华为算电协同，字节跳动45亿投建新IDC

1月13日，华为举办2025数据中心能源十大趋势发布会。华为表示，未来，算电协同将成为数据中心建设新模式。尧权表示，数据中心从通用算力到智能算力，服务器性能和功率大幅提升，万卡、十万卡集群建设成为常态，但同时也面临安全性、高功率、电力需求大以及不确定性四大挑战。

2025 年 1 月 13 日，火山云（大同）科技有限公司《火山云太行算力中心二期项目》获批复。共规划 12 kW 服务器机柜 15604 台，规划网络机柜 510 架，并配套购置安装应急电源系统、10 kV 配电系统、变配电系统、UPS 系统、动力配电系统、暖通系统、弱电系统等。

简评：

（1）算电协同，即“算优化电，电支撑算”，是指计算资源与电力资源的统筹调配，旨在通过两者的协同互动，实现资源的优化配置和高效利用。重点提出隔离式架构，连续式制冷，模块化，供电高效等趋势。

（2）二期45亿元较火山云一期28亿元投资显著扩容，进一步验证字节算力高投入的趋势。45亿元对应1.6万个机柜，单机柜总投入28万元。机柜是12KW的功率，可适配H系列及以下功率的AI服务器。

华为首提 AIDC 算电协同分析

1、数据中心扩张明确拉动电气设备需求。AI发展已进入应用阶段，数据中心资本开支扩张，ups等备用电源、变压器和开关柜等电气设备需求亦有明显增长。同时，目前数据中心备用电源供应以海外厂商为主，国产替代空间较大，有望为国内厂商带来较大弹性，idc迎来千载难逢发展机遇，但同时也面临安全性、高功率、电力需求大以及不确定性四大挑战”

2、发布会阐述了其十大趋势，本次十大趋势，较2023、2024版本，明显更多向电力部分倾斜。其中趋势1可靠性、趋势6模块化、趋势7预制化、趋势8高效供电、趋势10算电协同，都是aIDC电气系统的重要课题，此次和维谛技术一样，鲜明提出算电协同理念。此外，这次强调的绿电消纳与直供，一方面更有利于 HVDC 发展，另一方面也有将给储能行业带来新需求。

3、拆分看，更大集群数据中心给电力系统供电带来挑战，而更夸张的机架密度提升则给电能变换及散热带来巨大挑战，这些领域会有较大革新和机会。

ZJ算力布局及采购情况

2024年算力采购

芯片采购量：字节跳动在2024年的芯片采购中，获得了超过二十万张的H20芯片，约四到五万张的L20芯片。采购主要集中在英伟达的卡上，但也购买了一些升腾、海光的K100-AI、寒武纪等芯片，以及少量的昆仑芯类型的芯片。此外，还进阶采购了一些英伟达的H100芯片，但总量不多。

服务器预算：2024年 CAPEX （资本支出）的服务器预算为850亿至880亿人民币，其中包含大约60万台通用CPU（英特尔、AMD），构成了算力储备的基本盘。

2025年算力规划

对国内训练卡的看法：字节跳动认为国内的训练芯片不足以承接自身的模型训练任务，主要使用国产芯片来满足推理需求。

芯片采购策略：对于芯片采购不设上限，只要算力采购的合理性和业务必须性没有问题即可。

算力预算：预计2025年的算力预算为1400亿至1500亿人民币。其中，通算服务器整机的预算函数增加，可能从60万台的保底数字增加到80万或100万台，CPU采购量可能会上升30至40万台，通算预算可能会达到800亿甚至更多。海外算力预算约为500亿人民币，国内约为400亿人民币。值得注意的是，英伟达的份额从去年的80%多下降到了40%多。

分享几个盘中的增量信息：

1、 多方 验证了一下，T机器人计划进度

2月前完成首批供应商的合同会签（定点）

➡4月开始做第一批机器人的量产（介于Gen2和Gen3的过渡方案，因为灵巧手和传感器方案还在调整，软件算法也在做优化）

➡7-8月做第二批机器人生产（完全的Gen3，根据第一批生产和训练情况会对第二批做出优化）。

有几点需要指出：

1、这个只是目前的计划，可能会受到部分供应商进度的扰动，比如哈默纳科（HD）合同难达成一致。但就算HD不同意签署长期供货协议，也会通过接单生产模式，让HD先开始供应，避免影响量产时间点（因为目前减速器只有HD一家是完全通过技术验证的）；

