同比16.2%;据青眼情报,2024年双11线上渠道美妆预估GMV为1237.8亿元,同比增长27%,其中淘宝天猫占比50.6%,抖音占比26.6%。据天猫平台数据,截至11月11日零点,79个美妆品牌成交额破亿元人民币,其中国货品牌表现亮眼,双妹等增速近200%,珀莱雅占据美妆榜首。


    服装:主要平台均保持增长,整体销额占比稳定


据星图数据,2024年“双十一”期间综合电商平台(含点淘)中服装销售额达到1664亿元,占比14.1%,同比增长21.4%;2022/2023/2024年服装销售额占比依次为13.9%、14.0%和14.1%,持续稳定增长。据复旦消费大数据实验室数据显示,2024年双11天猫淘宝、京东、抖音、拼多多服饰行业销售额同比增速分别为9.4%、87.8%、12.1%和16.3%。唯品会数据显示,双十一女士夹克销量同比增长72%,女士棉衣、女士羊毛衫销量同比增长超50%,男士外套销量同比增长超30%。


综上所述,“双十一”受益于政策补贴以及品牌直播火热,叠加多平台参与和超长周期催化,销售额同比回暖,带动快递业务强劲增长。细分品类方面,家用电器在以旧换新提振下线上线下销售热度均有提升,销售额占比居于全品类首位,绿色、智能家电实现快速增长;手机数码类成绩单也表现不俗,主要受政府消费补贴叠加新品发布等因素驱动,品牌销量实现快速增长;个护美妆销售额增速超20%,美容护肤类产品为主要贡献,国货品牌表现亮眼;服装销售额超1500亿元,主要平台均保持增长。近期推荐关注以旧换新政策持续助力的家电、汽车,以及景气度较高的消费电子等领域。


2、行业景气度核心变化总览

02


信息技术产业


1、本周台湾半导体行业指数下行,费城半导体指数、DXI指数上行


本周台湾半导体行业指数下行,费城半导体指数、DXI指数均上行。截至11月12日,费城半导体指数周环比上行1.00%至5108.64点;台湾半导体行业指数周环比下行0.09%至638.02点,DXI指数周环比上行0.04%至39290.30点。


2、本周DDR4 DRAM存储器价格环比下行,DDR5 DRAM存储器价格环比上行


本周DDR4 DRAM存储器价格环比下行,DDR5 DRAM存储器价格环比上行。截至11月13日,8GB DDR4 DRAM周环比下行1.26%至1.568美元,16GB DDR4 DRAM价格周环比下行0.78%至3.20美元,16GB DDR5 DRAM价格周环比上行0.08%至4.80美元。

本周NAND指数、DRAM指数环比均下行。本周NAND指数环比下行0.62%至626.8;DRAM指数环比下行0.52%至499.83。


3、10月台股电子厂商营收表现分化


近日台股电子公布10月营收情况,封装、PCB、被动元件、多数IC制造、镜头厂商营收同比上行,存储器、硅片、多数面板和LED厂商营收同比下行,IC设计厂商营收涨跌不一。总体来看,10月台股电子厂商营收同比表现分化。

IC设计领域联发科10月份营收当月同比增幅收窄4.43个百分点至19.40%。联咏10月份营收当月同比降幅扩大3.81个百分点至-10.53%。IC制造领域,10月份台积电营收当月同比增幅收窄10.39个百分点至29.21%;联电营收当月同比由负转正至11.36%(前值为-0.58%);世界营收当月同比增幅收窄17.03个百分点至16.96%;稳懋营收当月同比跌幅扩大12.37个百分点至-22.93%。存储器厂商南科营收同比跌幅扩大13.09个百分点至-18.21%,华邦电同比由正转负至-3.18%(前值为6.87%),旺宏营收同比增幅由正转负至-1.42%(前值为6.08%)。硅片台胜科当月同比跌幅收窄7.26个百分点至-10.89%;封装日月光当月同比增幅收窄3.36个百分点至0.46%;PCB厂商景硕电子营收同比增幅收窄31.05个百分点至2.72%;被动元件厂商国巨9月份营收当月同比增幅扩大5.41个百分点至15.50%,镜头厂商大立光营收同比增幅收窄13.48个百分点至3.60%,玉晶光当月营收同比跌幅收窄至-21.84%,亚洲光学营收同比增幅收窄至32.78%;面板、LED厂商中,群创营收同比下跌-2.28%,友达营收增幅由正转负至-1.39%,晶电同比跌幅扩大至-12.16%、亿光营收增幅扩大至16.78%。


