编者：
最近连续有网友留言或微信咨询，多为个人操盘者，笔者对散户交易，甚至是全职交易，还是充满敬意的，但并不适合给出更多具体建议。翻出这篇多年前的文章统一回复，谢谢大家的关注和关爱。
有篇文章说，人的事业抵达瓶颈很快，然后人生重心就转向投资和教育子女了，强调打工人的职业价值是有保质期的。
有人说，我善于学习（这个手工赞）；
有人说，我选择创业（残忍讲，多数创业只是用自己的积蓄，给其他失业人员发工资）；
还有人说，我会投资理财。这个得说道说道了。
这些年，投资已经成为生存所必须的技能。计划经济时期，人们奉献给了组织，组织安排好了一切；市场经济初期大家都很穷，但经济上升通道机会更多，尤其不走寻常路者多有收获；现在大家都有闲钱了，市场规则也健全了，满大街都是经济学家、投资大师，但机会也许没那么明朗了。
梳理一下理财这事
我们熟知的理财，包括储蓄、基金、股票、国债、债券、信托、外汇、贵金属、保险、古玩等等。其中，存款、国债、银行理财这几类，是常见的投资理财方式，在银行都可以办理，收益稳定、安全而有限。
还可以把钱委托给专业人员。比如公募基金门槛低、安全专业，有货币基金、债券基金、混合基金、股票基金等等；如果投的钱多会有更多选择，比如私募基金、公募基金专户等等。
其实投资股票、基金、债券等等，都是投资一份信任，期待一份收益。那有没想过自己直接把握财富的命运吗？
商品期货正成为投资备选项
你可能没关注到，这几年更多大宗物资；高大上的贵金属；生活中吃穿用，逐渐都成了期货交易的标的物。期货，跟工作生活的关联度越来越高。
然而，证券投资虽然坑多，但还不算是零和游戏；期货是却是典型的零和游戏，正如赌博也是零和游戏一样。
那期货是赌博吗？
对赌徒而言，是；对投资本身而言，不是。
比如你是一家工厂的工人，当期货价格低于你们厂生产成本时，你会萌生购买商品期货的想法不？毕竟你如果亏钱了，你们老板会亏更多；比如你熟悉某商品，知道它的成本、利润和供需，但盘面呈现出偏离的价格，你决定买个期权，做一次价格投机，那肯定比买彩票更有依据。
前者是你知道价格之锚；后者你已经前置了止损条件。
你当然不在赌；但，你可能会输。
自上世纪二十年代期货市场形成以来，已经有了一百年的历史。我国期货市场也建立了30年，上市运行了100多个期货期权品种。先贤们总结和探索着交易技术，以图表、技术指标形成相对规范的打法，诞生了利弗莫尔、江恩等标志性人物；当下各种交易系统百花争鸣，旨在把期货交易进一步标准化、程序化和稳定化。而有一种打法，永不过时，就是基于商品基本面的价值投资，多为业内人士采用。
比如说，你想买黄金，你可以买首饰，可以买实物金条，也可以买多期货，还可以买入看涨期权。你如果买入黄金期货亏了，不是做期货亏了，而是买黄金亏了。
所以，期货是不是被冤枉了？
换言，股票肯定不是赌博吗？
有道是上市公司负责貌美如花，股民负责送钱败家，要给一家企业把脉，穿透财报看真象是需要功底的。其实股民面临的也是高风险的市场，优点是“钝刀慢割”。股票可以长线持有，很多股民被套数年，只要上市公司不退市，就一直捏着。
可见散户参与股票市场，如果没有投资能力，就剩下奉献精神了。
事实上，随着投资环境的变化，资产配置正逐步从实物资产（房产）配置转向金融资产，金融资产中从低风险资产到风险资产，期货投资或是对期货的关注，有望持续升温。
风险肯定很大。风大，风筝就应运而生了。
一倍杠杆做期货其实是虚拟经销
这个道理，贸易商更能理解。批零差、信息差、地区差这些贸易要素逐步消失，传统的贸易商会通过行情判断，结合原有的渠道来延续事业，也会采取基差交易、物流配送、资金利得及其他服务增值的打包。赌涨赌跌，不是新鲜事。
这个道理，工厂也可以理解。许多产品陷入了相对过剩的产能周期，倒逼企业节能降耗、精耕细作，尤其在原料采购和产品销售环节，借助商品衍生品套保和投机也不是新鲜事。
