【电子騄透社】每日视角&投资组合（12月7日）

1 重点投资组合

消费电子： 东山精密、安洁科技、卓翼科技、闻泰科技、风华高科、长盈精密、劲胜智能、科森科技、蓝思科技、中颖电子、欧菲光、信维通信、欣旺达、合力泰、得润电子、德赛电池

光电： 京东方、利亚德、三安光电、乾照光电、鸿利智汇、聚飞光电、洲明科技、佛山照明、光韵达

半导体： 环旭电子、汇顶科技、长川科技、北方华创、华天科技、长电科技、上海新阳、紫光国芯、国民技术、南大光电、东软载波

安防及智慧城市： 海康威视、汉威科技、大华股份

【蓝思科技】为认购公司可转债，第二大股东群欣公司质押2780万股，占其持股14.48%；48亿可转债配售日与网上申购日同为2017年12月8日。

【合力泰】唐美姣解除质押790万股，占其持股98.56%。

【东山精密】境外全资子公司拟在境外发行债券不超过6亿美元，期限不超过3年；拟为控股子公司苏州艾福提供担保3000万元，为全资子公司盐城维信提供担保10亿元，为全资盐城东山提供担保10亿元；拟发行中期票据20亿元，不超过5年。拟发行短期融资券20亿元，不超过270天；转让东莞阿尔泰51%股权迪丰投资，转让价款6000万元；全资子公司新加坡维信拟以自有资金向盐城维信增资1亿美元注册资本；拟以自有资金4亿元增资暴风统帅，增资后持其股10.53%。

【闻泰科技】减持计划实施结果，东海基金减持共计637万股股，占总股本1%，减持计划期限已届满。

【天华超净】实际控制人裴振华质押510万股，占其持股4.26%。

【凤凰光学】出售上饶银行3694万股（1.97%股权）给上饶京宝路桥，交易取得银监会备案，交易金额1.07亿元已汇至账户。

【可立克】监事会换届选举的；董事会换届选举。

【徕木股份】证券事务代表吴蓓菁辞职。

【长信科技】新疆润丰解除质押6000万股，占其持股13.76%

【中航光电】发行可转债获国资委批复。

【国星光电】高管减持预披露：宋代辉拟减持130万股（总股本0.27%）、王海军拟减持60万股（总股本0.13%）。

【利达光电】重组标的确定为 “中光学”100%股权，中光学控股股东为 “南方工业集团”，亦为公司控股股东，属关联交易，明日起继续停牌。

【京泉华】聘任辛广斌、曹文智担任证券事务代表；开展外汇套期保值业务，十二个月内累计金额不超过 2500 万美元。

【诺德股份】控股股东邦民创投股份质押1398万股。

【坚瑞沃能】郭鸿宝解除质押700万股，占其持股2.34%。

【东尼电子】向14名激励对象授予限制性股票201.6万股。

【和晶科技】以自有资金1000万元对全资子公司 “和晶信息”进行增资。

1）小米下一款旗舰机将搭载高通骁龙845平台

2）Qorvo 展示业界首款5G射频前端模块，加速产业5G过渡步伐

3）紫光集团增持苹果芯片供应商戴乐格股份至7.15%

4）富士康携手夏普强袭中国电视业

5）10 代及10代以上大尺寸FPD面板产能在2022年将激增

6）晶电Mini LED将小幅量产,看好苹果三星将领先

1）小米下一款旗舰机将搭载高通骁龙845平台

当地时间2017年12月5日，高通公司在夏威夷毛伊岛举行的Snapdragon峰会上宣布推出其新一代旗舰手机芯片Snapdragon 845。虽然高通没有详细说明新型SoC的规格，但它确实提到了它将提供更快的数据速度和更长的电池寿命。小米首席执行官雷军现场宣布与高通公司合作，该公司下一代旗舰智能手机将采用骁龙845移动平台。雷军还强调了六年前推出的一代产品由Qualcomm SoC提供支持，目前全球有2．38亿小米智能手机采用高通芯片组。根据最近的IDC报告（2017年第三季度），小米季度增长了102％，该公司在印度智能手机市场已排名第一，市场份额为23．5％，与三星一样。

2）Qorvo 展示业界首款5G射频前端模块，加速产业5G过渡步伐

移动应用、基础设施与航空航天、国防应用中 RF 解决方案的领先供应商Qorvo日前发布了业界首个Sub-6 GHz 5G射频前端模块QM19000，以满足或超越未来5G应用的开发需求。在近日于广州举行的2017中国移动全球合作上，Qorvo展示了基于该模块的5G终端原型产品。从5G网络的部署来看，到2019-2020年5G才会开始规模商用部署。按照传统的产业传导进程，终端一般要比网络滞后12-18个月左右推出。有了规模部署的5G网络，用户的5G终端才会有更好的体验。Qorvo作为3GPP代表协助制定5G标准，并且与全球领先的无线基础设施制造商、网络运营商、芯片组供应商和智能手机制造商密切合作，为5G发展之路奠定基础。目前Qorvo 5G频段覆盖范围可以支持美国近期扩展的600MHz Band 71频段，在扩展基础设施产品组合之后，将成为目前唯一能支持6GHz以下频段到39GHz所有5G通道频段的供应商。