4、10月集成电路进出口三个月滚动同比增幅均收窄


10月集成电路出口金额同比增幅扩大,进口金额同比增幅收窄,进出口金额三个月滚动同比增幅均收窄,当月贸易逆差收窄。10月集成电路出口金额为131.57亿美元,当月同比增幅扩大11.39个百分点至17.70%,累计同比增幅收窄0.2个百分点至19.60%,三个月滚动同比增幅收窄3.32个百分点至14.08%;10月集成电路进口金额为342.60亿美元,当月同比增幅收窄0.76个百分点至10.26%,累计同比增幅收窄0.1个百分点至11.30%,三个月滚动同比增幅收窄1.55个百分点至10.80%。当月贸易逆差环比收窄2.45%至211.03亿美元。


03


中游制造业


1、本周六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨,电解镍、钴粉、氢氧化锂等价格下跌


本周六氟磷酸锂、碳酸锂价格上涨,电解镍、钴粉、氢氧化锂等价格下跌。在电解液方面,截至11月13日,DMC价格与上周持平为4300.00元/吨;六氟磷酸锂价格周环比上行0.71%至5.64万元/吨。在正极材料方面,截至11月13日,电解镍Ni9996现货平均价周环比下行0.55%至127600.00元/吨,电解锰市场平均价格与上周持平为13540.00元/吨。在锂原材料方面,截至11月12日,碳酸锂价格周环比上行2.27%至76740.00元/吨,氢氧化锂价格周环比下行0.15%至66880.00元/吨,电解液锰酸锂价格与上周持平为1.21万元/吨,三元材料价格周环比下行0.83%至95.40元/千克。钴产品中,截至11月12日,钴粉价格周环比下行0.85%至174.50元/千克;氧化钴价格与上周持平为111.50元/千克;四氧化三钴价格与上周持平为112.50元/千克,电解钴价格与上周持平为181000.00元/吨。


2、 光伏价格指数周环比下行


光伏价格指数周环比下行,其中组件、电池片、多晶硅价格指数均持平,硅片价格指数下行。截至11月11日,光伏行业价格指数周环比下行0.46%至12.92,组件价格指数与上周持平为13.67,电池片价格指数与上周持平为6.32,硅片价格指数周环比下行1.9%至14.46,多晶硅价格指数与上周持平为22.29。

本周光伏产业链中硅料、硅片价格下行,组件价格与上周持平。硅料方面,截至11月11日,国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比下行0.81%至5.015美元/千克。硅片方面,截至11月6日,多晶硅片价格双周比下行1.23%至0.08美元/片。组件方面,截至11月6日,晶硅光伏组件价格与上周持平为0.077美元/瓦,薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。


3、10月汽车产销同比由负转正,乘用车产销同比增幅扩大


2024年10月汽车产销同比由负转正,产量三个月滚动同比跌幅收窄,销量三个月滚动同比由负转正。根据中国汽车工业协会数据,10月份,汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆,环比分别增长7.2%和8.7%,同比分别增长3.6%和7%,产量三个月滚动同比跌幅收窄至-0.50%,销量三个月滚动同比由负转正至0.09%。1-10月,汽车产销分别完成2446.6万辆和2462.4万辆,同比分别增长1.9%和2.7%。


10月份乘用车产销量同比增幅扩大,三个月滚动同比由负转正。根据中国汽车工业协会数据,10月份,乘用车产销分别完成270.6万辆和275.5万辆,环比分别增长8.2%和9.1%,同比分别增长7.7%和10.7%,三个月滚动同比分别由负转正至1.87%、2.73%。1-10月,乘用车产销分别完成2134.9万辆和2143.4万辆,同比分别增长3%和3.7%。


