【通信丨马军】北斗民用产业化有望提速，物联网及信息安全催生产业新机会

方正证券研究 · 公众号 · 证券 · 2018-01-16 08:15

正文

观点

1. 北斗“一箭双星”拉开新年高密度发射序幕，民用产业化有望提速：1）拉开2018年度高密度发射序幕，按照规划2018将建成北斗三号基本系统；2）政策、技术、产业利好集中，产业进入发展黄金期；3）物联网、5G对于定位需求庞大，北斗民用切中痛点，北斗民用产业化正在加速到来，利好北斗产业链公司。强烈推荐：北斗星通、海格通信。

2. 政策保驾，物联网产业上升到国家战略，产业目前迎来加速落地时期，NB-IOT即将量产，具有短期爆发能力。硬件层短期关注连接数量红利，长期看产业竞争要素；平台层重点关注平台生态及垂直细分应用平台；应用层垂直行业理解能力最为关键。重点关注：高新兴、宜通世纪、金卡智能。

3. 信息安全事件频发，国家信息安全会愈加重视并上升至国家战略层面，自主可控是我国向成为制造强国的必经之路。未来的龙头级企业，应该是那些是在产品、技术方面弥补国家空白，或者是做强、做大核心基础电子、软件、数据库以及操作系统，引领国内产业方向的公司。强烈推荐：中国软件、航天信息。

4. 重点关注

持续参照业绩增长、估值等依据，推荐物联网、网络与信息安全、信息服务及国企改革等标的作为配置品种。本周持续推荐金卡智能（智能燃气表龙头，受益于煤改气和物联网爆发，业绩超预期）、高新兴（高速增长的物联网全产业服务商）、网宿科技（毛利率环比改善）、海格通信（军工订单改善）、中国联通（网络、用户、数字化及混改红利带来实际业绩增长）、星网锐捷（数通产品发展迅速）、航天信息（政企信息化国家队，物联网与金融科技内生外延大未来）、中国软件（包括数据库、操作系统、服务集成的关键卡位者）、TCL集团（华星光电持股比例提升，估值切换）、烽火通信（通信收入稳定增长）等公司。

风险提示：导航条例颁布时间不及预期；军工订单改善不及预期；物联网发展不及预期。

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