3）紫光集团增持苹果芯片供应商戴乐格股份至7.15%

据路透社北京时间12月5日报道，周二公布的监管文件显示，紫光集团旗下一个投资机构已经把戴乐格半导体(Dialog Semiconductor)的股份增加到了7.15%。戴乐格半导体是苹果公司的电源管理芯片供应商。文件显示，今年11月30日，紫光集团把其持有的戴乐格半导体股票从534万股增加到了546万股。就在这一天，戴乐格半导体的股价因为苹果开发自主电源管理芯片的报道暴跌20%。《日经亚洲评论》在11月30日报道称，知情人士称，苹果自主设计的电源管理芯片最快将用于明年的iPhone机型，以降低对戴乐格半导体的依赖。戴乐格半导体随后表示，相信苹果有资源和能力自主设计电源管理芯片，但是公司明年的业务不会受影响。

4）富士康携手夏普强袭中国电视业

郭台铭近期让夏普电视在中国市场疯狂降价，已经造成了中国厂商的担忧。为了提高夏普电视的销量，郭台铭在今年11月初，拜访了中国的苏宁集团以及日本家电连锁零售企业 Laox 的母公司，还与苏宁达成了3年500亿人民币的销售协议。夏普社长戴正吴认为，不能只盯住暂时的得失，这是一项长期战略，首先便是要扩大市场份额，然后逐步转向高端产品。夏普不久前对外发布了8K分辨率液晶电视，而郭台铭对其销售寄予厚望，并且认为这将是未来市场的主流。不过，目前全球的电视市场成长空间十分有限，以中国电视市场来说，过去已经出现了多次销售量萎缩的情况，并且厂商的利润也越来越微薄。在2016年12月，富士康、夏普与广州市政府合作投资了上百亿美元，预计在广州新建一座10.5代液晶面板厂。此外，在2017年，富士康也决定在美国威斯康辛州投资设立新一代的液晶面板厂，加上未来还会建设电视机组装厂，这使得未来市场将可能出现供过于求的现象。

5）10 代及10代以上大尺寸FPD面板产能在2022年将激增

京东方、华星、LG 显示和富士康等预计将兴建7个新的10.5代工厂，到2022年2940 x 3370 mm基板每月产能将增加735,000片玻璃基板，足够每年生产超过6,000万台65英寸电视。这将导致第10代及较大产能在大尺寸总产能中的份额从2017年的4%增长到2022的26%。目前8(8.5)代和8.6工厂，其设计目标是生产55英寸和50英寸, 58英寸的面板，但对于65英寸，玻璃的利用面积只能达到65%左右。建造10.5代工厂需要高资本支出，以每月60K基板产能的10.5代LCD工厂而言, 总项目投资成本将落在34至60亿美元之间。IHS Markit预测，到2018年底，大尺寸产品的供应/需求将开始转向明显的过度供应，这种趋势将会在2019年和2020年加速。在建的10.5代工厂每月735,000片基板产能将大幅提高FPD的产能，但也会将行业主控权导向正在建设工厂的那四家公司，因为竞争对手可能被迫退出市场，或至少是关闭竞争力较差的工厂。

6）晶电Mini LED将小幅量产,看好苹果三星将领先

晶电5日召开发布会，总经理周铭俊表示，Mini LED有机会成为未来背光的主流产品，晶电今年底前可望有具体成果，预计最快明年第2季小幅量产，对未来营运贡献可以期待。周铭俊说，晶电看好五大市场，包括背光、照明、红外线IR应用、车用市场、新技术的显示屏等，将是营运重点。苹果、三星是两家最有可能在Micro LED成功的两家大厂，一家从极大尺寸进入，一家从小尺寸进入，这两家大厂的成功将有示范效果，吸引其余厂商跟进，把饼做大。晶电已经与大陆手机客户合作开发Mini LED背光源，预计今年底完成设计，明年第2季有机会放量生产；以6寸的手机面板为例，约需要数千颗Mini LED，客户在成本考虑之下，希望将数量减半，但即便如此，以大陆手机厂每月出货量从数百万支到1,000万部不等，换算之下拉动数亿颗Mini LED需求；而以60寸的TV计算，Mini LED对磊晶圆的消耗面积是现行LED的4倍，如果能把饼做大，Mini LED对产能去化效果不言可喻。