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文 | Nial Fuller
译 | Jerry Ma
这可能是你读过的最重要的外汇交易文章。这听起来似乎非常狂妄大胆，但当你考虑到恰当的资金管理是成功进行外汇交易最重要的因素时，你就不会觉得这句话非常大胆了。
外汇交易中的资金管理是用来描述管理每笔交易的风险和收益相关方面的术语。如果你不完全了解资金管理的含义以及如何在交易中实施这些资金管理技巧，那么你几乎不太可能成为持续盈利的交易者。
我将在本文中解释资金管理最重要的方面：风险/收益、头寸规模、固定美元风险与百分比风险。所以，抓住你最喜欢的一点去不断深入，因为我帮助你了解一些最关键的概念，这些概念可以帮你开启不断盈利的外汇交易生涯...
风险：收益
风险收益是交易中资金管理最重要的方面。但是，许多交易者并没有完全掌握如何充分利用风险收益的力量。市场中的每个交易者都希望实现收益最大化，同时把风险降到最小化。这是成为持续盈利交易者的基本组成部分。风险收益的正确认识和实施为交易者提供了实现这一目标的非常实用的框架。
许多交易者没有充分利用风险收益的力量，因为他们没有耐心持续执行足够大的一系列交易来实现风险收益实际上本可以实现的事情。风险收益并不仅仅意味着计算交易的风险和收益，而是意味着通过在所有获胜的交易中实现2到3倍风险或更高倍数风险的收益，这样即使你大多数交易失败了，你也应该能够在一系列交易中最终赚钱。当我们将1：2或更大的风险/收益的风险管理进行一致性执行，同时与价格行为等高胜率的交易优势相结合时，我们就会制定出一个非常有效的外汇交易策略。
让我们来看一下黄金的4小时图表，了解一下如何利用pin bar信号入场然后计算风险/收益。我们可以在下面的图表中看到，在一个上涨的趋势当中，在支撑位处形成了一个明显的pin bar信号，因此这个价格行为信号时稳定的。接下来，我们需要计算风险；在这种情况下，我们的止损设置在pin bar的低点下方，因此我们可以根据止损距离计算我们可以交易的手数。在这个例子当中，我们假设100美元的潜在风险。我们可以看到这样入场之后，到目前为止已经获得了3倍风险的回报，即300美元。
现在，有了3倍风险的收益，我们可以从25笔交易中输掉多少笔交易，而仍然赚钱呢？答案是18笔交易或者说是72%。没错；你可以以1：3或更高的风险/收益，在一系列交易中即使输掉了72%的交易，你仍然可以赚钱...
下面是简单的数学计算：
每笔交易的风险是100美元，18笔交易失败亏损是-1800美元，7笔交易以3倍的风险获胜，收益是2100美元。因此，25笔交易之后，你会赚到300美元，但你也不得不承受18次亏损的交易...而诀窍是你永远不知道失败什么时候会到来。在赢得7笔交易之前，你可能会连续遭遇18次交易失败，这看起来是不太可能的，但实际上是有可能的。
因此，风险/收益基本上可以归结为一个要点；你必须要有足够的毅力来参与和忘记你所执行的一系列大量交易，从而发挥风险/收益的全部力量。现在，如果你使用像价格行为策略这样的高胜率的交易方法，你不可能遭遇72%的交易失败。因此，想象一下，如果你通过有效的交易策略（如价格行为策略），正确并持续地利用风险/收益去进行交易，你可以想一下，最终结果会是怎样。
不幸的是，大多数交易者要么在情感上缺乏纪律，要么没有正确地实施风险收益，要么他们不知道该如何做。他们通过移动止损来干预交易，或者不采取合理的2R或3R的利润来干预交易，这是大多数交易者所犯的两大错误。他们也倾向于获得1R或更低的利润，这只意味着，从长远来看，你必须赢得更多的交易才能够获得盈利。请记住，交易是马拉松，而不是冲刺，而赢得马拉松的方式是通过持续实施风险收益并结合你掌握真正有效的交易策略。
头寸规模
头寸规模是指调整交易手数来满足预先确定的风险金额和止损距离的过程。对于新手而言，这是一个信息比较多的句子。所以，让我们来一块一块地分析它。这是你在每笔交易中计算头寸规模的方法：
1）首先，你需要决定每笔交易你所能够接受亏损的最舒服的额度，并且以美元（或者你本国货币）进行来衡量。这是你不应该掉以轻心的事情。在任何一笔交易中即使失败了对你来说也都没问题，因为正如我们在之前的部分所说的那样，你确实可能输掉任何一笔交易；你永远不知道哪笔交易最终会获胜，哪笔交易最终会失败。
2）找到最合理的止损点。如果你正在交易一个pin bar信号，通常会把止损设置在pin bar尾部的高点或低点的之外一点位置。类似地，我所教得其他入场信号通常都有比较理想的止损位置。基本的想法是将止损设置在一个支撑位或阻力位，如果它被击穿说明入场失败，或者在明显的支撑区域或阻力区域的另一侧；这是合理的止损位置。你永远不应该做的就是为了增加更多的交易头寸，而把止损位置放在距离入场比较近的任意位置，这是贪婪的，它会比你想象地更加伤害到你的交易。
3）接下来，你需要根据你所能承受的亏损以及你设置的止损距离，来计算开仓的数量，当然你可以分批开仓。一个最小持仓单位通常每个点差不多1美元，所以如果你的预定风险额度是100美元，而你的止损距离是50个点，那么你可以开两个单位的头寸；每个点2美元x50个点止损=100美元的风险。
上面的三个步骤描述了如何正确使用头寸的大小。要记住的最重要的一点就是，你永远不要调整止损来满足你预期头寸的规模；相反，你应该总是调整头寸的规模，以满足你预先定义的风险以及逻辑止损的位置。这非常重要，请你再次阅读一遍。
你需要了解头寸规模的下一个重要方面是，它允许你在任何交易中暴露的风险额度是相同的。利润，仅因为你必须在交易中有更宽的止损，但这并不意味着你需要冒更多的风险，相反，仅因为你可以在交易中设置比较窄的止损，也并不意味着你冒更低的风险。无论你的止损有多宽或者多窄，你都可以调整头寸规模来满足你预先确定的风险金额。许多交易新手对此感到非常困惑，并认为宽止损就一定冒更大的风险，低止损就一定冒很少的风险，情况不一定如此。
让我们来看一下下面的这种图表，它是当前欧元兑美元的日线图表。我们可以看到两种不同的价格行为交易入场信号；一个是pin bar入场信号，一个是inside bar入场信号。这些入场信号需要不同的止损距离，但正如我们在下面图表中看到的那样，通过仓位调整，我们仍然会对两个交易暴露完全相同的风险：
