专栏名称: 轩言全球宏观
招商宏观研究,立足于全球视角分析中国经济走势,把握国际资本流向的变化。
目录
相关文章推荐
汽车最前线  ·  一个车标价值一台SU7 ... ·  2 天前  
汽车金融大全APP  ·  抵押解押上牌过户,全国可做 ·  2 天前  
有车以后  ·  后驱小钢炮,B级车尺寸,补贴后9.98万起! ·  3 天前  
autocarweekly  ·  小鹏的好戏还在后面 ·  4 天前  
51好读  ›  专栏  ›  轩言全球宏观

【招商证券林喜鹏】科技创新引领现代化产业体系,国企改革深化行动部署——央国企动态双周报(2023.12.04-12.17)

轩言全球宏观  · 公众号  ·  · 2023-12-17 21:43

正文

感谢各位对招商研究的关注!

报告发布日期:2023-12-17

核心观点:

中央经济工作会议提出要深入实施国有企业改革深化提升行动,增强核心功能、提高核心竞争力。2023年除国有企业改革深化提升行动正式启动,多项国企改革专项行动也随之推进,其中价值创造行动与提高央企控股上市公司质量将在2024年末逐步收官,更多上市央国企明年或将通过效率效益指标的提升、筹划重组整合等方式体现专项行动的推进。


12月11日至12日举行的中央经济工作会议提出,要深入实施国有企业改革深化提升行动,增强核心功能、提高核心竞争力。12月13日,国务院国资委党委召开扩大会议传达中央经济工作会议精神,强调要推动中央企业坚持价值创造导向,优化国有资本布局结构调整,大力发展战略性新兴产业和未来产业,深入实施国有企业改革深化提升行动;充分发挥科技创新、产业控制、安全支撑“三个作用”。


国企改革方案常与一系列专项行动结合,多层次推动改革方案的落实。我们梳理发现,2023年除了国有企业改革深化提升行动正式启动外,价值创造行动、创建世界一流“双示范”行动、“科改行动”与“双百行动”、提高央企控股上市公司质量、共链行动等专项行动也相继推进。其中,价值创造行动将在2024年12月完成落实阶段,提高央企控股上市公司质量将在2024年底全面验收评价。


结合“以科技创新引领现代化产业体系建设”的中央经济工作会议精神,与国有企业改革深化提升行动相关部署,央国企明年在战略性新兴产业和未来产业的布局上或将有更多进展。其中,在明确的时间规划下,更多上市央国企明年或将通过效率效益指标的提升、筹划重组整合等方式,反映价值创造行动与提高央企控股上市公司质量两项行动的加速推进。


11月份国有企业工业增加值及固定资产投资完成额仍保持稳定增长。近两周,国有企业工业增加值及固定资产投资完成额11月数据公布。从工业增加值来看,国有企业工业增加值1-11月累计同比增长4.8%,11月当月同比增长7.3%,增长幅度较整体工业增加值累计同比、当月同比值高0.7%,差距较10月有所扩大。从1-11月固定资产投资完成额来看,国有及国有控股企业增长6.5%,仍明显高于中国整体的2.9%。


风险提示: 国企改革相关政策的推进进度不及预期,或后续政策方向发生变化;报告中列示上市公司不涉及投资建议。

以下为正文内容:

一、央国企重要动态


1.1科技创新引领现代化产业体系,国企改革深化行动部署


2023年6月,中办国办联合印发《国有企业改革深化提升行动方案(2023—2025年)》,标志着新一轮国企改革行动正式启动。12月11日至12日举行的中央经济工作会议提出,要深入实施国有企业改革深化提升行动,增强核心功能、提高核心竞争力。12月13日,国务院国资委党委召开扩大会议传达中央经济工作会议精神,强调要推动中央企业坚持价值创造导向,优化国有资本布局结构调整,大力发展战略性新兴产业和未来产业,深入实施国有企业改革深化提升行动;充分发挥科技创新、产业控制、安全支撑“三个作用”。


