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CTA：基本面量化与多空，更胜一筹

紫金天风期货研究所  · 公众号  ·  · 2024-12-27 17:36

主要观点总结

本报告为紫金天风期货研究所的量化周报，介绍了上周基本面量化与多空类cta的表现，及市场低波环境的观察。指出cta策略的稳健性、低分歧性得以延续，动量和基差仍是近期收益贡献源。同时，报告提到了关于对冲基金指数的跟踪标的的理解和客户认可度。报告包含多个专题，如利润因子、基差趋势等，并强调了相关免责声明。

关键观点总结

关键观点1: 市场概况与cta策略表现

报告概述了上周市场的基本情况，指出基本面量化与多空类cta表现略好一些。当前市场低波环境未有根本性变化，cta策略的稳健性、低分歧性得以维持。

关键观点2: 收益贡献源

报告指出，动量和基差仍是近期的收益贡献源，对于投资趋势跟踪来说十分重要。

关键观点3: 专题内容

报告包含多个专题，涉及利润因子、基差趋势、商品价值因子等，为投资者提供了更多维度的信息。

关键观点4: 免责声明

报告最后强调了免责声明，提醒投资者报告中的信息和分析仅供参考，不构成最终操作建议，且不对投资表现作任何担保。


正文

量化周报（12.16-12.20）
紫金天 风期货研究所 2024年12月24日

正文

上周的一个观察在于，基本面量化与多空类cta表现略好一些。整体看，当前的市场低波环境没有出现根本性的变化（例如催化剂），所以cta策略的稳健性、低分歧性得以延续。

截面因子来看， 动量和基差仍是近期收益贡献源。 趋势跟踪方面，输家之一是基差。基本面方面，我们认为传统的基差和库存仍是重要抓手。

上周商品市场波动再度回落，继续低位。




多空投资


趋势跟踪


市场观察


作者： 徐晨飞 Z0020488 F03096125
紫金天风期货研究所金融工程研究团队：
徐晨飞（CTA），Z0020488，F03096125， [email protected]
刘晓元 （FOF，国债 ）， F03117720， [email protected]
范嘉丰 （期权，欧线 ）， F03121093， fanjiafe [email protected]

上述所有策略/图表的目的仅用于说明，不保证实际投资表现，不与实际组合挂钩。投资策略不保证不会随着时间推移发生应有的改变。因为一些原因，对冲基金指数的跟踪标的也不保证一成不变，但它会一直反映我们对于整个国内CTA市场的理解以及客户认可。对相关内容感兴趣的投资者，欢迎联系我们。

参考

[1] 专题：利润因子，打开黑盒

[2] 专题：你的多空组合有利润因子吗？

[3] 专题：基差因子

[4] 专题：基差趋势

[5] 专题：库存因子

[6] 专题：大宗商品月差率

[7] 专题：商品价值因子

[8] 专题：黄金期货量化







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