大家周末好,我是海榕君。
周末期间,国内各大券商卖方研究所都在忙一件事:
解读经济工作会议内容
,
会议内容决定了未来一年的核心政策主线
,这个会议是每年召开一次,作用是总结今年的成绩和不足,并展望明年到底怎么做 。因为今年的经济压力比较大,所以市场非常关注国家在政策上怎么进行调整。
如果用一句话形容这次会议内容:
预计2023 年 GDP 增速能够回升至 4.5-5%之间,企业盈利增速有望逐季回升。
明年扩大内需消费是最重要的位置
,尤其支持 “住房改善” "新能源汽车"“养老服务” 三大行业,支持民营企业,
支持平台企业国际竞争中大显身手
,建设现代化产业体系的关键在自主可控,新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳等领域。
1.
房地产从“房住不炒”到支持“住房改善”
周四刘HE 在第五轮中国欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞
,房地产是国民经济的支柱产业
,针对当前出现的下行风险,我们已出台一些政策,正在考虑新的举措。
新的举措就是后面还有更多政策
,还有新的预期,周五地产股,银行股,保险股,建材股也跟突突突,挽救了一下大盘。
地产行业国家短期还是离不开,中国90%的城市还是依靠土地财政经济,政府离不开卖地的收入,加上大疫三年,财政支出很大,部分地区事业单位的工资都发不下来了 。
“房住不炒”仍提,但是表述位置已经明显靠后,地产行业已经逐渐向新发展模式平稳过渡。未来地产行业不是一棍子打死,虽然国家也支持民营地产 ,但是老百姓经过这次事件以后,
还是倾向于买央企地产公司的房子
,例如保利,万科,华润,绿城。另外一方面地产产业链公司会复苏,像防水行业的科顺,涂料行业的三棵树,门窗行业的坚朗五金,这些行业外资在2016年到2020年的时候就一直看好。
地产行业还有一个重要的雷悬而未决
,就是恒大地产,怎么化解恒大巨大的债务未来不好说。
2 .
明年扩大内需消费是最重要的位置
,
有一个数据统计,现在国内居民的杠杆率在62.2%,负债主要是在房贷上,2018年房子火的时候,很多老百姓的房贷利率上浮25%,即使现在不断降息,现在利率依然很高。大疫三年,老百姓的现金储备都掏空的差不多 了,即使现在开始号召支持消费 ,老百姓又有钱消费吗 ?希望更多的地产政策是在,
降低存量房贷的利率
和支持“转按揭”过户,
但让银行割点肉,那是太难了。
政策提出支持新能源汽车行业,大概率还是在免购置税,给购车补贴这一类上。国内新能源汽车的渗透率已经在36%左右,不能把它当做一个新兴行业看了,
未来整体行业只有阿尔法收益
,找出未来能国际化,智能化,人性化,有成本优势的车企。
中炬高新一直是 A股投资者比较关注的公司,主要是因为中炬高新有调味品品牌“厨邦” ,“厨邦”现在是国内酱油品类榜单第三名、蚝油品类榜单第三名。
调味品行业的商业模式好
,例如:高频,刚需,粘性强,不会因为涨价轻易改变消费习惯,因为商业模式好,市场能给海天味业50倍PE以上的估值 ,小弟中炬高新自然也是优质资产。
地产,医药,游戏,互联网都反转了,教育还远吗?至少港股的高教板块是错杀。