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最近几天，股市进入了尴尬期，两市成交量逐渐减少，市场观望情绪越来越浓，抄底资金在全仓梭哈之后已然卧倒装死，海天味业、长春高新这些前期绩优股陷入连续调整怪圈，久久无法冲高。
后期热门股是物联网？是芯片？还是传统工业？市场相当迷茫！
我能明显感觉到，市场激情在降低，新闻报道牛市的频率，已然回落至大涨前的水平，不管你承认与否，A股都已经陷入了第一轮深度调整期，且看不到调整的尽头在哪里。
01
出道即巅峰，注册制次新股跌跌不休
在注册制刚出来的时候，我就多次发文，新股注册制之后将会暴跌！惨跌！死跌！而且这一幕我们之前在科创板、新三板精选层已经见过无数次了，无一不是以大跌收场。
显然我这个小小小V博主的呼吁是产生不了效果的，广大散户用各种姿势去接飞刀，创业板也争气，这十天分别表演了高开低走、平开低走、低开低走、两连暴跌，三连阴、四连阴，不断刷新搏杀资金的认知下限，只要入场，你就是傻子!
仅仅用了十个交易日，首批上市的24支个股全部腰斩，无一幸免，在股市温和下跌的背后，这些抄底客已经损失惨重。
而且，这种炒作效应让股市出现了强烈的资金分流，在8月初，几乎所有的资金都在炒作主板，8月24日创业板注册制之后，两市的成交额逐渐缩小，甚至完成了反超，要知道，上证的流通市值是创业板的4倍，成交额居然比创业板少，简直没天理。
你分流就分流吧，理论上来说，只要成交额还在股市，就不可能崩盘，结果创业板分流成交量后，突然就开始下跌，成交额骤降低，得，两个板都没人玩了，今天两市成交量还没突破5000亿，比8月少了一倍。
成交量就是股市的生命线，成交量连续下跌，就代表离场的人在增多，接盘侠在减少，一言不合就可能暴跌啊。而且创业板在成交量暴增的时候，股价都不上涨，倘若这部分资金再流出创业板，创业板恐怕还有大跌。
02
股市支撑全面崩盘
今年股市的支撑板块有四个，分别是农业、消费、半导体和疫苗。
我多次谈到，资金不是傻子，散户资金可能去抄底垃圾股，但机构资金永远不会，它们就算是炒作，也会在基本面好的板块中选择投资标的。
下图我统计了今年上半年业绩增长的板块，分别是消费、科技和医疗，这三个板块就是A股上涨的支柱，股市想要创新高，这些板块一定不能跌。
但是这些板块近期就是有崩盘的迹象，先说农业股，在2018年，因为国家重视环保，对农业养猪一刀切，直接不让养猪并且销毁了养猪棚，导致市场猪肉供应骤减，然后一波非洲猪瘟直接让猪价起飞，市场猪肉价格直接从15块涨到了35块，猪肉板块指数从1600点上涨到4300点，多支个股连续翻倍。
要知道，创业板利润最多的就是温氏股份，中国猪肉龙头企业，温氏股份股价暴涨直接带动创业板指数上涨，这奠定了创业板两年牛市的基础。
猪肉的稀缺让市场疯狂养猪，仅上市公司就把原来两三千万头的产量提升至上亿头，更别说好多私营企业直接跑到新疆、西藏这些偏远地区去大量养猪，经历了两年扩产之后，猪肉已经不再稀缺，市场甚至喊出跌破10元一斤的口号。
随便打开一支猪肉股的股价走势，只能用暴跌来形容，这已经不是杀估值了，而是杀逻辑，猪肉股的股价，恐怕要直接杀到当初上涨的起点，我粗略算了一下，距离起点的跌幅，至少还有30%的空间，难言抄底啊！
猪肉其实是消费股的一个代表，在连续上涨之后，消费股的估值已经达到了历史高位，就连2015年牛市顶点的时候，消费股的估值也才33倍市盈率，现在已经达到了40倍，很明显的高估了。而且当前股票型基金的平均持股仓位已经高达90%，当所有人都加仓了你还期待谁来接盘？
所以，近期消费股的下跌其实是在杀估值，在我看来，杀估值不可怕，高估之后还有反转的余地，猪肉、养鸡两个板块杀逻辑就有点可怕了。
除了消费之外，股市最强的支撑还有半导体和疫苗，而这两个板块，隐隐之间，也有崩盘的趋势。
先说疫苗，疫苗龙头股康希诺，营收仅仅只有几百万，最高估值却达到1000亿，市场对疫苗概念期待格外高，号称拯救世界概念，但是，自从官方发言称疫苗要按成本定价，企业无法大幅度盈利之后，疫苗板块上涨的逻辑也被彻底终结，康希诺从477跌倒最低的249，腰斩；复星医药从79跌倒47，腰斩；沃森从95跌倒50，全面腰斩。
疫苗股的下跌也是属于杀逻辑的下跌，我认为很难再回到高位，当然，也不太可能跌回上涨的起点，毕竟疫苗定价再低，也不可能亏损甩卖。
再说科技股，很明显也是在杀估值，前期涨幅太大，行业净利润增幅普遍小于20%，股价却普遍翻倍，需要经过时间调整才能二次上涨。
03
股市将何去何从？
监管层也明显感知到了市场的乏力，上周新股发行量明显减少。但是，今天又有7支新股上市，很明显，在监管层的心理，股市涨跌没有新股融资重要，市场可以跌，企业必须拿到钱，否则股市没有存在的必要。
市场陷入了一个死循环，业绩好的，只有那几个板块，股价已经在天上了，机构资金不愿意去垃圾股炒作，散户资金只能去炒作垃圾股和创业板个股，市场毫无轮动可言。无论怎么看，短期都没有上涨的机会。
倘若股市要二次上涨，领涨的板块一定是沿着经济恢复周期在走，就以今天为例，汽车整车、新能源电池、造纸和光伏产业都已经出现了上涨的趋势，这些都是后经济恢复周期的个股，它们反弹的潜力明显会更大。
其实这些板块提前一个月就已经在星球之中分享过了，并且详细讨论过相关板块的个股，例如新能源中的比亚迪和光伏产业中的隆基股份，这些讨论让诸多星友在这几天大跌行情中获利不少。
在后续行情中，我认为线下产业的机会比线上产业的机会更大，服务行业比工业和农业的机会更大，汽车整车、机械重工、消费电子、旅游传媒的涨幅明显会比钢铁煤炭、地产金融更大。
但是，所有的上涨都需要以消费、科技和疫苗止跌才行，如果看不懂市场，就不要频繁操作，免得反复挨刀！
最后，在市场下跌的时候，还能明显看出监管层在出手抑制股市上涨。
昨天，券商被要求暂缓披露8月经营数据，以后披不披露还不确定。
大家都知道，券商是牛市的发动机，今年8月股市成交量比去年8月多了一倍，券商月报明显是利好，
