专栏名称: 梅森投研

坚持好公司好赛道

告别，不远了！

梅森投研 · 公众号 · 投资 · 2024-12-19 21:21

主要观点总结

文章主要围绕AI时代投资主题展开，详细阐述了作者对于AI时代投资的理解和应对策略，以及对于特定投资标的如寒武纪和豆包的趋势分析。

关键观点总结

关键观点1: AI时代投资大方向的把握

作者强调在AI时代，投资要把握正确的大方向，保持对时代的敬畏心，在泡沫破灭前离场，敢于奔赴下一个风口，勇立新的潮头。

关键观点2: 特定投资标的的分析

作者对寒武纪和豆包等投资标的进行了详细分析，阐述了它们的市场前景和投资价值，同时提醒投资者注意投资风险和实际情况的变化。

关键观点3: 投资心态的磨砺

作者强调在投资过程中，要经历顺境和逆境的磨砺，保持正确的心态，享受成长期的美妙，坚持看得懂的、实在的标的。

正文

在时代的入风口，清风徐徐；

在时代的出风口，寒风凛冽；

现在的AI其实就是时代的风口，正如当年的新能源一样，好在在去年上半年《今天，你AI了吗》中我就意识到新的时代主线诞生，而主线一去是不会回头的，因此一头扎进AI，跟踪至今：

而这两年新能源寒风凛冽、AI清风徐徐；

做投资大方向要把握正确；

其实很多的时候：

赚钱不是因为能力强，只是行情好罢了；

赚钱不是因为会选股，只是时代的馈赠而已；

要保有对时代的敬畏心；

在泡沫破灭前离场，敢于奔赴下一个风口，勇立新的潮头，我认为才是投资应有之状态。

........

在年初很多人都不看好寒武纪的时候：

老梅就讲其是国产AI之灵魂股，并一路推崇；

其实我也不是不知道它业绩配不上估值，但我梅家圈直播中我做了详细的阐述：

1.它仍处于科创板保护期，符合规定，短期不会被ST；

2.今年3季度思元590会下线，这将是寒武纪营收的反转节点，公司估值会拔高；

3.中美算力市场的差距不大，但A股算力稀缺，寒武纪市值不足英伟达1/100，而今年在国产算力的奇点到来的阶段，寒武纪今年的估值一定往上拔，而不容易往下走；

而如今寒武纪在一片质疑声中翻了3倍；

现阶段，越来越多人开始关注到寒武纪；

然而我要提醒一下：

年初在梅家圈讲寒武纪的时候，寒武纪只看一年，因为今年寒武纪因为思元590以及国产AI算力的崛起期容易拔估值，但明年将考验思元590带来的业绩了。

故事最美妙的阶段是想象阶段：

寒武纪的由于其高度的稀缺性和辨识度，提前给了成长期的估值，所以业绩兑现反而不好

因此我认为寒武纪应该在加速冲顶阶段：

现阶段已经不在建议新开仓寒武纪，只可以有丰厚利润的适当冲一下，我们和寒武纪告别的日子已经不远了。我也已经研究好明年看什么核心芯片股了；

悲观者正确；

乐观者盈利；

看衰寒武纪没问题，但做寒武纪的人也不傻!

........

高辨识度/高稀缺性的标的，容易在业绩尚未诞生前把估值打满，比如寒武纪；

但是辨识度不高、稀缺性不高，那就不容易在出业绩前就把估值打满，而是老老实实的看业绩，比如光迅科技，其逻辑很简单；

华为昇腾的光模块一供；

字节算力光模块一供；

但这些都是催化因数，真正的核心是Q3季度已经开始业绩方向，我们一看到业绩就开始强烈提示，因为年初老梅就说国产AI谁出业绩，谁就率先步入成长期的主升浪：

此前光迅大涨70%+后，步入了调整：

调整段没少人质疑：

但成长期绝对不是空话，需要经历方能体会，否则后面在有成长期也一样拿不住；

成长期主升浪就是要抱定好赛道好公司一定会新高的信心去做，享受顺境、接受逆境，磨砺一下心态，才能正在感受到成长期的美妙：

而在老梅的陪伴下，梅家圈同学再次收获满满：

.......

昨天老梅强调豆包要脱虚向实：

硬件比软件要实在；

今天收盘字节表示，市场对豆包流传着众多夸大其词甚至虚构内容，提醒投资者要谨慎；

这与我的观点不谋而合：

而在豆包硬件方向中，我一直在讲润泽，因为这家企业从IDC转向AIDC速度很快，最关键的是AIDC已经成为了其大部分营收来源，这是转型最快，业绩最猛的IDC企业；

而它的业绩来源于豆包、质谱等；

这种标的就是主打一个放心：

今天豆包算力方向全面爆发，甚至把非豆包算力都带动了，实在的就是好：