商品期货是价格和价值间的差价产生的投资风险，有边际有驱动，有底线有节操，而且有现货，有纸货，有掉期，有期权，具备更完善的对冲工具。需要的是学习、掌握和提高。
所以，如果你熟悉某个商品，一倍杠杆做期货，难道真比炒股的难度大吗？
1、保证金交易。（这是双刃剑）
2、双向交易。（散户买更安全）
3、t+0交易。（也别乱晃悠）
4、对冲和套利可能。（这个可以救命）
期货的缺点，在于其迁仓成本，迁仓有利还行，迁仓不利多半需要止损走人。
不过，这一切必须基于你懂这个商品，不建议只学点技术就贸然入市（逻辑是，如果存在稳定盈利方法，世界首富必是做期货的：1、可惜不是；2、你也未必比其他人聪明）。你还是需要持续质疑或是提升自己的交易体系，虽然辛苦点，但是安全许多。当然，许多专业技术人员会青睐于量化、人工智能、大数据等手段的运用（至少亏钱了可以甩锅程序）。
笔者认为，对一般投资者而言，投资商品的捷径，其实在于了解商品本身。本是进庙上香，却是眼中无佛，逻辑上说不通。
你对了，没人觉得你不堪一击
韭菜说，是认知欠缺者的自嘲，甚至是自我推卸责任。商品的分析研究，需要包括
量本利、供需存、产业链、金融属性和一切商品价格驱动因素。
我们在生活中能从猪蛋米面中看出供需端倪，能从日常工作中看到大宗商品的变迁，但这不能证明你可以看清当下盘面交易的焦点，以及你也未必能正确预判未来的供需。
笔者觉得，打工人投资期货要做好几门功课。
（1）坚持看新闻联播。商品走势大体与经济周期吻合，工业品是判断国运；农产品是判断粮食安全；贵金属是判断通胀，而国计民生和国际形势，都在那半小时的新闻联播里了。看懂了新闻，心中自有明灯。
（2）至少懂一个商品。你需要更专注于某个商品的全部，而且这个商品最好与职业经历相关。
商品基本面的驱动包括供给端驱动，需求端驱动，库存驱动和基差修复驱动。
懂了这个商品，至少会看清当下在交易什么。
（3）只做价值的发现。短线重仓的高手，自然笑傲江湖，但存活概率太低了。我们不需要频繁出手追涨杀跌，我们只需要采撷花开的一瞬。尤其建议以低买为主，卖出你没有东西，底气要弱很多。
所以，你有百招，我只一招。就是贵了还是便宜了，宁可错过不能过错。你经不住诱惑，耐不住寂寞，一定要凑热闹跟着追涨杀跌，你不是韭菜，谁做韭菜呢？
赌徒心态投资期货要不得
巴菲特说，你有跨越七英尺栏杆的能力，但是永远只去跨三英尺高的栏杆。其实
所谓期货投资，就是你出手十次，成功了七个，还有三个止损了。所以，我们不执念于每一次的胜利，我们需要的是中长周期的持续和稳定。
（1）重依据，重逻辑。圣经上说：太阳底下没有新鲜事。宽泛讲，万物皆投资。我们的家庭、婚姻和事业，都是用青春投资未来；我们遇到每一个人生节点，下一个方向都是不可逆的决择。因此，期货交易作为理财的激进组合，具有逻辑的合理性。但投机心理一旦嬗变为赌徒心理，即使暂时挣钱了，也很难HOLD住。
（2）不逆势，不死扛。孙中山先生当年说“天下大势，浩浩汤汤，顺之者昌，逆之者亡”。
商品期货投资是看似简单，又最复杂的专业工作，涵盖了政治经济、财政政策和产业产品的全部，既需要数据的定量分析，又需要对经济社会的宏观思考；既要研究经济和产业的客观规律，又需要交易中把握感性和理性的主观规律。
（3）进有法，退有序。不做感性交易，不从道听途说，轻仓操作，适度交易。任何交易，都至少包含入场价、止损价、目标价、仓位控制四个基本动作。多想会想多，不想会死。
数年以后，期货必为更多人关注。因为我们已经面临着普众的业态变革。
有认为，未来的社会只有三类企业：1. 负责国计民生的资源型企业；2. 负责商品流通的平台型企业；3. 在各种细分领域里有独特产品或深度服务的小公司。这个构架中，许多业态会呈现“平台+个体”的结构，会淘汰掉经销商、中介、经纪人等环节。除了打工人，会有依附各种平台上的独立工作的“另类”打工人，比如网店主、律师、设计师、会计师等价值个体，更何况人工智能的发展会加剧这个过程，并剥夺更多牛马的工作岗位。