新能源汽车产量同比增幅收窄,销量同比增幅扩大,产销三个月滚动同比增幅扩大。根据中国汽车工业协会数据,10月份,新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆,同比分别增长48%和49.6%,三个月滚动同比增幅分别扩大至42.33%和40.64%。1-10月,新能源汽车产销分别完成977.9万辆和975万辆,同比分别增长33%和33.9%。


出口方面,汽车出口同比增速收窄。根据中国汽车工业协会数据,10月份,汽车出口54.2万辆,环比增长0.5%,同比增长11.1%。1-10月,汽车出口485.5万辆,同比增长23.8%。


4、10月各类挖掘机三个月滚动同比增幅扩大,装载机销量三个月滚动同比增幅收窄


10月各类挖掘机销量同比增幅扩大,三个月滚动同比增幅扩大。10月销售各类挖掘机16791台,同比增幅扩大4.29个百分点至15.13%,三个月滚动同比增幅扩大2.18个百分点至12.58%,其中国内销量8266台,同比增长21.6%;出口量8525台,同比增长9.46%;1-10月,共销售挖掘机164172台,同比增长0.47%。

10月各类装载机销量同比增幅扩大,三个月滚动同比增幅收窄。10月销售各类装载机8355台,同比增幅扩大6.12个百分点至11.10%,三个月滚动同比增幅收窄5.33个百分点至10.43%,其中国内销量4032台,同比下降7.08%;出口量4323台,同比增长36%;1-10月,共销售各类装载机90153台,同比增长5.29%。


5、10月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大


10月中国动力电池和储能电池产量、动力电池装车量同比增速均扩大。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,10月中国动力电池和储能电池产量为113100兆瓦时,当月同比增速扩大2.2个百分点至45.5%;10月中国动力电池装车量为59200兆瓦时,当月同比增速扩大1.4个百分点至51.0%。


6、挖掘机开工小时数同比增幅收窄


10月中国挖掘机开工小时数同比增幅收窄。10月份,中国挖掘机开工小时数为105.3小时/月,同比增幅收窄2.3个百分点至4.30%。


7、中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均扩大


本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量同比增幅均扩大。本周中国港口货物吞吐量为25781.50万吨,同比增幅扩大1.4个百分点至7.1%;本周中国港口集装箱吞吐量为639.30万标准箱,同比上行17.4%,增幅扩大14个百分点。


8、 CCFI、CCBFI、BDI上行,BDTI下行


本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行。在国内航运方面,截至11月8日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上行1.51%至1388.22点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行1.48%至1100.42点。

本周波罗的海干散货指数BDI上行,原油运输指数BDTI下行。在国际航运方面,截至11月12日,波罗的海干散货指数BDI为1634.00点,较上周上行16.30%;原油运输指数BDTI为902.00点,较上周下行4.45%。


04


消费需求景气观察


1、 生鲜乳价格下行,白酒批发价格总指数下行


生鲜乳价格下行,白酒批发价格总指数下行。截至11月7日,主产区生鲜乳平均价为3.12元/公斤,周环比下行0.32%。截至11月10日,11月上旬白酒批发价格总指数报110.20,旬环比下行0.20%;名酒批发价格总指数报113.01,旬环比下行0.34%。


2、 猪肉价格下行,鸡肉市场价下行


猪肉价格、仔猪批发价、生猪均价均下行。截至11月12日,猪肉平均批发价格24.16元/公斤,周环比下行0.98%;全国生猪均价8.33元/斤,周环比下行3.48%;截至11月8日,仔猪平均批发价为24.95元/公斤,周环比下行1.34%。在生猪养殖利润方面,自繁自养生猪养殖利润下行,外购仔猪养殖利润下行。截至11月8日,自繁自养生猪养殖利润为263.75元/头,较上周下行20.44元/头;外购仔猪养殖利润为-54.15元/头,较上周下行21.27元/头。

