专栏名称: 海榕财富风险投研
主动投资很难,“抄作业”容易,卓越投资者每一次仓位变化可能背后都蕴含复杂的投研思辨和巨大的投研费用,大佬几十亿上百亿真金白银砸出去的肯定是深思熟虑,本公众号给大家一扇关注卓越投资者仓位变化的窗户,卓越投资者帮你看到未来。
目录
相关文章推荐
每天学点做饭技巧  ·  太多人不知道蚊子怕什么,用这一招,今年蚊子不 ... ·  11 小时前  
每天学点做饭技巧  ·  刘晓庆回乡为自己选墓地,老年装扮差点认不出, ... ·  11 小时前  
润农畜牧报价  ·  2025年3月17日 ... ·  12 小时前  
日食记  ·  用它替代主食一个月,以为秤坏了。 ·  4 天前  
51好读  ›  专栏  ›  海榕财富风险投研

未来一年的核心主线

海榕财富风险投研  · 公众号  ·  · 2022-12-18 21:17

正文

大家周末好,我是海榕君。

周末期间,国内各大券商卖方研究所都在忙一件事: 解读经济工作会议内容 会议内容决定了未来一年的核心政策主线 ,这个会议是每年召开一次,作用是总结今年的成绩和不足,并展望明年到底怎么做 。因为今年的经济压力比较大,所以市场非常关注国家在政策上怎么进行调整。

如果用一句话形容这次会议内容: 预计2023 年 GDP 增速能够回升至 4.5-5%之间,企业盈利增速有望逐季回升。 明年扩大内需消费是最重要的位置 ,尤其支持 “住房改善” "新能源汽车"“养老服务” 三大行业,支持民营企业, 支持平台企业国际竞争中大显身手 ,建设现代化产业体系的关键在自主可控,新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳等领域。

1. 房地产从“房住不炒”到支持“住房改善”

周四刘HE 在第五轮中国欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞 ,房地产是国民经济的支柱产业 ,针对当前出现的下行风险,我们已出台一些政策,正在考虑新的举措。 新的举措就是后面还有更多政策 ,还有新的预期,周五地产股,银行股,保险股,建材股也跟突突突,挽救了一下大盘。

地产行业国家短期还是离不开,中国90%的城市还是依靠土地财政经济,政府离不开卖地的收入,加上大疫三年,财政支出很大,部分地区事业单位的工资都发不下来了 。

“房住不炒”仍提,但是表述位置已经明显靠后,地产行业已经逐渐向新发展模式平稳过渡。未来地产行业不是一棍子打死,虽然国家也支持民营地产 ,但是老百姓经过这次事件以后, 还是倾向于买央企地产公司的房子 ,例如保利,万科,华润,绿城。另外一方面地产产业链公司会复苏,像防水行业的科顺,涂料行业的三棵树,门窗行业的坚朗五金,这些行业外资在2016年到2020年的时候就一直看好。 地产行业还有一个重要的雷悬而未决 ,就是恒大地产,怎么化解恒大巨大的债务未来不好说。

2 . 明年扩大内需消费是最重要的位置

有一个数据统计,现在国内居民的杠杆率在62.2%,负债主要是在房贷上,2018年房子火的时候,很多老百姓的房贷利率上浮25%,即使现在不断降息,现在利率依然很高。大疫三年,老百姓的现金储备都掏空的差不多 了,即使现在开始号召支持消费 ,老百姓又有钱消费吗 ?希望更多的地产政策是在, 降低存量房贷的利率 和支持“转按揭”过户, 但让银行割点肉,那是太难了。

政策提出支持新能源汽车行业,大概率还是在免购置税,给购车补贴这一类上。国内新能源汽车的渗透率已经在36%左右,不能把它当做一个新兴行业看了, 未来整体行业只有阿尔法收益 ,找出未来能国际化,智能化,人性化,有成本优势的车企。

中炬高新一直是 A股投资者比较关注的公司,主要是因为中炬高新有调味品品牌“厨邦” ,“厨邦”现在是国内酱油品类榜单第三名、蚝油品类榜单第三名。 调味品行业的商业模式好 ,例如:高频,刚需,粘性强,不会因为涨价轻易改变消费习惯,因为商业模式好,市场能给海天味业50倍PE以上的估值 ,小弟中炬高新自然也是优质资产。

地产,医药,游戏,互联网都反转了,教育还远吗?至少港股的高教板块是错杀。







请到「今天看啥」查看全文