研报系列
大家好，我是达叔。
一个想
和大家一起慢慢变富的家伙。
大佬观点系列
：
陆挺：外资回流，补贴，保交楼，搞基建，投大城市
赵燕菁：房地产“四渡赤水”、“淮海战役”，地产不涨其他很难涨。。
大佬其发声：这轮经济刺激“前所未有”、“规模相当大”、“根本性改变”。。
当务之急，尽快恢复地方发展经济的积极性，第一是地产，第二是财政。。
懂王归来，迎接关税升级、货币大贬值。。
美联储再降息，东大先安排十万亿，大通胀将至。。
懂王新任期，将引发数十年未见的通胀危机。。
懂王在历任美国的总统候选人里，算是一个比较说话算话，比较兑现诺言的人。
但很多媒体上的评论人，嘴上说懂王的尺度大，可预测性差，最主要的原因是，懂王和他们以前研究的，说一套、做一套的对象，不一样。
这一轮，懂王二进宫，在2024年底做出的承诺，在2025年，就会冲击这个世界。
在此，达叔做一下懂王的政策和观点梳理，并且做一下小的预判：
1，经济政策：
A、
对内减税
：
不仅给个人减税，更多的是给企业减税，把企业所得税税率，从35%，降低到单一税率21%；
其他还有众多税种，都在大规模降低税率。
对东大的影响是什么？
被迫跟进
。
也就是说，懂王减税，也会对迫使东大这边跟进减税，倒逼变革。
问题是，谁从这种税率变动中，获益最多？
高薪收入者
。
也就是说，你原来交的多，现在就被减免的多，你原本就穷的没交几个税，现在也没啥好减免的。
B、基建政策
：
上一轮要搞大基建，最后能落实的项目，寥寥无几。
这一轮懂王更成熟老练，提拔的都是自己人，如果能成功开动大基建，再叠加宽松的货币政策、弱势美元、增加出口，缩小贸易逆差。
2025年，会特别热闹。
C、货币政策：
货币宽松+低利率+弱美元
。
懂王要搞“特朗普经济学”，要实现“低利率和低税率”，也会给东大这边的低利率、宽松货币政策带来长期环境。
D、产业政策
：
要大搞传统能源，降低本土能源价格，页岩气革命，还要
退出气候协定，废除清洁能源计划
。
东大这边的相关产业，至少不用再像前几年一样，被一些人三天两头
拉闸限电
，就为了完成某个狗血指标了。
除了能源政策外，还有金融政策，放松金融监管，大概率又会创造一轮金融资产价格上涨。
懂王的上台，
币圈、AI、地产、航天
等产业的价格已经迎来了一轮上涨。
E、关税政策
：
东大这边的网友，普遍比较紧张，觉得懂王是在针对自己，要提高关税，事实上，想错了。
懂王几乎是针对所有人。
在“
美国优先
”的原则下，
从“自由贸易”转向“公平贸易”
，要重构美国和其他经济体的贸易体系。
表现在工具上，就是对全球各个经济体，都实行加税、配额的玩法。
受影响的经济体如下：
韩国、墨西哥、中国、拉美、加拿大、欧盟、日本、澳大利亚、东欧
等。
上一轮在执行的时候，引发了欧盟、加拿大、墨西哥等不满，纷纷进行了
报复性关税
。
迫于压力，懂王对加拿大、墨西哥等进行了一定的豁免，但对欧盟、日韩等，没有调整。
高关税影响
：
A、加剧逆全球化进程；
B、高关税将成本转嫁给消费者，
提升通胀压力
。
驱逐非法移民，会推高用工成本，也会提升通胀风险。
美国的房价指数，在过去30多年的时间里，翻了几乎5-6倍，整体仍处于上升的趋势里
。
东大的应对方案：
1，回顾历史
：
历史三次扩大内需的路径选择，2025展望
三次路径选择，小结如下：
供给端：
去产能
；
需求端：
刺激地产，用内需弥补外需缺口，以拖待变