在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格上行,全国鸡肉市场价下行。截至11月8日,主产区肉鸡苗平均价格为4.17元/羽,周环比上行1.21%;截至11月7日,全国鸡肉市场价23.60元/公斤,周环比下行0.04%。


蔬菜价格指数、棉花期货结算价均下行,玉米期货结算价上行。截至11月12日,中国寿光蔬菜价格指数为117.21,周环比下行4.25%;截至11月12日,棉花期货结算价格为68.77美分/磅,周环比下行1.69%;玉米期货结算价格为428.50美分/蒲式耳,周环比上行2.39%。


3、 电影票房收入、观影人数、上映场次均下行


本周电影票房收入、观影人数、上映场次均下行。截至11月10日,本周电影票房收入4.27亿元,周环比下行11.41%;观影人数1082.58万人,周环比下行10.69%;电影上映156.00万场,周环比下行8.34%。


4、本周中药材价格指数下行


本周中药材价格指数下行。截至11月12日,本周中药材价格指数为3185.48,周环比下行0.42%。


5、 本周白板纸指数持平,漂白针叶浆指数下行


本周白卡纸、白板纸指数持平,漂白针叶浆指数下行,漂白阔叶浆指数下行。截至11月1日,本周白卡纸指数为80.1,与上周持平,白板纸指数为85.81,与上周持平;截至11月8日,本周漂白针叶浆指数为134.95,周环比下行0.11%,漂白阔叶浆指数为96.98,周环比下行1.01%。


6、 食糖综合价格下行


食糖综合价格下行。截至11月11日,食糖综合价格报6506,周环比下行1.15%;食糖现货价格报6030,周环比下行0.53%;原糖价格指数报20.36,周环比下行2.21%。


05


资源品高频跟踪


1、建筑钢材成交量十日均值下行,螺纹钢价格周环比下行


建筑钢材成交量十日均值周环比下行。11月12日,主流贸易商全国建筑钢材成交量为13.08万吨;从过去十日移动均值情况来看,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为11.86万吨,周环比下行4.29%。


本周螺纹钢价格、钢坯价格均下行;主要钢材品种合计库存、国内铁矿石港口库存、唐山钢坯库存均下行;价格方面,截至11月13日,钢坯价格3090.00元/吨,周环比下行1.28%;截至11月12日,螺纹钢价格为3629.00元/吨,周环比下行2.52%。库存方面,截至11月8日,主要钢材品种合计库存量820.16万吨,周环比下行0.91%;截至11月8日,唐山钢坯库存周环比下行4.35%至104.51吨;截至11月7日,国内铁矿石港口库存量15271.00万吨,周环比下行0.98%。


2、秦皇岛山西优混平仓价周环比下行,煤炭库存上行


价格方面,秦皇岛山西优混平仓价周环比下行,京唐港山西主焦煤库提价周环比下行;焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比均下行。截至11月11日,秦皇岛山西优混平仓价847.20元/吨,周环比下行0.52%;截至11月12日,京唐港山西主焦煤库提价1640元/吨,周环比下行5.75%;截至11月12日,焦炭期货结算价收于1927.50元/吨,周环比下行6.04%;焦煤期货结算价收于1283.00元/吨,周环比下行6.01%。


库存方面,秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比均上行,天津港焦炭库存与上周持平。截至11月13日,秦皇岛港煤炭库存报652.00万吨,周环比上行1.40%;截至11月8日,天津港焦炭库存报46.00万吨,与上周持平;京唐港炼焦煤库存报174.19万吨,周环比上行0.01%。


3、 全国水泥价格指数上行


水泥价格方面,全国水泥价格指数上行,其中长江、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数上行,东北地区水泥价格指数持平,华北地区水泥价格指数下行;熟料价格指数上行。截至11月12日,全国水泥价格指数为132.79点,周环比上行0.80%;长江地区水泥价格指数133.54点,周环比上行0.87%;东北地区水泥价格指数为162.49点,与上周持平;华北地区水泥价格指数为125.94点,周环比下行2.58%;华东地区水泥价格指数为132.84点,周环比上行0.48%;西北地区水泥价格指数为131.18点,周环比上行2.89%;西南地区水泥价格指数为143.93点,周环比上行3.36%;中南地区水泥价格指数123.63点,周环比上行2.79%;截至11月12日,熟料价格指数为140.75点,周环比上行3.18%。