国企改革方案常与一系列专项行动结合,多层次推动改革方案的落实。我们梳理发现,2023年除了国有企业改革深化提升行动正式启动外,价值创造行动、创建世界一流“双示范”行动、“科改行动”与“双百行动”、提高央企控股上市公司质量、共链行动等专项行动也相继推进。其中,价值创造行动将在2024年12月完成落实阶段,提高央企控股上市公司质量将在2024年底全面验收评价。


结合“以科技创新引领现代化产业体系建设”的中央经济工作会议精神,与国有企业改革深化提升行动相关部署,我们认为央国企明年在战略性新兴产业和未来产业的布局上将有更多进展。其中,在明确的时间规划下,更多上市央国企明年或将通过效率效益指标的提升、筹划重组整合等方式,反映价值创造行动与提高央企控股上市公司质量两项行动的加速推进。



1.2央国企宏观数据分析


11月份国有企业工业增加值及固定资产投资完成额仍保持稳定增长。 近两周,国有企业工业增加值及固定资产投资完成额11月数据公布。从工业增加值来看,国有企业工业增加值1-11月累计同比增长4.8%,11月当月同比增长7.3%,增长幅度较整体工业增加值累计同比、当月同比值分别高0.5pct、0.7pct,差距较10月有所扩大。从1-11月固定资产投资完成额来看,国有及国有控股企业增长6.5%,仍明显高于中国整体的2.9%。










1.3其他重要动态



1.3.1相关产业政策


(1)国家发改委就《“数据要素×”三年行动计划》征求意见


12月15日,国家发改委就《“数据要素×”三年行动计划》征求意见。征求意见稿提出,到2026年底,数据要素应用场景广度和深度大幅拓展,在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现,打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景,产品和服务质量效益实现明显提升,涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区,培育一批创新能力强、市场影响力大的数据商和第三方专业服务机构,数据产业年均增速超过20%,数据交易规模增长1倍,场内交易规模大幅提升,推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长新动力,数据赋能经济提质增效作用更加凸显,成为高质量发展的重要驱动力量。


1.3.2专业化整合


(2)宝钢股份拟107亿元入股山钢股份优质资产


12月8日,中国宝武宣布入股山钢集团旗下优势资产。宝钢股份当天公告,拟以107.03亿元现金收购山东钢铁集团有限公司持有的山东钢铁集团日照有限公司约48.61%股权。宝钢股份称此次操作为提升公司在北方市场影响力、获得稳定投资回报,未改变山钢股份的控股权。


(3)丰乐种业实际控制人或将变更为国投


12月7日,合肥丰乐种业发布关于控股股东、实际控制人拟发生变更的进展公告,合肥建投与国投种业于2023年12月6日签署了股份转让协议,若本次权益变动完成,国投种业将成为公司的控股股东,国投将成为公司的实际控制人。


(4)宝武与中国电信签署新一轮战略合作协议


12月1日,中国宝武与中国电信在宝武大厦签署新一轮战略合作协议。双方将重点围绕构筑数字基础设施底座、IDC产业升级、网络安全体系建设、5G技术应用、产业资本等方面,进一步加强交流与合作,共同推动产业数字化和数字产业化融合发展。


(5)南京钢铁正式并入中信集团


12月5日,南钢股份发布公告称,新冶钢已完成对南钢集团增资及工商变更登记手续,持有南钢集团55.2482%的股权,成为南钢集团的控股股东。同日,南钢集团完成协议受让南京钢联60%股权及工商变更登记手续,持有南京钢联100%股权,成为南京钢联的全资股东。公司的间接控股股东由复星高科变更为南钢集团,公司的实际控制人变更为中信集团。


1.3.3战略性新兴产业布局


(6)宝钢自主研发的中铝锌铝镁产品在国内光热行业首次应用


12月11日,据宝武集团官网,宝钢股份成功克服超宽工艺轧制困难,生产了中铝锌铝镁全新牌号产品,这是宝钢股份自主研发的中铝锌铝镁产品在国内光热行业的首次应用,打破了国外垄断局面,目前,产品已达进口产品同等级品质。


