事件:9/24,国新办上午9时就金融支持经济高质量发展有关情况举办新闻发布会,央行行长潘功胜、金管总局局长李云泽、证监会主席吴清出席发言并答记者问。
一、 券商:系列政策支持资本市场高质量发展,券商做优做强为主线
① 央行创设结构性货币政策工具支持资本市场,允许非银机构从央行获取流动性、只可投资于股票市场,有助提振市场情绪。
② 证监会拟发布中长期资金入市的政策意见,支持汇金公司加大对资本市场增持力度。
③ 证监会拟发布促进并购重组措施、上市公司市值管理指引,激发市场活力、提升上市公司投资价值。
二、 保险:风险防范和促进发展稳步推进,行业迎高质量发展机遇
① 防风险方面:强监管缓解利差损风险。
② 促发展方面:险资入市限制再迎优化,市场或迎增量资金。
③ 高质量发展方面:持续承担企业社会责任,新国十条提供发展机遇。
三、 银行:预计净息差将保持稳定,头部公司或迎资本补充
① 本次降准后仍有下调空间,头部银行或迎资本补充。
② 对称式降息落地,息差有望保持稳定。
③ 拓宽投资范围,支持科创投资发展。
投资意见:
保险:业绩持续提速或迎估值显著修复。寿险:新华保险、中国平安、中国人寿、中国太保。财险:中国财险、中国人保、众安在线。
券商:建议关注供给侧改革趋势下投资机会。建议关注:中信证券、中国银河、国泰君安、招商证券、海通证券H、中金公司H。
银行:持续关注政策调整下业绩稳健的头部公司。关注农业银行、招商银行、成都银行、渝农商行、中信银行等。
金融科技:市场风险偏好改善有望成为板块悲观预期修正关键手,建议关注低估值高弹性个股。一是市场交投回暖下高弹性的指南针、财富趋势、同花顺;二是受益于金融信创加速的顶点软件、恒生电子、宇信科技。
风险提示:资本市场大幅波动;政策落地不及预期;居民资产配置迁移不及预期。