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即便交易方案及募集配套资金的对象有所调整及减少，交易报告草案的成形也使得中华企业这个上海的国企混改新例向前迈进了一步。
观点地产网 历经数年“难产”后，中华企业与上海地产集团的重组，似乎终于不再是遥远的梦想。
5月22日，中华企业一口气披露了30多个公告，关于资产重组的关联交易报告书（草案）夹杂其中，这是继去年11月份首次披露交易预案及12月披露预案的修改方案之后再次传来的进展消息。
这一次，中华企业第八届董事会第十三次会议决议通过了以上草案，并且表示该项决议自6月21日举行的股东大会审议通过之日起12个月内有效。
这意味着，中华企业历经数年之久的重组之路终于再下一城。
大幅修改重组方案，华润认购减少
该份交易报告草案中，中华企业计划向上海地产集团以发行股份及支付现金的方式，购买其持有的中星集团100%股权，与5个月前披露的预案不同的是，这一份草案已经多处进行了调整。
其中，经过资产评估之后的拟注入资产的评估值由之前的185.22亿元缩水为174.72亿元，经过双方协商确定，拟注入资产的交易价格为174.72亿元，其中以发行股份的方式支付交易对价的85%，即148.51亿元，以现金方式支付交易对价的15%，即26.21亿元。
值得注意是，在本次交易报告草案中，募集配套资金方案发生了较大的改变。
此前披露的预案中，为了募集配套资金用于支付交易对价及注入项目的后续建设，中华企业还同时向华润商业、平安不动产、平安磐海汇富、中远海运资产、合享投资、金投基金六家企业以发行股份方式募资95亿元，对应的发行股票数量为18.16亿股。
而在最新的草案中，已经见不到后四者的身影，募资对象只剩下华润商业及平安不动产。募资的配套资金也缩减为不超过42亿元，且募集配套资金发行的股份数量不超过本次发行前总股本的20%，即不超过373,411,879股，发行金额及规模大幅度减少。
对此，中华企业并未告知变动的原因，而华润商业和平安不动产预计认购金额上限分别为38.64亿元和3.36亿元，分别占募集配套资金总额的92%和8%。
据观点地产新媒体获悉，上述42亿元的配套资金除了用于支付交易对价外，剩余将投入到地产集团拟注入资产的3个在建房地产项目以及支付中介机构费用及发行费用。
交易对价及募集配套资金方案的改变之下，完成重组之后的各方所占的股份权益也随着改变。其中，地产集团持有中华企业340,677.98万股股份，占公司股份总数的67.06%，华润商业的占比则由此前的占比20.9%下降为约6.76%。
不过，无论是与地产集团的交易方案还是募集配套资金的方案均发行普通股，每股面值为1.00元，而交易方案的发行价格依旧为5.23元/股。
募集配套资金的发行价格则有所下调，由原来的5.23 元/股下调为本次重组募集配套资金发行的发行期首日前20个交易日公司股票均价的90%，即4.707元/股。
混改新案，三年净利润不低于53.6亿
中华企业于交易报告草案中承诺，在完成重大资产重组的三年内扣非归母净利润合计不低于53.6亿元。即如果本次重大资产重组在2017年实施完毕，地产集团承诺中星集团在2017年度、2018年度、2019年度承诺完成上述金额，依此类推。
即便交易方案及募集配套资金的对象有所调整及减少，交易报告草案的成形也使得中华企业这个上海的国企混改新例向前迈进了一步。
据了解，中华企业的重组源于与控股股东上海地产集团的同业竞争，后者在2007年时就曾作出承诺：凡中华企业参与竞标的土地，地产集团将不参与，同时地产集团不再新设与中华企业业务相同的公司，并对自身房地产业务进行梳理，在条件成熟进行重组。
但埋下重组的“伏笔“之后，囿于种种原因，中华企业和地产集团重组始终未能成型，直至去年11月份预案的公告，才使得这桩曲折隐秘的交易浮出水面。
另据观点地产新媒体了解，本次交易标的公司中星集团在注入上市公司前先进行了集团内业务整合，即地产集团将其控制的除上市公司之外的主要市场化房地产开发业务资产整合至中星集团，同时剥离中星集团不适宜注入上市公司的业务及资产。
而中星集团旗下包括了上海中星集团新城房产有限公司、无锡申锡房地产实业有限公司、中星（安徽）置业有限公司、上海中星集团昆山置业有限公司等38个主要下属企业。
截至2016年12月31日，中星集团资产总计为331.17亿元，负债总计为250.47亿元，归属于母公司所有者权益合计为72.7亿元。
2016年度的营业收入为56.27亿元，营业利润为14.97亿元，利润总额为15.73亿元，归属于母公司所有者净利润为11.47亿元。
中华企业表示，本次交易不会改变上市公司的主营业务，交易完成后上市公司仍将专注于房地产事业，继续把提升企业经营水平、为股东创造价值以及扩大品牌影响力作为努力的目标，打造地产集团旗下房地产开发及综合服务商；并且本次交易将增强公司实力，进一步改善公司经营水平，提高公司的竞争力。