4、 玻璃价格指数上行,玻璃期货结算价下行


本周玻璃价格指数上行,玻璃期货结算价下行,重质纯碱市场价持平。截至11月12日,玻璃价格指数为93.92点,周环比上行6.58%;截至11月12日,玻璃期货结算价为1308元/吨,周环比下行3.82%;重质纯碱市场价为1521.00元/吨,与上周持平。


5、Brent国际原油价格下行,有机化工品价格跌多涨少


Brent国际原油价格下行。截至11月12日,Brent原油现货价格周环比下行4.92%至73.21美元/桶,WTI原油现货价格周环比下行5.38%至68.12美元/桶。在供给方面,截至11月8日,美国钻机数量当周值为585部,与上周持平;截至9月6日,全美商业原油库存量周环比上行0.51%至4.28亿桶。

10月我国原油进口同比降幅扩大。10月进口原油4469.6万吨,同比下降8.73%,前值下降0.55%;1-10月累计进口原油45707.4万吨,同比下降3.40%。


截至11月12日,中国化工产品价格指数为4353,周环比下行0.46%。


无机化工品期货价格多数下跌。截至11月12日,钛白粉市场均价较上周下行0.68%,为14500元/吨。纯碱期货结算价较上周下行1.53%,为1420元/吨。截至11月10日,醋酸市场均价为2712.5元/吨,周环比下行3.44%。截至10月31日,硫酸市场均价为420.7元/吨,周环比上行0.74%。


有机化工品期货价格跌多涨少,其中甲苯、PVC、PTA、苯乙烯跌幅居前 ,DOP、二乙二醇、天然橡胶涨幅居前。截至11月12日,甲醇结算价为2483元/吨,周环比下行0.36%。PTA结算价为4882元/吨,周环比下行1.61%。纯苯结算价为7141.67元/吨,周环比下行0.35%。甲苯结算价为5657.78元/吨,周环比下行2.26%。二甲苯结算价为5810元/吨,周环比上行1.29%。苯乙烯结算价为8601.25元/吨,周环比下行1.42%。乙醇结算价为5575元/吨,与上周持平。二乙二醇结算价为4787.5元/吨,周环比上行2.41%。苯酐结算价为6950元/吨,周环比上行0.72%。聚合MDI结算价为18250元/吨,周环比下行0.27%。聚丙烯结算价为7436元/吨,周环比下行0.29%。聚乙烯结算价为8223元/吨,周环比上行0.50%。PVC结算价为5335元/吨,周环比下行1.98%。DOP结算价为9540元/吨,周环比上行2.65%。天然橡胶结算价为18005元/吨,周环比上行1.47%。燃料油结算价为3064元/吨,周环比上行1.42%。沥青结算价为3318元/吨,周环比上行0.91%。


6、工业金属价格涨跌分化,库存多数下行


本周工业金属价格涨跌分化,钴、镍、铅价格上行,铜、铝、锌、锡价格下行。截至11月13日,铜价格为74900元/吨,周环比下行3.84%;铝价格为20820元/吨,周环比下行2.12%;锌价格为25120元/吨,周环比下行1.61%;锡价格为248630元/吨,周环比下行5.60%;钴价格为180000元/吨,周环比上行3.45%;镍价格为127040元/吨,周环比上行0.09%;铅价格为17160元/吨,周环比上行3.81%。


库存方面,铜、铝、锌、锡、铅库存下行,镍库存上行。截至11月12日,LME铜库存271225吨,周环比下行0.64%;LME铝库存726700吨,周环比下行1.72%;LME锌库存245525吨,周环比下行0.06%;LME锡库存4490吨,周环比下行1.10%;LME镍库存150840吨,周环比上行2.55%;LME铅库存186350吨,周环比下行1.55%。