(7)国投与清华大学共建实验室“锦屏大设施”正式投运


12月7日,国投集团雅砻江水电与清华大学校企共建的中国锦屏地下实验室二期极深地下极低辐射本底前沿物理实验设施土建公用工程完工,具备实验条件,这标志着世界最深、最大的极深地下实验室正式投入科学运行。实验项目组入驻后,将全力突破关键性核心技术,早日产出一批重大原创性科研成果,增强国家战略科技力量,为我国应对深地科学国际科技竞争、实现高水平科技自立自强注入坚强动力。


(8)世界首座高温气冷堆核电站投入商运


12月6日,我国具有完全自主知识产权的国家科技重大专项——中广核集团高温气冷堆核电站示范工程成功投入商运,这标志着我国在第四代核电技术研发和应用领域达到世界领先水平。


(9)我国首座分布式氨制氢加氢一体站试投产


12月8日,我国首座商业化分布式氨制氢加氢一体站——广西石油南宁振兴加能站建成并成功试投产。该一体站采用了中国石化自主研发的分布式氨制氢成套技术,每天能产出500公斤99.999%的高纯度氢气,制氢规模为同类型最大,可满足40多辆氢燃料车用氢需求。相较于广西过去用氢方式,成本降幅达60%,为解决我国氢能产业发展面临的运输存储难题提供了新路径。


1.3.4产业链融通发展


(10)中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议


12月7日,中国宝武与华为在深圳签署战略合作协议。未来双方将全面开展战略合作,加强ICT技术创新和应用探索,大力推动产业数字化、智能化,进一步提升企业管理效率和核心竞争力,促进双方的业务发展和产品延伸,共同为钢铁冶金行业人工智能应用打造新场景、创造新价值。


1.3.5地方国资动向


(11)中天精装实控人拟变更为东阳国资办


12月13日,中天精装公告称,公司实控人乔荣健与东阳城同企业发展管理合伙企业(有限合伙)(简称“东阳城同”)签订《转股协议》,东阳城同受让乔荣健持有的公司控股股东中天荣健55.76%的股权,转让价款5.51亿元。若交易最终实施,公司实际控制人将变更为东阳国资办,中天荣健仍为公司控股股东。


(12)多地新设立产业基金


12月13日,广州产投与中国银行、广汽集团联合发起设立目标规模300亿元的广州新祺智联股权投资基金,首期规模为100亿元,主要投向新能源电池、能源生态、车联网、智能驾驶、汽车芯片、智慧城市等智能网联新能源汽车产业链上下游的重要项目。


12月12日,安徽将同国家大基金、中央企业共同组建总规模200亿元中建材(安徽)新材料产业基金,组建总规模超过135亿元安徽省新材料产业主题基金,专项用于全省新材料产业“双招双引”和项目建设等。


12月8日,福建省国资融合基金启动仪式在龙岩市举行。该基金是福建省首支国防科技工业领域的产业基金,重点投资电子信息、先进装备制造与新材料等产业及具有核心技术、成长性好、市场空间大的创新型企业。


二、上市央国企市场表现


2.1市值及涨跌幅


2.1.1 A股上市央国企


截至2023年12月17日,A股上市央企总市值23.9万亿元,占A股整体比重29%;其中,381家上市央国企总市值15.7万亿元,占A股整体比重19%。


在央国企主要指数中,近两周央企现代能源表现最优,相对同期沪深300同期涨跌幅高1.6%;今年以来央企创新表现最优,涨幅3.2%,相对同期沪深300同期高16.9%。其余指数:国新央企综指(近两周2.7;今年以来-4.8%)、央企现代能源(近两周-2.4%;今年以来-1.6%)、央企股东回报(近两周-2.5%;今年以来0.5%)、结构调整(近两周-2.7%;今年以来-1.5%)、央企创新(近两周-3.0%;今年以来3.2%)、央企科技引领(近两周-3.4%;今年以来-7.4%)。


在总市值高于100亿元的央国企中,深桑达A(涨21.9%)等10家企业近两周涨幅居前,中航电测(涨345.3%)等10家企业今年以来涨幅居前;云铝股份(跌13.0%)等10家企业近两周跌幅居前,中国中免(跌63.5%)等10家企业今年以来跌幅居前。











请到「今天看啥」查看全文