小爆！

最近直播反复聊的 AI 眼镜 这两天集中爆发了， 蹲了的小伙伴 感受 应该很不错吧 ~咱直播干货还是 很足的， 明天中午12点继续，来看看这个方向现在怎么看 。

市场昨天反抽，上午情绪还延续了一下，但后面抛压又出来了。指数小跌，个股涨跌各半， 盘后看市场继续维持震荡格局。

全市场成交额的变化是最近我们盘后最关注的点，今天全市场成交额1.53万亿，相比昨天放量400亿， 但流动性中枢依然是下行的 ，有持续性的环境还没有到来。

风格角度上看，小市值因子依然是最强的贝塔，微盘股指数今天再创新高，周线能走成这样颠覆了很多人的认知。微盘股在今年年初之前是量化增量资金的驱动，最近起来则是市场贝塔+非机构风格+并购重组的三重驱动， 结果就是市场群魔乱舞，妖股横行。

最近市场炒作最热的是各种炒名字的逻辑，名字带数字的、带 “东方”的、跟蛇有关的都被市场一通乱炒。基本面逻辑和预期肯定是没有的，但这些炒作是A股的传统，理解成某个阶段的情绪载体就行了 。 这块要注意的是 尾盘出现集体退潮，明天早盘情绪博弈会非常剧烈。

我们选择跟大伙儿聊的方向都是有基本面逻辑的， 长期我们关注的是科技和红利 ，其中科技方向的AI眼镜今天整体爆发了，再跟大伙儿跟踪下最近的一些变化。

今天看到一个新闻，说去华强北逛了一圈发现已经全是各种 AI硬件了，其中我们关注的AI眼镜华强北的货也特别多。RayBan Meta的效果肯定还做不到，但能当做蓝牙耳机的眼镜货已经有很多了，价格上也比较夸张， 标价 250，喊价150，硬件估计也就不到100。

华强北能把价格杀到那么低，核心原因有两个： 一是没有品牌 ，这一部分的溢价就被拿掉了； 二是供应链极其强大 ，华强北是iphone都能组出来的地方，当年TWS耳机的大批量出货大家应该都有印象，现在带蓝牙耳机的眼镜简直就是轻松拿捏。

对于白牌产品，最大的成本就是在硬件采购上，这里我们可以参考RayBan Meta的成本构成，成本最大的就是各种芯片，其中SOC占到了总成本的三分之一，是绝对高价值量的一环，这也是我们前段时间跟大伙儿持续聊的AI眼镜核心部件。

当然 SOC 里也得做好甄别，有白牌基因的短期受益会大一些，最后能有多少量还得等报表。 同样 整个硬件产业链的 基本面变化 ， 依然 需要等到明年 Q2 小米华为等大厂推出产品再来看 ，在此之前都暂且当做主题预期炒作吧。