黄金、白银期现价格下行。截至11月12日,伦敦黄金现货价格为2606.85美元/盎司,周环比下行4.95%;伦敦白银现货价格为30.41美元/盎司,周环比下行6.88%;COMEX黄金期货收盘价报2626.10美元/盎司,周环比下行5.40%;COMEX白银期货收盘价报30.83美元/盎司,周环比下行5.95%。


06


金融地产行业


1、货币市场净回笼,隔夜/1周/2周SHIBOR较上周上行


货币市场净回笼,隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。截至11月13日,隔夜SHIBOR周环比上行14bp至1.47%,1周SHIBOR周环比上行14bp至1.64%,2周SHIBOR周环比上行6bp至1.82%。截至11月12日,1天银行间同业拆借利率周环比上行20bp至1.63%,7天银行间同业拆借利率周环比上行17bp至1.94%,14天银行间同业拆借利率周环比上行4bp至1.89%。在货币市场方面,上周货币市场投放843亿元,货币市场回笼14001亿元,货币市场净回笼13158亿元。在汇率方面,截至11月13日,美元兑人民币中间价报7.1991,较上周环比上行1.41%。


2、A股换手率上行、日成交额上行


A股换手率上行、日成交额上行。截至11月12日,上证主板A股换手率为1.95%,周环比上行0.19个百分点;沪深两市日总成交额上行,两市日成交总额为25536.89亿元人民币,周环比上行10.74%。


在债券收益率方面,6个月国债到期收益率上行,1年/3年国债到期收益率下行。截至11月12日,6个月国债到期收益率周环比上行2bp至1.41%;1年期国债到期收益率周环比下行1bp至1.40%;3年期国债到期收益率周环比下行4bp至1.50%。5年期债券期限利差周环比下行5bp至0.31%;10年期债券期限利差周环比下行3bp至0.67%;1年期AAA级债券信用利差周环比下行5bp至0.57%;10年期AAA级债券信用利差周环比下行4bp至0.41%。


3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积下行


本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值下行。截至11月10日,100大中城市土地成交溢价率为6.36%,周环比上行3.51个百分点;30大中城市商品房成交面积当周值为238.18万平方米,周环比下行28.31%。


4、样本40城日均商品房成交面积同比转负但跌幅较小


样本40城日均商品房成交面积同比转负但跌幅较小,其中一线、二城市同比转负,三线城市同比增幅扩大。11月第2周(11/4-11/10),样本40城日均商品房成交面积为43.82万平方米,同比下行2.00%,前值+5.20%。其中,一线城市(4城)日均商品房成交面积为12.27万平方米,同比下行2.36%,前值+31.02%;二线城市(11城)日均商品房成交面积为19.33万平方米,同比下行9.52%,前值+11.85%;三线城市(25城)日均商品房成交面积为12.22万平方米,同比上涨13.32%,前值+2.62%。


5、样本17城日均二手房成交面积同比增幅收窄但仍处高位


样本17城日均二手房成交面积同比增幅收窄但仍处高位,其中一线、三线城市同比增幅收窄,二线城市同比增幅转正。11月第2周(11/4-11/10),样本17城日均二手房成交面积为23.67万平方米,同比上行28.57%,前值+35.09%。其中,一线城市(2城)日均二手房成交面积为8.49万平方米,同比上行66.58%,前值103.63%;二线城市(5城)日均二手房成交面积为6.73万平方米,同比上行11.35%,前值-6.35%;三线城市(10城)日均二手房成交面积为8.45万平方米,同比上行16.24%,前值+20.63%。


07


公用事业


1、我国天然气出厂价下行,英国天然气期货价格上行


我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上行。截至11月12日,我国天然气出厂价报4515元/吨,较上周下行2.34%,英国天然气期货结算价为112.43便士/色姆,较上周上行9.48%。

从供应端来看,截至11月1日,美国48州可用天然气库存3932亿立方英尺,周环比下行1.79%。截至11月8日,美国钻机数量为102部,周环比下行8部。



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