是「他们」在赚我们的钱

昨天去了看一家香港的医疗体检机构，

挺有意思的，功课还没做足，之后再来详细讲讲，

今天先随便聊聊。

这家医疗机构是香港的一个上市公司 （不想打广告，就不说名字了） ，

业务范围涵盖医美、体检、齿科、脊医。

就我粗浅的一些印象来说说。

这是个体验非常好的医疗机构，

就单单体检这一块来看，100个项目的体检，7200港币，合人民币差不多6300元。

内地好一点的医院，或者类似和睦家这种高端医院，

做个体检也差不多这个价格了，

而且一些特别的项目，比如脊椎检查，以及牙科X光，

在内地的体检中，几乎很少见。

很方便的是，4个小时内，就可以拿到体检报告。

拿到报告之后，还有专门的营养师针对体检状况进行指导。

另外，从私密性、卫生、环境、用户体验的角度，

内地的医院，这个性价比的服务比较少。

给我的感觉是，对于内地一般的中产来说，这样的用户体验，这个价格，会很愿意来这里消费， 尤其是出了美年大健康体检造假这样的新闻之后。

我是工作日的早上到的这里，门庭若市。

虽然人不少，但实际上， 它其实还算是比较克制，

每天接收的体检人数不超过36人。

粗略看了一下它的财报，这个应该是个现金流很好的公司。

现金流好 - 有钱请好的医生，有钱买好的设备，有能力做很好的服务 - 新消费 - 新现金流……

形成了一个良性循环，也是一个其它机构难以打破的壁垒。

（全香港只有两台的血液医疗检验设备）

挺看好它家股票的。

医疗这块本来就是一个比较好的题材，

企业的收入、净利润这几年都呈现较大幅度的增长， 净利率也挺高的，达到了21.1%， 市盈率16倍的样子，横向对比港股“医疗器械及服务”行业，这个市盈率并不高。

是一家比较有成长性的、健康的公司。

翻了一下，从今年年初到现在，它的股价涨了接近30%。

尤其是今年5月的时候，它和腾讯旗下企鹅医生宣布战略合作，一起在香港开全科诊所， 随之股价大涨。

值得注意的是， 根据2017年的财报，由中国内地客户贡献的收入占到总收入25%，而上一年度的这一数字是14%。

我问了一下医美这块业务的小姐姐，她说大概80%的客户都来自内地。

它们有个类似微商一样的代理体系， 像一个个血管一样，慢慢渗透入大陆的市场，挖掘市场的能力非常强。