2、首批机器人大部分会采用外资方案，因为目前很多国产供应商还没通过技术验证。供应商情况如下：执行器=博世、三花、拓普等；减速器=哈默纳科； 丝杠 =舍弗勒；无框力矩电机=科尔摩根；手指电机=Ma­x­on；传感器=霍尼韦尔、美国ATI；

3、很多国产供应商预计在Q2-Q3会陆续通过技术验证，之后进入正式定点和量产导入（技术验证通过到量产导入快的话2-3个月）。

按零件来说顺序预计是丝杠➡减速器➡无框力矩电机➡手指电机➡壳体和骨骼等结构件➡传感器。

零件目前的进展：

1、 丝杠：新剑D样、北特C样、贝斯特B样、恒立A样、震裕A样；

2、减速器：绿的 谐波 C样；三花和拓普自研或者外购减速器方案B样

3、手指电机：鸣志C样、兆威B样；

4、 传感器目前都还属于商务沟通阶段。整体来看有些去年底C样没通过的供应商，最近都还会再做送样。

从投资角度来说，按确定性来看，排序是三花、拓普、五洲、北特、绿的、鸣志。 另外推荐关注嵘泰股份（丝杠收购预期+T机器人潜在送样+MY改款新合作），股价位置也比较合适，估值也比旭升、震裕等要便宜。

2、小红书国际版登顶美国app store免费榜第一名

美国最高法院近日裁定，国家安全优先于言论自由，并维持了对TikTok的禁令。根据规定，如果TikTok的母公司字节跳动不出售该应用，美国将于1月19日强制关闭TikTok。然而，字节跳动已明确拒绝出售。1.13开始，一些美国用户转移到新的社交平台，小红书登顶App Store免费榜第一

小红书生态链公司：

【姚记科技MCN 】全资子公司持股侵尘文化11.5%股权，侵尘文化是小红书头部MCN之一，2023年荣登小红书全平台签约体量Top1。

【引力传媒营销代理 】公司旗下“核力星推”、“核力智选”两大社交 AI 营销系统覆盖了小红书、 B 站、抖音、快手等多平台，沉淀的 KOL/KOC 红人数量已达到百万级，“核力星推”系统已经具备红人批量筛选、智能推荐、一键触达、实时监测、效果追踪等功能。同时，积极拓展小红书平台的电商代运营业务。

【遥望科技营销代理 】互联网广告投放业务以KOL为流量驱动，通过广告+电商+直播/短视频覆盖小红书、抖音、B站等平台。

【壹网壹创代运营 】电商代运营公司，具备品牌的全域电商业务，近年持续在小红书、抖音、微信小程序、拼多多等新兴渠道投入，2023年新兴渠道实现GMV同比增长60%。

【天下秀数字营销 】公司依托十余年的业务积累，已汇聚行业线上、线下40多家主流媒体资源，目前分别与小红书、腾讯、360、爱奇艺、今日头条等知名企业建立了良好的合作关系，构建了多元化的互联网媒体资源与产品服务体系，业务模式已覆盖全行业及线上线下全场景。

【视觉中国生态合作 】2022年6月9日，小红书正式成为视觉中国500px摄影社区官方摄影合作平台，用影像记录世界美好。

3、苹果布局折叠屏专利

苹果此前获得了一项在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法，以防止玻璃破裂的专利：

1）玻璃层中可形成与弯曲轴平行的细长凹槽或其他凹槽，同时与弯曲轴重叠；

2）凹槽可在玻璃层中形成柔性局部变薄部分，当可折叠设备打开和闭合时，该减变薄部分可使显示盖板层弯曲；

3）苹果将聚合物置于凹槽中，在显示盖板变薄部分的内表面设置粗糙纹理，从而润湿凹槽中的聚合物，并帮助减少反光。

苹果积极布局折叠屏专利，入局有望带动折叠屏市场扩容，UTG价值量有望显著高于传统直板手机玻璃盖板价值量，建议关注苹果玻璃盖板核心供应商蓝思科技。