螺丝钉指数地图来啦：指数到底如何分类｜2024年11月

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

之前有朋友问，如何快速查看投资中常用的各个指数呢？

螺丝钉也做了指数地图，包括各个常见指数的代码、选股规则、行业分布、成分股的市值平均数和中位数等，会定期更新，方便大家查看。

螺丝钉指数地图，主要包括以下几类股票指数：

• 宽基指数

• 策略指数

• 行业指数

• 主题指数

• 海外指数

长图片后面，有详细的介绍。

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宽基指数

第一类是宽基指数。

A股市场上比较重要的宽基指数，是中证系列的各个指数，如沪深300、中证500、中证800、中证全指等。

宽基指数，通常是按照上市公司的市值规模来选股的，会包含各个行业的股票，覆盖范围很“宽”。

可能在聚焦的股票规模上会有区分。

例如：

• 沪深300：大盘股代表

• 中证500：中盘股代表

• 中证1000：小盘股代表

• 中证2000：微盘股代表

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策略指数

海外也叫做Smart Beta指数，通常是用了某一种投资策略，覆盖的行业也会比较广泛。

A股市场上常见的策略指数有：

• 红利指数：挑选高股息率的股票；

• 价值指数：挑选低市盈率、低市净率、高股息率的股票；

• 低波动指数：挑选股价波动率比较低的股票；

• 基本面指数：挑选营业收入、现金流、净资产、分红规模比较大的股票。

策略指数丰富了我们投资的选项，满足了很多投资者个性化的需求。

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行业指数

最常见的行业指数，是11个一级行业。

宽基指数，就是由11个一级行业构成的，包括消费、医药、金融、能源等。

每个一级行业，其实都是社会不可或缺的一部分，长期也是跟着社会发展的。

在投资行业指数时，需要考虑以下两点：

（1）波动较大，要控制好单个行业的投资比例。

行业指数的波动风险，通常会更大一些，平均一年可以达到30%-50%左右。

而沪深300等宽基指数每年的波动，通常在20%-25%上下。

所以投资的时候，需要注意单个行业的比例，最好控制在15%-20%以内。

（2）选择优秀行业，并做好分散配置。

不同行业的长期回报差别很大。

我们可以选择优秀的行业来进行投资，并做好分散配置。

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另外，不 同类型的指数之间，也可以进行叠加，构成新的指数。

比如策略指数和行业指数的叠加：

• 消费红利指数：是红利策略应用到必需消费行业；

• 消费龙头指数：是龙头策略应用到必需消费、可选消费行业。

再比如，策略指数和宽基指数的叠加：

300价值指数：是价值策略应用到沪深300上。

主题指数

如新能源、人工智能、科技、养老等，都属于主题类的指数。

主题指数，通常会横跨多个行业，但达不到宽基指数的行业覆盖程度。

同时所包含的股票，跟某个主题密切相关。

另外，相比于其他几类指数，主题指数的数量是最多的。每隔一段时间都会出现新的主题。

这也导致了，一些主题指数有的时候会「过时」。

例如，在2014、2015年那会儿，工业4.0、高铁指数等很出名，现在却很少提及了。

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这就是A股市场上，四类指数的大概情况。

投资A股指数基金，该如何选择？

那么，在投资时，我们应该怎么选择呢？

对普通投资者来说，

（1）可以优先考虑宽基、行业、策略指数。

这些指数是股票市场的基石，是会伴随着整个股票市场长期存在。

我们所说的，指数长生不老，也主要在这些指数上，才有成立的可能。

（2）主题类指数，如果出现了比较好的投资价值，也可以考虑。

前提是，主题类指数能长期存在，不会投资几年后，主题就消失了。

同时对应主题，最好估值低、盈利能力强。

不过整体上，行业和主题指数，是需要控制下比例。通常单个行业和主题，控制在15%-20%以内比较稳妥。

海外指数

另外，也有一些海外的指数，是大家投资时，可能会经常碰到的，比如：

• 纳斯达克100：美股科技股的代表；

• 标普500：美股大盘宽基代表，相当于A股的沪深300；

• 标普科技：美股信息科技行业龙头股的代表。

海外指数也是非常庞大的一个类别。目前列举了几个常见的美股指数。后面也会把欧股（英股、德股、法股）、日股等对应的指数补充进来，做一个海外指数的详细介绍。 ‍‍‍‍‍‍‍‍‍

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螺丝钉也做了美股指数估值表、全球指数估值表，方便大家查看美股和全球常见指数的估值情况。

目前暂定 每周日在公众号进行更新。

美股的指数数量很多，后面大家 有希望增加的品种 ，可以反馈给螺丝钉。

目前螺丝钉后台系统，已经覆盖全球主流的几百只指数品种。

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螺丝钉指数地图

上面各类指数的具体情况，包括指数的代码、选股规则、行业分布、成分股的市值平均数和中位数等，都可以在螺丝钉指数地图上进行查询。

在公众号对话框里回复「指数地图」，即可查看最新情况。